一個進取型投資者的家庭理財建議

　　黃正新：廣東商學院教授，曾經為很多企業和銀行做過理財講座。自認為屬于理論與實際聯系較好、投資幾乎涉及所有的金融品種。因為科班出身的原因，這些投資都較早，成功率也較高。

　　很多人咨詢我怎么理財，不謙虛地說，就本人的個人理財來說，我算是一個理論聯系實際比較成功的人。這應該說是得益于自己的專業，我的投資理財幾乎涉及到所有的金融品 種，基金、國債、股票、外匯應有盡有。并且這些投資都較早，成功率也較高，按現在的話說是吃了“頭啖湯”。

　　投資股票升值50%

　　上世紀90年代初，我還在南昌，在當地第一次有基金投資的時候，我就投資了一些，掙了一筆錢。雖然數目不多，但是鼓勵的意義更大，然后我就用這筆錢和部分積蓄開始了在股市的第一次投資。

　　那是一只原始股，當時根本就沒有幾個人了解股票，更別說敢買了。我卻看準了并買了，當時買入的股票是6元多，后來升到9元甚至更多，收益率高達50%。見好就收，我很果斷地就出手了，賺了8000多元。這也可以說是自己投資理財的第一桶金，后來我繼續投入。1994年當時碰上股市大熊市，很多人被套住了，運用自己的專業知識，我知道暫時不能動，果然一年之后市場又轉好，我全部解套。在不少人都虧的時候，我卻安然無恙。

　　股市漲漲跌跌，有人說“養股如養豬”，現在股市不太好做，就擔心越養越瘦。我自己的股票如今也縮水了50%。股票投資的最好時期，我的股票投資比例大概占總數的50%，現在只有10%左右了，我準備進一步減少對股票的投資比例。這兩年我倒是覺得國債和基金都不錯，在逐步增加這方面的投資。

　　理財計劃有記錄可查

　　有人會說，你是專業出身，懂得投資，不懂得專業知識怎么理財呢？家庭理財一般分為消費、投資保障理財等。對于我來說，安全性資產如債券、保險等占了一半多，風險性資產包括股票基金有四成、流動的活期存款和現金等有一成，這種5：4：1的比例就是一個典型的進取型投資者的比例。

　　我和太太都是有計劃的人。我們的理財計劃都在兩個小本本上。根據這些記錄，我們會做不同的比較和調查研究，這種計劃性確實帶來了不少的好處。就拿買保險來說吧，我們選擇了保額為20萬元的重大疾病保險，當時有三四家保險公司都上門推薦，我們把自己的詳細情況和預期目標報給了保險公司，讓它設計了幾個方案，最后我們選擇的那家每年保費要便宜1000多元的保險公司，20年下來就是兩萬多元，這或許是“精打細算”過日子的好處。(記者 胡巧娟)

　　讀者問答

　　理財版編輯：

　　我52歲，妻50歲，女兒24歲，我原單位解散后到了私營企業工作，妻已退休，女兒在事業單位工作，三人均買了社保。合計月總收入1.8萬元，平均支出4500元／月，全年支出約6萬元。財產方面：各種商業醫療保險10萬元，三年期保本基金有8萬元，3~5年期國債12萬元，定期存款8萬元，定活兩便3.5萬元，現金2萬元，自住職工優惠房二廳二房一套(市值約30萬元)，己購買15萬元小車一輛用于我上班。請問如何理財？一讀者理財顧問：劉向東

　　財務狀況分析：

　　目前該家庭擁有的總資產價值約為83.5萬元，其中固定資產價值40萬元，長期投資10萬元，中期投資20萬元，流動資金13.5萬元，分別占家庭總資產的48%、12%、24%、16%，顯示其經濟基礎較好，投資結構相對合理，資金流動性適中，整體收益水平偏低但比較穩定。家庭成員工薪收入21.6萬元／年，基本生活消費6萬元／年，沒有其他負債項目，其家庭年收支比例為28%，屬于較低的幅度，固定收入每年可積淀15.6萬元，資金積淀能力較強。

　　家庭理財建議：

　　由于家庭成員年齡較大，抗風險能力相對較弱，家庭理財目標不宜過于脫離實際，尤其應注重控制風險度，實行穩健偏保守型投資策略。

　　1、保持充足的基本儲備。根據家庭成員的年齡結構，建議保持目前的15萬元流動資金作為基本儲備。同時，在日后的工薪收入和投資收益方面也應該注重以儲蓄為主，維持足夠的現金流量以應付可能出現的資金急需。

　　2、以舊換新或以租養樓。假設兩廳三房新居面積120平方米、價格80萬元左右，以現有資金難以一次性支付，可通過以下途徑實現新居目標：

　　1)由于父母年齡較大，為了更易取得銀行按揭貸款以及延長貸款期限，建議以其女兒名義(或聯名)買房并申請銀行貸款。

　　2)對舊房采用出售或出租的方式處理。如果能取得較高的租金收入(如2000~3000元／月)，則考慮出租，但需要積累足夠的購房首期款(約2~3年的積累)，貸款期限相對較長；若租金收入并不樂觀，建議將其出售取得30萬元作為購房首期，可以降低貸款額度和縮短貸款期限。

　　3、適當拓寬投資渠道。目前的投資情況屬于穩健偏保守結構，建議適當拓寬投資領域，尤其是相近的品種(如成長型投資基金、銀行理財產品等)，但由于抗風險能力較弱，對于高風險投資項目要相當謹慎。同時，目前的社保和壽險絕對額已較高，但被保險人的結構不盡合理，建議為妻子和女兒購買必要的商業保險，以現有收入水平其必備保險的保費支出可控制在5000~8000元／年。(記者林琳)

　　理財學院

　　投資者怎樣去參與炒金

　　我國的黃金市場并沒有全面放開，市民暫時無法進入統一市場直接炒作黃金，只能通過買賣黃金產品博取差價取得收益。目前的黃金產品一般在各大商業銀行發行，分為實物交割物與計賬黃金兩種，交割手續成本各有不同。

　　一般情況下，手續費低廉的適合炒作，手續費高的并非絕對意義上的投資方式，而更適合收藏或饋贈親友。普通居民只需要攜帶本人身份證明去該發行銀行的辦事處開卡，即可參與購買與炒作。目前市場所有基本投資種類為：

　　1、招商銀行的“高賽爾”金條，實物交割形式，交割成本為1克1.5元。

　　2、招商銀行與光大銀行共同發行的“金娃娃”，實物交割，交割成本為1克5.8元，只在廣州、深圳等8個城市發行。

　　3、中金股份發行的金條，實物交割。

　　4、中國金幣總公司發行的賀歲金條，交割成本大于每克10元。

　　5、中國銀行發行的紙黃金，計賬式交割，交割成本為1克1元。

　　6、上海黃金交易所與中國工商銀行發行的實物金條，交割成本約為0.5元1克。(井楠)

　　理財小知識

　　通知存款比活期存款利率高

　　加息后，許多市民紛紛把定期存款提前取出，按調整后的利率存入，以獲取更高的利息收益。理財專家提醒，在熱衷定期存款的同時，不應忽視為短期閑置資金尋找更好的儲蓄途徑。

　　“約定轉存”省麻煩

　　目前多家商業銀行都有“約定轉存”業務。它是指客戶只需預先指定其活期賬戶中的留存余額，當余額大于指定金額時，銀行系統自動將資金由活期轉為不同期限的定期存款，通過這樣來提高利息收益，也省去往來銀行的麻煩。

　　“通知存款”利息高

　　對于大額活期存款或短期閑置資金，“通知存款”也不失為理想的投資途徑。通知存款是指存款人在存款時不約定存期，支取時需提前通知銀行，約定支取存款日期和金額后進行支取。

　　與活期存款相比，“通知存款”的優勢在于年利率較高，相同存期的投資收益自然也要高許多。

　　目前人民幣活期存款利率為0.72%，人民幣1天通知存款利率為1.08%，7天通知存款利率為1.62%。不考慮利息稅因素，存期相同的情況下，人民幣1天通知存款年利率比活期存款高50%，7天通知存款年利率比活期存款要高125%，其利率僅比整存整取3個月人民幣定期存款利息1.71%略低，但流動性要遠好于3個月的定期存款。(李才)