辭舊迎新話理財 展望2005年理財機會 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月02日 13:25 新聞晨報 | |||||||||
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瑞雪紛飛，喜迎元旦。展望2005年，我們將步入一個多元化理財時期。 近來，有不少數投資者對理財感到茫然，一方面，市場上可供選擇的投資品種還太少；另一方面，曾經帶來過歡樂的股市又持續低迷，真不知道還有什么值得投資。其實，2005年的市場機會并不少，關鍵，你要有明確而具體的理財目標，并根據自己承擔風險的能力，制訂理財計劃，這樣才能有的放矢，得償所愿。同時，理財絕不是暴富的途徑，不能只看收
接下來就讓我們對2005年的市場做一番梳理吧，看看其中蘊含著的機會。 ●基金：可以多項選擇 盡管2004基金業獲得了前所未有的發展，但下半年基金的發行遇冷，表明許多投資者對于基金的前景并不樂觀。面對2005年，哪些基金的投資機會值得關注呢？ 首先還是貨幣市場基金。由于多數機構對于2005年的股市，都只是持“謹慎樂觀”的態度，看來要迎來股市的牛市行情可能性較小。在這種情況下，和股市血脈相連的股票型基金也很難有燦爛的光景。相形之下，保持資金的安全性還應是投資的一大重要目標。尤其升息預期還在的情況下，貨幣基金的優勢仍然比較明顯。不過隨著貨幣基金相關運作規范出臺，其收益率可能會減少。 其次是封閉式基金。過去一年中，封閉式基金的折價率高企不下，令投資者失望萬分。但隨著不少封閉式基金到期清算日的接近，折價率自然會逐漸縮小。尤其是“封轉開”一旦進行，封閉式基金的“邊緣化”處境可能就此終結。 當然，對于具有一定風險承受能力的投資者，也可適當關注股票及配置型基金。2004年行情低迷，這類基金中如湘財合豐成長也有不凡的表現，獲得16.2%的凈值增長。分析人士建議重點關注合資和表現較好的老基金公司旗下基金，盡量回避超大型基金。 ●外匯：波動更大機會更多 隨著美元匯率的一路下跌，外匯市場中的投資機會也比往年多出許多，2004年的匯市也一度異常火爆。上海交行的施春光認為，按目前的趨勢，美國政府繼續默認美元走軟，而歐盟也沒有對匯率進行干預的跡象，因此，明年美元可能還會繼續創新低。 不過，明年美元的走勢還有太多的不確定因素，比如美國的雙赤字問題和地緣政治風險等等，這些因素將對今后匯市的長期走勢起決定性的作用，甚至美元的走勢還受美國財長是否換人的影響。近期，布什的新政府頻繁換將，市場預期明年美國財長也可能被換，如果新財長具有政治背景和產業背景，則美元可能繼續走弱，若來自于華爾街，美元很可能一改疲態，轉而走強。總之，明年外匯市場的波動幅度會更大，機會也會更多。從2004年非美貨幣的走勢來看，歐元是當之無愧的領頭羊，因此，2005年里歐元的機會還是最大。另外，只要歐元大旗不倒，其它的非美貨幣也不會有大問題。不過，專家也提示：應重點關注美元的匯率變動的風險。美元已加了5次息，目前利率已高于歐元，如果美元加速收緊銀根，將對目前的趨勢產生影響。 ●黃金：正在步入黃金時期 近兩年，國際黃金價格持續上漲，炒金成為個人理財市場的熱點，備受投資者的關注和青睞。目前上海市民炒黃金的主要渠道是中行推出的“黃金寶”。有消息稱，明年中行還將推出實物炒金，另外金交所也將與多家銀行合作推出實物黃金買賣業務。可以預見，隨著國內黃金投資領域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。炒金也必將成為個人理財領域的一大亮點，真正步入投資理財的黃金時期。 盡管2004年金價的升勢令投資者頗有斬獲，但專家提醒，目前國際金價已創16年新高，投資者應慎重選擇。短期來看，金價在突破多年重要關口后，市場中累積了大量多倉，一定的獲利回吐將打壓金價上揚，因此2005年金價回調的可能性增大。 ●國債：加息預期影響最大 2004年國債市場的大起大落，讓投資者是悲喜交加。市場人士預計2005年國債的發行將更多的發行短期品種，甚至浮動利率品種，長期品種將大大減少，發行規模可能較前兩年減少。 目前關于加息的預期正在減弱，研究人士預計上半年國債二級市場將保持溫和上漲的局面，其中收益率相對較高的7年以內的中短期券會有所表現。具體操作為：在2005年1月逐漸對2至3年期國債完成建倉；2月份對5至7年期國債完成建倉。對1年期以內和7年期以上品種，以回避為主。 展望2005年，利率仍是影響國債最大的因素。盡管當前的宏觀數據顯示加息可能性變小，但由于美聯儲繼續逐步小幅加息，對我國利率客觀上造成了壓力。所以加息的可能不能完全排除，這是國債投資面臨的一大風險。一個逐漸提升過程，二級市場將經歷價格下跌。 2005年可轉債具備一定的投資機會，渤海證券的何翔預計，2005年第一季度又將出現類似今年年初的發行淡季，而轉債市場的總體規模在2005年仍會繼續加速擴容。經過半年來的調整，當前轉債市場整體已經是處于低風險區域，轉債市場的結構性機會正在股性與債性間的轉換中凸顯。 ●保險：選擇專業貨比三家 相對于其他的理財品種，保險的理財機會很難具體預測。總體來講，新的保險公司誕生可能會帶來一些驚喜。 隨著2004年年底我國金融領域的全面開放，外資保險公司也將提供健康險、團體險和養老險等業務。外資保險會帶來更好的服務體系自是應有之意，而在產品創新上，其有著得天獨厚的優勢。另一方面，隨著太平和平安兩家專業養老保險公司的成立，更多專業型的保險公司將接踵而至。它們提供專業養老、健康、汽車等險種，在產品的設計上更講究人性和優化。如此，對于并不急著購買保險的人們來講，不妨觀望一下。因為這類新險種最早在2005年就會出現，到時貨比三家，可能更有利于建立自己的家庭保障體系。 作者：□晨報記者 劉志飛 范恩潔
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