投資須理性 建筑師夫婦如何走出理財(cái)誤區(qū)

　　平時(shí)小零小碎的投資失誤，總會(huì)找出理由安慰自己：沒關(guān)系，失敗乃成功之母，下次注意就是了。眼見年關(guān)，這對(duì)到本刊來“盤點(diǎn)”資產(chǎn)的建筑師夫婦猛然發(fā)現(xiàn)：去年的一年間，由于大大小小的投資失誤，他們損失了將近50萬元。本刊理財(cái)顧問將分析這對(duì)夫婦的理財(cái)誤區(qū)，引他們走上斂財(cái)“正途”。

　　張茉莉今年29歲，她的先生比茉莉大一歲，兩位都是建筑工程師。干建筑工程一行， 收入很不穩(wěn)定，有時(shí)候接到工程項(xiàng)目，一個(gè)月收入2萬～3萬；有的時(shí)候沒有項(xiàng)目可做，只能吃“白板”。兩人結(jié)婚4年，至今未有孩子。

　　去年投資樣樣失敗，總額損失50萬

　　張茉莉?qū)ν顿Y有特別的愛好，去年她介入了多項(xiàng)投資，但均告失敗。聽朋友的話，買了將近30萬元的郵幣卡，因?yàn)猷]市暴跌，30萬元的郵幣卡目前的市值只有10萬左右。好不容易下決心買了一棟別墅，總價(jià)126萬元，貸款30年，首付20%以后，發(fā)現(xiàn)每月7000元的還款額中，將近5000元是貸款利息，頓覺不合算，一氣之下把房子退了，又損失了一筆。

　　最最傷神的是投資股市的巨大失�。�2001年年初3萬美元投資B股后，現(xiàn)在只剩下2萬美元；去年陸陸續(xù)續(xù)投入A股30多萬元，現(xiàn)在市值只有20萬出頭。本來茉莉手持籌碼還有“翻本”的機(jī)會(huì)，可她是一個(gè)爽氣人，馬上就要過年了，看到這些“被套”很深的股票心里生氣，就快刀斬亂麻——全部清倉(cāng)了。

　　今年投資什么好？

　　幸虧茉莉還有一些投資沒有虧本：6萬元的國(guó)債�，F(xiàn)在茉莉還有兩套房子，但都是供家人居住的。

　　有過去年投資的慘痛教訓(xùn)，茉莉?qū)�今年的投資方向把持不定，特意來請(qǐng)教本刊的理財(cái)顧問。現(xiàn)在A、B股的資金都在茉莉手中攥著，還有3萬美元今年2月也要到期了，這筆資金該投資什么好？如果今年再做股票是做長(zhǎng)線好還是短線好？茉莉?qū)�資金的回報(bào)率也不高，每年收益10%就可以了。

　　想生孩子，希望有個(gè)穩(wěn)定的收入來源

　　茉莉現(xiàn)在是和丈夫搭檔，一旦茉莉今年生孩子，兩人的收入就會(huì)少一半；但是兩人的支出是一分不少的，相反因?yàn)楹⒆拥某錾鷷?huì)增加家庭開銷。

　　所以茉莉想請(qǐng)教理財(cái)顧問：如果把股市資金投資在實(shí)業(yè)上，比如開一家聯(lián)華便利店，能不能保證茉莉生孩子時(shí)有一份穩(wěn)定的收入？希望理財(cái)顧問建議一條比較好的投資方向。

　　郵票問題：是割還是捂？

　　茉莉和丈夫?qū)︵]幣卡是一竅不通的，聽朋友說能賺錢才買的。眼看虧了2／3，茉莉和先生很著急，請(qǐng)問對(duì)這筆投資是繼續(xù)等待行情還是果斷清倉(cāng)？

　　每月收支狀況 單位／元

　　收入 支出

　　家庭收入(兩人) 基本生活開銷

　　好的時(shí)候2～3萬， 6000(包括供養(yǎng)汽車)

　　差的時(shí)候一分沒有

　　合計(jì) 不確定 合 計(jì) 6000

　　每月結(jié)余 收入好的時(shí)候14000元～24000元，收入不好時(shí)-6000元

　　年度收支狀況 單位／元

　　收入 支出

　　年度總收入 20萬～30萬 保險(xiǎn)費(fèi) 7000(壽險(xiǎn))

　　保險(xiǎn)費(fèi) 5000(車險(xiǎn))

　　合計(jì) 20萬～30萬 合 計(jì) 12000

　　年度結(jié)余(扣除日常支出) 11.6萬～21.6萬

　　個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債狀況 單位／元

　　資產(chǎn) 負(fù)債

　　現(xiàn)金及活存 3萬

　　定期存款 3萬美元

　　股票 20萬人民幣、2萬美元

　　國(guó)債 6萬

　　自用房地產(chǎn)(兩處) 34萬

　　郵票 價(jià)值30萬(被套)

　　自備車(折價(jià)) 10萬

　　資產(chǎn)合計(jì) 將近143萬

　　專家建議：綜合類

　　投資理財(cái)誤區(qū)分析：

　　張茉莉夫婦是很能賺錢的，但在投資理財(cái)上確實(shí)存在許多誤區(qū)，正是這些理財(cái)誤區(qū)導(dǎo)致了張小姐夫婦去年資產(chǎn)大幅縮水。

　　沖動(dòng)型投資者的盲目投資

　　張茉莉夫婦是典型的沖動(dòng)型投資者，在還沒有搞清楚投資的內(nèi)容之前就大舉介入，在沒有真正了解問題癥結(jié)所在時(shí)又“果斷”退出，這是他們投資造成損失的直接原因

　　房產(chǎn)投資：不能承受100萬房產(chǎn)的壓力

　　茉莉做的房產(chǎn)投資確實(shí)有問題。但問題不是出貸款利息上，因?yàn)橘J款利息本就是如此計(jì)算的，在決定購(gòu)買房子之前她就應(yīng)當(dāng)知道。

　　問題在于：一來所購(gòu)房產(chǎn)超出了茉莉家庭財(cái)務(wù)的承受力，考慮到茉莉家庭預(yù)期的收入減少以及今后可能的利率上升，100萬的房貸壓力是很重的。

　　二來購(gòu)買該處房產(chǎn)后，其家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)明顯變得不合理：不動(dòng)產(chǎn)投資比重太大。以茉莉家庭目前的情況，其不動(dòng)產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重在20%——60%的范圍內(nèi)較合理。如高于60%，則其資產(chǎn)的流動(dòng)性有問題；同時(shí)，投資過于集中，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)集中。不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。如果該比例低于20%，則應(yīng)當(dāng)考慮增加一些房產(chǎn)投資。目前，其房產(chǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的22%，基本合理。如果要考慮增加房產(chǎn)投資，可以考慮將目前的兩處房產(chǎn)出售一處，同時(shí)購(gòu)買一處70萬左右的房產(chǎn)。這樣既可以改善一下居住條件，為家庭未來新成員的到來做好準(zhǔn)備，其家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也較合理，同時(shí)也是茉莉目前經(jīng)濟(jì)條件可以接受的。

　　郵幣卡投資：短期失三分之二，運(yùn)氣不好

　　僅僅聽朋友說可以賺錢，就在對(duì)其一竅不通的情況下投資近30萬。虧損在所難免！不過，在短期內(nèi)虧損三分之二，也說明她運(yùn)氣實(shí)在不好。

　　我們不知道其投資的是郵票還是金幣還是磁卡。但不論是什么，這些東西都不是規(guī)范的投資渠道，而更應(yīng)當(dāng)歸為收藏一類。同時(shí)由于其價(jià)格的頻繁而巨大的波動(dòng)，因而具有很大的投機(jī)性。不管是其收藏性還是其投機(jī)性，都不是一個(gè)好的規(guī)范的投資手段。從理財(cái)?shù)慕嵌�，一般不�?yīng)當(dāng)作為投資的對(duì)象。如果和個(gè)人愛好結(jié)合起來為收藏來考慮到是不錯(cuò)的。長(zhǎng)期下來也許具有保值增值的效果。

　　股票投資：快刀斬亂麻過于草率

　　由于張小姐介入的時(shí)機(jī)不是很好，出現(xiàn)虧損。本來在股票市場(chǎng)上的投資出現(xiàn)短期虧損是非常正常的事情，在進(jìn)入股票市場(chǎng)之前就應(yīng)當(dāng)有這樣的思想準(zhǔn)備。一出現(xiàn)虧損就心中生氣，快刀斬亂麻——全部清倉(cāng)，顯然是過于草率了。

　　實(shí)業(yè)投資：不能再次沖

　　實(shí)業(yè)投資的收入顯然是不固定的。即使是如聯(lián)華便利店這一類較成熟的特許經(jīng)營(yíng)形式的小生意，也還要受到選址、經(jīng)營(yíng)、管理等諸多因素的制約。而且要注意的是如果沒有合適得力的助手，經(jīng)營(yíng)這一類的小生意其工作量是相當(dāng)大的。對(duì)于即將要孩子的莉來說，是否合適，需通盤考慮。不可再?zèng)_動(dòng)了。

　　明年投資策略：長(zhǎng)線是金

　　長(zhǎng)線和短線：長(zhǎng)線是金。這是投資的名言。但遺憾的是，在我們的股票市場(chǎng)上要找到一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的上市公司真的很難。同時(shí)政策的因素也給股票市場(chǎng)帶來了極大的不確定性。在這樣的市場(chǎng)中，我們認(rèn)為立足以長(zhǎng)線投資的思路選股，但在具體操作上要隨市場(chǎng)的變動(dòng)靈活處理，特別是在今年，市場(chǎng)上不確定的因素很多。

　　密切關(guān)注點(diǎn)

　　1、外匯：B股以及即將到期的定存外匯應(yīng)當(dāng)以美元形式存入外匯定期一本通中。該外匯帳戶的投資形式可以有以下四個(gè)方向：

　　a) 在沒有明確其它好的投資方向時(shí)以定期存款形式投資。

　　b) B股投資。在目前點(diǎn)位可以少量介入。在市場(chǎng)趨勢(shì)較明朗時(shí)再適當(dāng)增加。

　　c) 在有把握方向明確時(shí)，在不同幣種之間做轉(zhuǎn)換(外匯寶)，目前主要關(guān)注美元、日元和歐元三個(gè)最主要貨幣。

　　d) 一旦香港股市對(duì)內(nèi)開放，應(yīng)當(dāng)適量介入。具體投資品種：藍(lán)籌股以及H股和紅籌股

　　2、股市：股市之中的機(jī)會(huì)是跌出的，在目前1350點(diǎn)附近再往下的空間不會(huì)太大了。可以逐步介入。

　　3、郵幣卡：既然在短期內(nèi)跌去了三分之二，市值只有10萬元了。從您家庭財(cái)務(wù)看來，也不急著用錢。還是放著，等待解套的機(jī)會(huì)。

　　4、穩(wěn)定的收入來源：以您目前家庭財(cái)產(chǎn)情況以及你們的收入情況，調(diào)整一下自己理財(cái)?shù)男膽B(tài)，只要將資產(chǎn)做一個(gè)合理的規(guī)劃，進(jìn)行穩(wěn)健的投資，然後用一個(gè)長(zhǎng)線投資的心態(tài)，去耐心地等候收成，將不僅會(huì)有穩(wěn)定的收入，最終還將使你實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

　　5、回報(bào)率：10%的投資收益率，的確不算是太高。但即使你的投資組合的長(zhǎng)期平均收益率可以達(dá)到10%，也不意味這你每年的投資都有10%的收益率。

　　專家建議：銀行類

　　張茉莉小姐幾屆而立，雖然在建筑行業(yè)是巾幗不讓須眉，與丈夫并肩奮斗頗有成就；但在投資理財(cái)方面卻十分不順，損失連連，給原本還算寬裕的家庭投下陰影。如何保存手中現(xiàn)有的資產(chǎn)，并讓資產(chǎn)穩(wěn)步增值，是小夫妻倆今必須重視的個(gè)首要問題；同時(shí)，由于一直忙于事業(yè)，小夫妻倆至今尚未生兒育女，近幾年要生養(yǎng)孩子也需正視。

　　目前，張茉莉一家人的收入狀況如下：夫婦倆年總收入20萬元-30萬元，平均每月收入1.7-2.5萬元。支出方面：日常生活開支6000元，主要用于購(gòu)買要的生活用品，供養(yǎng)自備轎車。每月收支相抵，張茉莉夫婦約可結(jié)余工資1.1-1.9萬元。

　　再來分析張茉莉夫婦目前的家產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力：兩人現(xiàn)有人民幣活期存款3萬元、外幣定期存款3萬美元、國(guó)債6萬元；收藏品30萬元、A、B股合計(jì)價(jià)值43萬元；現(xiàn)在居住的房子市價(jià)34萬元左右；自備轎車10萬元；總資產(chǎn)合計(jì)為150萬元左右。

　　抓住房產(chǎn)市場(chǎng)良機(jī)，二三年后生孩子

　　如果小夫妻倆滿足于現(xiàn)在的工作環(huán)境和生活質(zhì)量，沒有更高的生活要求，張小姐應(yīng)該可以歇業(yè)生子，讓先生一人打拼事業(yè)，過“男主外、女主內(nèi)”的生活。但由于夫婦倆年紀(jì)尚輕，兩人所擁有專長(zhǎng)又與目前上海房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景相吻合，在短時(shí)期內(nèi)有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/P>

　　為此，交行理財(cái)工作室建議：張茉莉應(yīng)與丈夫再共同工作二三年，抓住近幾年房地產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的良好時(shí)機(jī)，利用兩人的專業(yè)特長(zhǎng)多賺錢、多積蓄，把生活基礎(chǔ)打得更堅(jiān)固一些。

　　聯(lián)華便利店暫緩?fù)顿Y

　　張小姐打算開一家聯(lián)華便利店，保證生孩子后有一份定的收入的想法不錯(cuò)，但是要購(gòu)買較好地段的商鋪，資金投入太大，按目前收入基礎(chǔ)衡量尚有一段距離，建議展緩此項(xiàng)計(jì)劃。

　　至于投資理財(cái)方面的問題，應(yīng)采取以下投資行為：

　　一、追加國(guó)債投資。張茉莉小姐可以把每月結(jié)余的工資分成兩部分，用其中50%工資結(jié)余擇機(jī)買入中長(zhǎng)期國(guó)債，此舉不僅可以賺取國(guó)債利息，還免付利息稅；另外50%工資結(jié)余，可以零存整取儲(chǔ)蓄方式保存起來，一是避免生活中有現(xiàn)金急用，二是待一年存期滿后又有一筆可觀的資金追加購(gòu)入國(guó)債。

　　二、買入開放式基金。在如今股市較為低迷之際，張小姐可以把賣出的A股資金全部投入開放式基金，放置一年不動(dòng)，由基金公司代為操作，是年收取開放式基金公司發(fā)放的紅利，以避免個(gè)人投資行為的失誤。

　　三、3萬美元續(xù)存、B股資金再入B股。今年2月，張小姐將有3萬美元到期，建議張茉莉小姐將此3萬美元繼續(xù)以定期存款形式存在銀行，作為張小姐今后生孩子的“堅(jiān)強(qiáng)后盾”。 如今年關(guān)已過，不久將是每家B股發(fā)放紅利的時(shí)機(jī)，建議張小姐在目前B股市場(chǎng)又下了一個(gè)臺(tái)的基礎(chǔ)上入市，用手中B股資金選擇一些優(yōu)質(zhì)B股，如電力股、高科技股，長(zhǎng)期持有，以期獲得美元紅利分配。

　　四、郵幣卡繼續(xù)等待行情。張小姐擁有的郵幣卡被套太深，如盲目拋售、果斷清倉(cāng)，虧損2／3資金將必成定局。好在張小姐手中郵、幣品種尚佳，且今年郵幣卡略有起色，尤其是“西藏紀(jì)念流通幣”增值潛力較大，建議張小姐繼續(xù)持有，等待解套。