黃金寶炒漲不炒跌 個人炒金應運而生 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月06日 13:10 《時代信報》 | ||||||||
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中國銀行即將推出的個人炒金工具黃金寶只能在上漲的過程中賺取收益，投資者是無法在黃金下跌的這個波段中獲得價差收益的。 信報記者 張曉暉 報道 記者從中國銀行了解到，個人買賣黃金業務(個人炒金)將會在2005年初，最快在1月份
個人炒金 應運而生 從2001年到2004年12月，全球黃金價格從255美元/盎司漲到了456.5美元。四年里一盎司黃金漲了200美元，漲幅達到了78.8%，這樣的漲幅怎么能讓投資者不心動呢？ 在獲得中國銀行業監督管理委員會批準后，中國銀行成為國內第一家獲得開辦個人黃金業務的商業銀行。據此，中國銀行將在近期向國內個人客戶提供全方位的個人黃金業務，包括紙黃金業務和實黃金業務，滿足客戶以不同方式投資和收藏黃金的需求。 記者從上海黃金交易所了解到，中國的黃金交易所只有上海一家，2002年10月30日上海黃金交易所正式開業，目前上海黃金交易所做的還是黃金現貨，無法進行黃金期貨交易。 從上海黃金交易所行情表上我們看到，從2002年的10月31日掛牌交易到2004年的12月2日，短短兩年之間，最主要的兩個黃金品種AU99.95和AU99.99幾乎都是從84元/克上漲到121.5元/克，上漲37.5元，漲幅達到44.6%。 人民幣 投資利器 中行的個人黃金業務又稱黃金寶，是一種紙貨黃金，其價格跟隨國際市場波動，客戶可以通過把握市場走勢低買高拋，賺取黃金價格波動的差價，這一交易新品為客戶的人民幣投資增添了新渠道。 “黃金寶”是專為參與黃金買賣交易的國內居民和非居民設計、提供的一種黃金買賣交易工具�！包S金寶”客戶在與中國銀行作黃金買賣交易時，所有買賣交易的黃金均由銀行在其客戶預先開立的黃金存折賬戶內作黃金收付記錄，并在指定的人民幣存款賬戶或外匯存款賬戶中收付款項，銀行所出具的黃金存折作為投資者持有黃金的物權憑證。故“黃金寶”業務實質上就是一種紙貨黃金交易行為。 不需要 實物交割 由于交易中銀行不直接收取現金也不作黃金實物的提取交割，因此，客戶黃金賬戶上的黃金只能作買入賣出交易，不能作黃金實物的提取或存放。 黃金寶主要有以下特點： 第一，黃金寶不需要進行黃金實物的交割，避免了黃金交割手續的繁瑣。而且客戶黃金存折賬戶中的存金既可作賣出交易，也可充作抵押物或保證金向商業銀行申請抵(質)押貸款。 第二，黃金寶的額外費用要比實金買賣要少，因其省卻了黃金的運輸、保管、檢驗、鑒定等部分步驟，即買入價與賣出價之間的差額要小于實金買賣的差價。黃金寶買賣除國家規定的稅金及交易所規定的費用以外，銀行不再另行收取倉儲費、保管費，但是銀行也不向儲戶支付存金利息。 第三，“黃金寶”交易門檻為10克黃金以上，“黃金寶——上海金”的交易單位為“克”，用人民幣元/克報價和結算。黃金寶面向中國居民，投資者可以用人民幣或者外匯進行個人黃金買賣，買賣的方式有柜臺交易和電話交易，中行稱在不久的將來會推出網上交易這種更加方便快捷的方式。 黃金投資 也有風險 如同各種投資一樣，黃金投資也伴隨著風險。 首先，黃金寶所對應的是上海黃金交易所的實盤黃金現貨交易，投資者無法進行賣空操作。作為全球最主要的黃金交易市場，在倫敦黃金現貨交易市場和紐約商品交易所的黃金期貨交易市場，投資認為黃金有下跌的風險時可以在黃金上進行做空操作或者行使看跌期權，這是我們國內的黃金交易目前所無法做到的。因此，中國銀行推出的個人炒金工具——黃金寶也只能在上漲的過程種賺取收益，投資者是無法在黃金下跌的這個波段中獲得價差收益的。 就目前而言，全球金價已經處于16年歷史高位，任何投資者都應該清醒認識到金價面臨的下跌風險，而在金價的下跌中，黃金寶則不具備投資價值。 其次，黃金和美元呈緊密反相關。黃金2004年漲幅6%，而2003年為19%。美元在2004年相對歐元貶值8.4%，2003年約為19%。我們可以清晰的看出，黃金和美元走勢呈緊密反相關。其中黃金和歐元兌美元的走勢相關程度最為密切，現在歐元兌美元已經從1.3668跌回到1.3450附近，也就是說美元開始短期反彈，COMEX金價也馬上從2004年12月29日的447美元/盎司跌回到1月4日的430美元/盎司，相關程度非常密切。匯率走勢是投資者在炒賣黃金時不得不考慮的一個重要因素。 第三，上海黃金交易所的金價較全球市場價格略高。因為國內黃金市場和國外黃金市場的之間的差異性，上海黃金交易所AU99.95品種2005年1月4日的價格是118元/克，轉換成盎司為計量單位就是443.45美元/盎司(1盎司約31.1035克，1美元約8.2765元人民幣)，而同日的COMEX黃金價格卻是430.1美元/盎司。在貿易和經濟全球一體化之下，黃金市場之間的價格差異是非常值得投資者去關注的。 |
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