中國(guó)步入家庭理財(cái)新時(shí)代 博鰲財(cái)富論壇發(fā)言集粹

    東吳基金管理有限公司總裁  徐建平:分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的成果

    一天的會(huì)議結(jié)束了,2004博鰲財(cái)富論壇降下了帷幕,但智慧的信息和知識(shí)的交流留在了我們心間。關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),關(guān)于資本市場(chǎng)走向,關(guān)于基金業(yè)發(fā)展的脈動(dòng),關(guān)于銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù),關(guān)于居民理財(cái)新趨勢(shì)和如何分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng),方方面面都有不 少很精彩的觀點(diǎn)貢獻(xiàn)出來(lái)。

    本次論壇體現(xiàn)了對(duì)話、合作、共同發(fā)展和實(shí)現(xiàn)共贏的博鰲精神,取得了圓滿的成功！在此,謹(jǐn)向舉辦和參與此次論壇的各位代表和來(lái)賓表示熱烈的祝賀和衷心的感謝！

    東吳基金管理有限公司有幸參與舉辦和承辦了本次論壇,但由于組織經(jīng)驗(yàn)和能力的不足,可能給各位造成了一些不便,在此敬請(qǐng)大家的諒解和包涵。

    作為一家新的公司,東吳基金立志成為價(jià)值的創(chuàng)造者、市場(chǎng)的創(chuàng)新者和行業(yè)的思想者,希望大家來(lái)共同見(jiàn)證我們發(fā)展中的每一步。一家新公司的成長(zhǎng)與發(fā)展需要社會(huì)各方的關(guān)心與幫助,而一家新的基金管理公司尤其需要渠道、媒體和有關(guān)各方的關(guān)心、支持與合作。在此,作為東吳基金的總裁,我代表公司全體員工,懇請(qǐng)各位伸出您的友誼之手------給我們一個(gè)機(jī)會(huì),我們會(huì)還您一份驚喜！

    北京大學(xué)金融與證券研究中心主任  曹鳳岐:用積極的股市政策來(lái)解決股市問(wèn)題

    資本市場(chǎng)不僅包括證券市場(chǎng),而且包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)；不僅包括權(quán)益市場(chǎng),而且包括長(zhǎng)期債權(quán)市場(chǎng)(銀行中長(zhǎng)期信貸和債券市場(chǎng))；不僅包括現(xiàn)貨市場(chǎng),而且包括期貨市場(chǎng)。就證券市場(chǎng)而言,應(yīng)當(dāng)包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)。就資本市場(chǎng)交易體系而言,不僅包括交易所市場(chǎng),還應(yīng)該包括非交易所市場(chǎng)。我們稱這樣的資本市場(chǎng)為多層次資本市場(chǎng)或廣義資本市場(chǎng)。

    發(fā)展多層次資本市場(chǎng),可以發(fā)展直接融資體系,通過(guò)市場(chǎng)來(lái)調(diào)配資源,促進(jìn)中國(guó)企業(yè)公司化改革,拓寬投資渠道,并加快中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程。

    現(xiàn)在提出發(fā)展多層次資本市場(chǎng),是因?yàn)橹袊?guó)股票市場(chǎng)需要進(jìn)一步發(fā)展和規(guī)范。盡管我們看到,目前中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展取得了很大成績(jī),但股市的規(guī)模和容量還不夠大,股市運(yùn)作需要逐步走向規(guī)范,還要進(jìn)一步發(fā)展。在發(fā)展的過(guò)程中,股市功能遭受了嚴(yán)重?fù)p傷。股票的融資功能、投資功能、資源調(diào)配功能都受損,股市財(cái)富效應(yīng)也在減弱。中國(guó)股市到了今天這個(gè)地步,實(shí)際上是十年來(lái)積累的問(wèn)題所造成的。一開(kāi)始中國(guó)的股市就存在一定的問(wèn)題。形成這些問(wèn)題的主要原因是多方面的,上市公司質(zhì)量不高、股權(quán)分置、操縱市場(chǎng)行為嚴(yán)重、誠(chéng)信危機(jī)、政策風(fēng)險(xiǎn)性較大、投資者的合法權(quán)益得不到保護(hù)等。可以說(shuō),股市存在的問(wèn)題主要是體制性的問(wèn)題,或者說(shuō)是制度不健全造成的問(wèn)題,并不完全是政策性的問(wèn)題。

    在我看來(lái),中國(guó)要振興股市,就必須實(shí)行積極的股市政策來(lái)解決問(wèn)題。當(dāng)前首要的任務(wù)是恢復(fù)投資者的信心,處理好發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系,推動(dòng)股市從"融資主導(dǎo)型"向"資源配置型"轉(zhuǎn)變,從"政府強(qiáng)制型"向"市場(chǎng)誘致型"轉(zhuǎn)變,同時(shí),繼續(xù)完善證券市場(chǎng)法律體系和上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)。

    全方位發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng),首先必須建立多層次市場(chǎng)交易體系,開(kāi)設(shè)中小企業(yè)板市場(chǎng),進(jìn)而開(kāi)放創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),大力發(fā)展投資基金市場(chǎng),防范金融風(fēng)險(xiǎn),活躍市場(chǎng),發(fā)展衍生工具市場(chǎng),增加品種和數(shù)量,發(fā)展和規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。

    中國(guó)工商銀行個(gè)人金融部副總經(jīng)理  郭超:全力發(fā)展基金代理業(yè)務(wù) 完善個(gè)人金融理財(cái)服務(wù)

    數(shù)據(jù)表明,2001年至2003年發(fā)行基金的總和為1426.66億元,而截至2004年11月30日,全國(guó)累計(jì)發(fā)行基金就已經(jīng)達(dá)到1686.47億元,超過(guò)了過(guò)去三年的總和。商業(yè)銀行作為基金代銷主渠道,銷售量占比超過(guò)一半以上。

    目前全國(guó)基金客戶總量510萬(wàn),工行的客戶總數(shù)已達(dá)185萬(wàn),占比為36.27%,比上年提高了3.63個(gè)百分點(diǎn),位居第一。截至11月底,今年工行新增客戶108.5萬(wàn)戶,比去年全年增加了51.5萬(wàn)戶和90%,其中95%以上都是個(gè)人客戶。

    工行代銷的各基金在同時(shí)期同類型基金產(chǎn)品中均呈現(xiàn)出客戶戶均投資額低、客戶贖回率低和基金份額贖回量低的"三低"特點(diǎn),這也是工行在基金代銷市場(chǎng)上的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。截至2004年10月底,累計(jì)實(shí)現(xiàn)基金手續(xù)費(fèi)收入2.4億元,是2003年基金代銷手續(xù)費(fèi)收入的2.42倍；基金手續(xù)費(fèi)收入占2004年1-10月個(gè)人中間業(yè)務(wù)收入的8.21%,比去年全年提高了4.03個(gè)百分點(diǎn)。目前美國(guó)45%的家庭通過(guò)基金方式理財(cái),中國(guó)家庭投資基金的比例也由2003年的1%上升到2004年的2.1%左右。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,養(yǎng)老金通常占整個(gè)基金總額的25%到45%,美國(guó)養(yǎng)老基金占美國(guó)投資基金業(yè)的比重為55%。中國(guó)社保基金也正在通過(guò)基金投資的方式實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。中國(guó)工商銀行面對(duì)新興的市場(chǎng)潛力,隨需而變,抓住這一難得的歷史發(fā)展機(jī)遇,積極借鑒國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn),從戰(zhàn)略高度將代理基金業(yè)務(wù)作為個(gè)人中間業(yè)務(wù)的拳頭產(chǎn)品優(yōu)先予以發(fā)展,以全面滿足中國(guó)個(gè)人銀行客戶的金融需求為宗旨,保持和擴(kuò)大自己在代理基金代銷市場(chǎng)上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),努力為廣大客戶提供高質(zhì)量的個(gè)人金融服務(wù),進(jìn)而提高工行個(gè)人金融服務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)水平。工行一直在致力于構(gòu)建新的基金銷售模式:一是將原來(lái)以階段性、指令性、數(shù)量型、單一產(chǎn)品式的銷售模式轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化、日常性、組合型、利潤(rùn)型的營(yíng)銷模式。二是加快發(fā)展基金存續(xù)期銷售。工行將按照"發(fā)行與申購(gòu)并重"的發(fā)展思路,在搞好發(fā)行期基金銷售的基礎(chǔ)上努力開(kāi)拓創(chuàng)新,選擇優(yōu)秀的基金管理公司和業(yè)績(jī)價(jià)值突出的基金產(chǎn)品,通過(guò)基金定期定額等業(yè)務(wù)手段,積極推行持續(xù)期基金申購(gòu)業(yè)務(wù)。

    工行與多家優(yōu)秀的基金管理公司緊密合作,積極開(kāi)展基金產(chǎn)品創(chuàng)新,并正在設(shè)計(jì)基金與儲(chǔ)蓄、基金與債券,以及基金與外匯等多種產(chǎn)品的組合產(chǎn)品。我們相信,隨著金融業(yè)的深入發(fā)展,基金與多種金融工具之間的嫁接融合,必將為基金業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更為廣闊的空間。工行實(shí)行多渠道的銷售策略,積極發(fā)展電子銷售渠道,根據(jù)基金產(chǎn)品特點(diǎn)合理準(zhǔn)確地確定相應(yīng)的銷售渠道。對(duì)于相對(duì)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益型的基金產(chǎn)品重點(diǎn)通過(guò)個(gè)人理財(cái)中心等渠道進(jìn)行營(yíng)銷,而對(duì)于相對(duì)簡(jiǎn)單、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益型的基金產(chǎn)品則主要是通過(guò)網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助終端等電子營(yíng)業(yè)渠道進(jìn)行銷售。

    在對(duì)投資人進(jìn)行"何為開(kāi)放式基金"等普及式教育之后,工行將聯(lián)合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和各家商業(yè)銀行、基金管理公司,在引導(dǎo)基金投資人理性選擇基金品種,培養(yǎng)正確的投資理念等方面開(kāi)展深層次的投資者教育工作,以培育出一大批成熟、理性的基金投資人客戶群。為了更好地為客戶提供理財(cái)服務(wù),全面滿足各級(jí)基金業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理人員的信息需求,工行正在著手搭建基金業(yè)務(wù)信息咨詢系統(tǒng)、基金客戶分析系統(tǒng)、基金產(chǎn)品績(jī)效評(píng)估系統(tǒng),并將基金營(yíng)銷系統(tǒng)納入個(gè)金業(yè)務(wù)大的營(yíng)銷系統(tǒng),以進(jìn)一步提升工行代理基金的營(yíng)銷管理能力。在基金數(shù)量供給增加、產(chǎn)品創(chuàng)新程度不斷復(fù)雜的前提下,客戶面臨上百只各類基金產(chǎn)品,選擇難度日益增大,客觀上對(duì)個(gè)人客戶經(jīng)理的營(yíng)銷技巧、專業(yè)知識(shí)等提出了更高的要求。未來(lái),工行將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)全行基金營(yíng)銷隊(duì)伍的培訓(xùn)工作,探討并制定對(duì)個(gè)人客戶經(jīng)理實(shí)施基金理財(cái)認(rèn)證制度,建立由客戶經(jīng)理、理財(cái)專家、理財(cái)顧問(wèn)三位一體,縱深化、有梯次的基金銷售團(tuán)隊(duì)。

    興業(yè)證券培訓(xùn)中心總經(jīng)理  唐紹云:財(cái)富管理市場(chǎng)必須細(xì)分和定位

    財(cái)富的定義非常廣泛,包括金融資產(chǎn)、健康、家庭等。一般來(lái)說(shuō),財(cái)富管理等同個(gè)人理財(cái),財(cái)富管理業(yè)務(wù)范圍包括股票、債券、基金、其他有價(jià)證券、券商的存款、生命保險(xiǎn)等。

    財(cái)富管理市場(chǎng)相當(dāng)巨大,中國(guó)銀行存款超過(guò)12萬(wàn)億,新興的富裕階層已經(jīng)出現(xiàn),10%的富裕家庭占城市居民全部財(cái)產(chǎn)的45%。隨著中國(guó)居民收入的迅速增長(zhǎng),普通投資者的理財(cái)需求也發(fā)生了日新月異的變化。在住房方面,居民成為房地產(chǎn)市場(chǎng)的主體；在醫(yī)療制度方面,個(gè)人承擔(dān)比例在提高,甚至完全自費(fèi)；在養(yǎng)老金方面,個(gè)人必須提前規(guī)劃自己的退休生活；在教育制度方面,子女教育費(fèi)用成為家庭的重要開(kāi)支。

    這些家庭理財(cái)活動(dòng)越來(lái)越需要專業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)來(lái)幫助投資者加以設(shè)計(jì)與安排,否則個(gè)人一生的財(cái)務(wù)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

    隨著需求的增長(zhǎng),中國(guó)金融市場(chǎng)投資的產(chǎn)品也在日漸增多。股票、基金、債券、期貨、信貸、黃金、房地產(chǎn)等逐漸成為投資熱點(diǎn)。特別是品種繁多的開(kāi)放式基金,將在居民家庭投資中扮演越來(lái)越重要的角色。

    但是,市場(chǎng)的繁榮卻難以掩飾問(wèn)題的存在------中國(guó)人理財(cái)觀念的薄弱,阻礙了財(cái)富管理的進(jìn)一步發(fā)展。中國(guó)人傳統(tǒng)的家庭金融資產(chǎn)安排是70%銀行存款、10%投資于股票、4.36%投資于國(guó)債、4.12%投資于保險(xiǎn)。儲(chǔ)蓄率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)2%的水平。這顯示,國(guó)內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)需要進(jìn)一步發(fā)展與創(chuàng)新。在財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展中的幾個(gè)問(wèn)題亟待解決,一是理念,二是定位,三是營(yíng)銷。

    財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展中的理念問(wèn)題上,需要解決好投資與投機(jī)、投資回報(bào)與預(yù)期管理、目標(biāo)與手段三個(gè)關(guān)系。定位問(wèn)題上,則需要走出包括財(cái)富管理市場(chǎng)缺位、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的大而全的誤區(qū)。營(yíng)銷問(wèn)題則重在解決什么是產(chǎn)品市場(chǎng)、營(yíng)銷與銷售的區(qū)別。我們必須清楚地看到,產(chǎn)品服務(wù)營(yíng)銷是需求管理,專業(yè)銷售隊(duì)伍需要加強(qiáng)建設(shè)。

    目前,中國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展模式探索的核心問(wèn)題是,缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利模式。而新盈利模式的核心則是財(cái)富管理業(yè)務(wù)和專業(yè)銷售能力,銷售能力擴(kuò)張更是關(guān)鍵。

    證券公司(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù))盈利模式是減少成本,即減少房產(chǎn)設(shè)備、后臺(tái)投入等,發(fā)展網(wǎng)上、非現(xiàn)場(chǎng)交易等,這類產(chǎn)品包括基金、保險(xiǎn)、信托、集合理財(cái)?shù)?增加收入在于提供專業(yè)咨詢、服務(wù)附加值,提高銷售能力,拓展銷售渠道,擴(kuò)大銷售隊(duì)伍,增強(qiáng)銷售能力。

    中國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展模式需要進(jìn)一步在實(shí)踐中探索,財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展是一種必然的趨勢(shì),其市場(chǎng)潛力巨大,但必須進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分和定位,證券公司的投資管理能力(咨詢服務(wù))和產(chǎn)品創(chuàng)新不是簡(jiǎn)單的回報(bào)保證或交易方式創(chuàng)新,強(qiáng)大的專業(yè)銷售能力才是制勝之本。

    東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合型證券投資基金經(jīng)理  向朝勇:多方位把握比較優(yōu)勢(shì)獲取良好回報(bào)

    東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合型證券投資基金的宗旨就是通過(guò)在中低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上,把握國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)、投資具有成長(zhǎng)比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)及企業(yè),通過(guò)波段操作獲取中長(zhǎng)期的較高收益,為投資者資產(chǎn)增值提供優(yōu)良的回報(bào),最終目的是為中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮及財(cái)富增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。

    為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo),我們經(jīng)過(guò)深入研究和專門論證,并經(jīng)過(guò)反復(fù)修改和完善,形成了獨(dú)特的投資理念、選股模型、資產(chǎn)配置方法、決策模式、操作策略和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。投資理念:比較優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造價(jià)值。堅(jiān)持比較優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造價(jià)值的投資理念,以研究為基礎(chǔ),以業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性為核心,通過(guò)對(duì)行業(yè)、企業(yè)及價(jià)格比較優(yōu)勢(shì)的準(zhǔn)確把握,前瞻性地投資,來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn),獲取中長(zhǎng)期的較高收益。決策模式:動(dòng)態(tài)博弈、優(yōu)勢(shì)決策。我們認(rèn)識(shí)到中國(guó)證券市場(chǎng)已進(jìn)入了機(jī)構(gòu)博弈時(shí)代,在博弈過(guò)程中誰(shuí)擁有完善的決策機(jī)制、科學(xué)的決策模式和客觀準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息就將決定著誰(shuí)最終勝出。本基金構(gòu)建了科學(xué)高效的決策模式,通過(guò)研究的前瞻性,分析的科學(xué)性,掌握優(yōu)勢(shì)信息和參與者行為動(dòng)態(tài),把握先機(jī),確保形成最有利的投資策略。資產(chǎn)配置:平衡風(fēng)險(xiǎn)收益、把握優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)。本基金在資產(chǎn)配置上的主要思路是通過(guò)評(píng)估各細(xì)分市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,再根據(jù)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券及現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。在具體的配置順序上股票優(yōu)先,其次配置債券,在股票資產(chǎn)配置上以優(yōu)勢(shì)行業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主要配置對(duì)象,以體現(xiàn)本基金混合型偏股的性質(zhì)及把握優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)的思想。選股方法:三重比較優(yōu)勢(shì)選股模型。我們經(jīng)過(guò)深入研究國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)股票超額收益的相關(guān)因素及目前各基金的選股方法,根據(jù)我們的投資目標(biāo)及理念,并結(jié)合我們對(duì)中國(guó)股市現(xiàn)狀的理解,在反復(fù)論證和模擬的基礎(chǔ)上,從行業(yè)、企業(yè)及價(jià)格三方面構(gòu)建了"三重比較優(yōu)勢(shì)"選股模型。

    操作策略:周期持有、波段操作。應(yīng)該說(shuō)操作策略也是本基金的一個(gè)主要特點(diǎn)。本基金將根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期、行業(yè)生命周期及企業(yè)生命周期規(guī)律在中長(zhǎng)時(shí)間段上周期持有證券資產(chǎn),同時(shí)根據(jù)指數(shù)及個(gè)股運(yùn)行的時(shí)空和價(jià)量效應(yīng)進(jìn)行中短時(shí)間段上的波段操作。

    風(fēng)險(xiǎn)管理:全系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制。為了真正達(dá)到在中低風(fēng)險(xiǎn)水平上獲得收益的目標(biāo),確保投資收益是在相對(duì)安全的前提下取得的,本基金高度重視對(duì)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制,并設(shè)計(jì)了科學(xué)、嚴(yán)密、可行的全系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

    中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所  張平:中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有真實(shí)支撐的

    當(dāng)人們?cè)诮蚪驑?lè)道地討論"硬著陸"時(shí),中國(guó)經(jīng)濟(jì)又高速增長(zhǎng)了一年,2003年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)9.3%,預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然保持在9.2%。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議又把2005年的增長(zhǎng)目標(biāo)從2004年的7%提高到了8%,預(yù)計(jì)2005年增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)保持9%左右的速度,近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅快,而且越來(lái)越平穩(wěn)。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有其真實(shí)的支撐的,未來(lái)的增長(zhǎng)依然前景看好。

    中國(guó)25年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)積累了相當(dāng)大的自我積累和發(fā)展的動(dòng)力,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直保持在9%這一增長(zhǎng)的平均值,即潛在增長(zhǎng)率,未來(lái)經(jīng)濟(jì)仍將沿著這條發(fā)展線繼續(xù)增長(zhǎng)。80年代中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要靠老農(nóng),是農(nóng)村改革和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；90年代靠老外,主要是外資和外貿(mào)推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展；21世紀(jì)頭10年靠的是城市化,正是城市化的快速推進(jìn)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一舉突破了"七上八下"的格局。中國(guó)城鎮(zhèn)人口2004年預(yù)計(jì)為42%,1997年以來(lái)基本上平均每年以1.58個(gè)百分點(diǎn)的城鎮(zhèn)人口比重提高,在未來(lái)"十一五"期間,中國(guó)頭一次出現(xiàn)城鎮(zhèn)人口超過(guò)農(nóng)村人口,向現(xiàn)代化真實(shí)地邁進(jìn)了。

    城市化帶來(lái)了房地產(chǎn)和城市公共基礎(chǔ)設(shè)施的投資熱,居民住房消費(fèi)信貸從1997年的172億元上升到2004年的約2萬(wàn)億元,當(dāng)前中國(guó)中長(zhǎng)期投資中80%左右投資都與城市化中的住房、公共基礎(chǔ)設(shè)施有關(guān)。2003年中國(guó)人均GDP超過(guò)了1000美元,按平價(jià)購(gòu)買力比較合理的計(jì)算不應(yīng)低于2000美元,中國(guó)經(jīng)濟(jì)突破了"貧困循環(huán)陷阱",人們一下子變得既有錢儲(chǔ)蓄,又有購(gòu)買力,生產(chǎn)--消費(fèi)自我循環(huán),過(guò)去的人口"負(fù)擔(dān)"變?yōu)?紅利",中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了自我推進(jìn)的"加速增長(zhǎng)"時(shí)期,全球看好中國(guó)。

    城市化不僅帶動(dòng)了投資增長(zhǎng),而且也帶動(dòng)了消費(fèi)升級(jí),促進(jìn)服務(wù)業(yè)的高速發(fā)展,商業(yè)、教育、休閑、通訊、理財(cái)?shù)鹊取３鞘谢�的帶�?dòng)也帶來(lái)了新的價(jià)值流向的變化,從工業(yè)化轉(zhuǎn)向城市化。傳統(tǒng)工業(yè)化時(shí)期,全國(guó)各類資源都補(bǔ)貼到工業(yè)化中,土地免費(fèi)或低價(jià)供工業(yè)使用,勞動(dòng)力不用支付社會(huì)保障的成本,資金在國(guó)家管制下低價(jià)供應(yīng)給工業(yè),創(chuàng)造了中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的第一階段。隨著城市化的進(jìn)展,土地、水和空氣都成為稀缺性的資源,價(jià)值要得到重新的評(píng)估,價(jià)值流將部分地從工業(yè)化轉(zhuǎn)移到城市化,土地、空氣和水等稀缺資源和其衍生出的基礎(chǔ)設(shè)施付費(fèi)將逐步提高,以校正工業(yè)化時(shí)期對(duì)資源的評(píng)價(jià),可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展觀關(guān)注到了這一階段的發(fā)展。

    隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和國(guó)際化的進(jìn)程加快,中國(guó)資本市場(chǎng)中有大量的上市公司是具備良好的投資價(jià)值的,股票投資者要牢牢把握住城市化這條投資主線,就能分享中國(guó)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的利益。

　　臺(tái)灣群益證券金融集團(tuán)群益投信執(zhí)行董事  陳忠慶:金融企業(yè)在新形勢(shì)下的制勝策略

    金融企業(yè)要在家庭理財(cái)新時(shí)代中勝出,就要有效整合自己的金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù),成立專業(yè)的服務(wù)人員團(tuán)隊(duì),以客戶為需求導(dǎo)向來(lái)進(jìn)行營(yíng)銷服務(wù)。

    金融企業(yè)如何才能真正做到滿足客戶的全方位理財(cái)需求呢?首先,必須對(duì)客戶的理財(cái)需求進(jìn)行完整的分析；然后在分析的基礎(chǔ)上,拿出一份切實(shí)可行的解決方案來(lái)。在這份方案中,客戶的資產(chǎn)必須得到適切的配置,可以根據(jù)客戶資產(chǎn)在不同階段的不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好,搭配合適的金融產(chǎn)品。但僅僅提供解決方案仍是不夠的,該方案所涉及的金融產(chǎn)品還必須是易于購(gòu)買的。

    金融企業(yè)要提供這樣高質(zhì)量的服務(wù),就必須發(fā)展精英級(jí)的金融服務(wù)人員。IFA必須熟悉各種金融工具,做到又全又專,這是需要扎實(shí)的訓(xùn)練與豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的。一個(gè)合格的IFA不僅必須對(duì)客戶的任何財(cái)務(wù)狀況都能夠做好分析和規(guī)劃,提供咨詢與解決方案；還必須與時(shí)俱進(jìn),能夠不斷地自我提升。

    金融企業(yè)要做好金融整合營(yíng)銷服務(wù),就必須具備一些應(yīng)有的實(shí)務(wù)準(zhǔn)備與行動(dòng)規(guī)劃,包括具有量身定制的客戶財(cái)務(wù)分析能力,能提出適客化的資產(chǎn)配置建議,能夠?yàn)榭蛻糇龈黝惤鹑诋a(chǎn)品的整體規(guī)劃與搭配銷售。除此之外,金融企業(yè)還要將集團(tuán)內(nèi)各子公司的商品與海外產(chǎn)品做一個(gè)連結(jié)重整,同時(shí)做好客戶資源整合,并有能力向客戶提供集團(tuán)內(nèi)子公司間產(chǎn)品的跨售機(jī)會(huì)。金融企業(yè)要對(duì)自己的銷售人才提供產(chǎn)品營(yíng)銷和使用技能的訓(xùn)練,整合集團(tuán)內(nèi)多元化產(chǎn)品的搭配與銷售管道,還要與媒體建立起良好的關(guān)系,做好一個(gè)金融企業(yè)的整體形象重塑,讓客戶由此建立起對(duì)金融企業(yè)的信任和依賴。最后,金融企業(yè)之間、集團(tuán)內(nèi)各子公司之間,可以通過(guò)建立策略聯(lián)盟,來(lái)完成金融產(chǎn)品的整合式營(yíng)銷。