好買私募基金2013年回顧：業績跑贏公募和大盤

2014年01月17日 15:02 新浪財經

　　作者：好買基金研究中心

　　一、陽光私募業績表現

　　(一)陽光私募總體跑贏公募和指數

　　2013年，陽光私募總體取得了較好的業績。盡管2013年大盤表現不佳，創業板的火爆行情還是令陽光私募總體上收獲頗豐。股票型私募去年平均上漲13.31%，好于股票型公募平均11.45%和滬深300指數-7.65%的收益。

　　從不同期限的業績來看，股票型私募除在近2年中略遜于股票型公募，在其他期限中均戰勝股票型公募及大盤，表現優異。

股票型私募、股票型公募及滬深300指數表現匯總

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014年1月9日

　　(二)股票型私募業績分期限排名

　　在2013年中，創勢翔1號、鴻逸1號、龍鼎3號位列股票型私募三甲之列，收益分別達125.55%、103.32%和91.92%，澤熙3期、恒復趨勢1號、澤熙1期、金河新價值成長一期、證研一期、聚富2號傘形分組11和理成風景2號，分列4~10位。

　　在2013年收益前十中，呈現出強者恒強和咸魚翻身兩大特色。長期表現穩定的老牌私募澤熙、理成分別有2支和1支私募入圍前十；而鴻逸1號、金河新價值成長一期和證研一期憑借今年的結構性行情咸魚翻身，但凈值都還未回復至面值以上。

股票型陽光私募近1年收益率前十
基金名稱	管理人	基金經理	托管人	成立日	凈值截止日	截止日凈值	近1年收益率(%)
創勢翔1號	創勢翔	黃平	粵財信托	20120520	20131220	1.8328	125.55
鴻逸1號	鴻逸	張云逸	長安信托	20101215	20140103	0.9989	103.32
龍鼎3號	龍鼎	馮為民	陜國投	20100802	20140103	138.24	91.92
澤熙3期	澤熙	徐翔	山東信托	20100707	20140103	1.2771	90.10
恒復趨勢1號	恒復	劉強	山西信托	20090120	20131231	1.3177	77.30
澤熙1期	澤熙	徐翔	華潤深國投	20100305	20140103	1.1435	73.27
金河新價值成長一期	金河	金賢昌	中融信托	20101119	20131218	0.7692	62.14
證研一期	證研	宋曉輝	山東信托	20090703	20140103	0.7973	61.21
聚富2號傘形分組11	澤龍	楊振邦	廈門信托	20120910	20131231	1.5694	59.98
理成風景2號	理成	楊玉山	華潤深國投	20090915	20131231	166.07	58.98

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014年1月9日

　　在近2年收益排名前十中，澤熙3期、銀帆3期和云騰1期排名前三，近2年收益率分別達139.01%、111.75%和105.34%。恒復趨勢1號、理成風景2號、龍鼎3號、證研一期、澤熙1期、先機策略精選和明華1期，分列4~10位。

股票型陽光私募近2年收益率前十
基金名稱	管理人	基金經理	托管人	成立日	凈值截止日	截止日凈值	近2年收益率(%)
澤熙3期	澤熙	徐翔	山東信托	20100707	20140103	1.2771	139.01
銀帆3期	銀帆	王濤	長安信托	20110727	20140103	2.4248	111.75
云騰1期	云騰	王慶仁	興業國際信托	20110309	20140103	1.4033	105.34
恒復趨勢1號	恒復	劉強	山西信托	20090120	20131231	1.3177	104.68
理成風景2號	理成	楊玉山	華潤深國投	20090915	20131231	166.07	86.30
龍鼎3號	龍鼎	馮為民	陜國投	20100802	20140103	138.24	82.18
證研一期	證研	宋曉輝	山東信托	20090703	20140103	0.7973	81.98
澤熙1期	澤熙	徐翔	華潤深國投	20100305	20140103	1.1435	81.15
先機策略精選	太和先機	謝勇	陜國投	20110411	20140103	119.14	75.00
明華1期	明華信德	陳明賢	廈門信托	20100422	20140103	0.9770	72.06

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014年1月9日

　　在近3年收益排名前十中，呈瑞1期、澤熙3期和澤熙1期占據前三，近3年收益分別達124.71%、105.71%和94.26%。澤熙5期、恒復趨勢1號、澤熙4期、揚子三號、富恩德1期、神農1期和澤熙2期，分列4~10位。

　　澤熙的1至5期產品均進入近3年收益前十，在前十中占據了半壁江山，體現出老牌私募良好的“長跑”能力。而在2010年下半年成立的神農1期，成立不久即遭遇2011年的大熊市，但其憑借51.03%的收益，排名近3年收益率前十，展現了不俗的實力。

股票型陽光私募近3年收益率前十
基金名稱	管理人	基金經理	托管人	成立日	凈值截止日	截止日凈值	近3年收益率(%)
呈瑞1期	呈瑞	陳欣添沈守傳	興業國際信托	20101025	20140103	1.1639	124.71
澤熙3期	澤熙	徐翔	山東信托	20100707	20140103	1.2771	105.71
澤熙1期	澤熙	徐翔	華潤深國投	20100305	20140103	1.1435	94.26
澤熙5期	澤熙	徐翔	華潤深國投	20100730	20140103	106.52	80.78
恒復趨勢1號	恒復	劉強	山西信托	20090120	20131231	1.3177	61.07
澤熙4期	澤熙	徐翔	華潤深國投	20100707	20140103	100.97	53.50
揚子三號	世誠	陳家琳	中融信托	20101230	20140103	1.5270	52.70
富恩德1期	富恩德	--	中融信托	20101115	20140103	1.5620	52.18
神農1期	神農	陳宇	中信信托	20100728	20140103	150.17	51.03
澤熙2期	澤熙	徐翔	山東信托	20100611	20131231	1.0983	45.85

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014年1月9日

　　在近5年收益排名前十中，海洋之星1號、普爾一號和重陽1期位列三甲，近5年收益率分別為237.92%、218.85%和184.83%。重陽2期、翼虎成長1期、淡水泉成長、云程泰1期、揚子二號、淡水泉2008和云程泰2期，分列4~10位。

　　老牌私募重陽、淡水泉和云程泰分別有2支產品入圍前十，展現了良好的長期盈利能力。

股票型陽光私募近5年收益率前十
基金名稱	管理人	基金經理	托管人	成立日	凈值截止日	截止日凈值	近5年收益率(%)
海洋之星1號	東方證券	--	中海信[微博]托	20070930	20131227	2.1708	237.92
普爾一號	普爾	陳衛榮	廈門信托	20070905	20140103	1.0520	218.85
重陽1期	重陽	裘國根	華潤深國投	20080905	20131231	344.27	184.83
重陽2期	重陽	裘國根	華潤深國投	20081212	20131231	272.86	178.40
翼虎成長1期	翼虎	余定恒	中融信托	20080312	20131227	1.3499	172.32
淡水泉成長	淡水泉	趙軍	平安信托	20070906	20140103	221.17	166.50
云程泰1期	云程泰	魏上云	北京信托	20070801	20131231	1.3806	163.47
揚子二號	世誠	陳家琳	中融信托	20080418	20131216	1.3782	159.75
淡水泉2008	淡水泉	趙軍	平安信托	20080205	20140103	178.07	157.66
云程泰2期	云程泰	魏上云	北京信托	20080409	20131231	1.4504	153.12

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014年1月9日

　　(三)非股票型私募表現

　　2013年，大盤表現不佳，在市場弱勢的格局之下，市場中性等對沖策略產品受到投資者的關注和歡迎。

　　在已成立滿一年的市場中性產品中，排名近1年收益率前三的分別是锝金一號、民晟B號和朱雀阿爾法1號，收益率分別達24.49%、20.49%和19.08%。民晟C號、民晟A號、朱雀丁遠指數中性、寧聚爬山虎1期、寧聚映山紅、盈融達量化對沖1期和翼虎量化對沖，分列4~10位。民晟、朱雀等較早進軍市場中性領域的私募都取得了不錯的成績，分別有3支和2支產品入圍前十。

市場中性陽光私募近1年收益率前十
基金名稱	管理人	基金經理	托管人	成立日	凈值截止日	截止日凈值	近1年收益率(%)
锝金一號	金锝	任思泓	--	20120525	20140103	1.3461	24.49
民晟B號	民晟	蔡明	外貿信托	20110330	20131231	1.2215	20.49
朱雀阿爾法1號	朱雀	梁躍軍	--	20121114	20131227	1.211	19.08
民晟C號	民晟	蔡明	外貿信托	20110330	20131231	1.1981	18.24
民晟A號	民晟	蔡明	外貿信托	20110330	20131231	1.1841	16.79
朱雀丁遠指數中性	朱雀	梁躍軍	平安信托	20110415	20131227	119.11	12.89
寧聚爬山虎1期	寧聚	謝葉強葛鵬	華寶信托	20120723	20140103	1.1286	11.76
寧聚映山紅	寧聚	謝葉強葛鵬	華寶信托	20120725	20140103	1.1165	10.34
盈融達量化對沖1期	盈融達	曹湘軍	中信信托	20121220	20131231	1.0883	8.86
翼虎量化對沖	翼虎	余定恒	外貿信托	20120925	20131231	1.0501	6.46

　　管理期貨類產品也受到了市場的關注。管理期貨基金又稱CTA基金，主要投資于期貨和期權市場。由于商品期貨市場的走勢與股市、債市相關性較低，加入這類產品可令投資者的資產組合得到優化，分散風險。在管理期貨類產品中，鋮功程序化、白石組合一號和持贏穩健等都取得了不錯的收益，值得投資者關注。

　　此外，受益于去年的結構性行情不少定向增發產品收益顯著。雖然2013年債券市場較弱，但出色的債券基金經理還是發揮了很好的管理能力，令債券型私募基金在去年普遍取得了正收益。而宏觀對沖、套利以及多空倉等對沖策略由于公開產品數量較少，所以策略表現還要結合具體基金而言，很難一概而論。

　　二、陽光私募數量狀況

　　(一)陽光私募數量狀況

　　據好買基金研究中心不完全統計，截止2013年末，共有陽光私募基金1957支，較2012年末增加455支，增幅達30.29%。雖然陽光私募數量增幅較2012年有所回落，但整體仍保持快速發展的態勢。

　　陽光私募數量狀況

　　數據來源：好買基金研究中心

　　(二)各策略私募數量及增幅

　　從數量占比來看，股票型仍保持一家獨大，共有1362支，占比69.60%，占比較2012年末有所下降。其次是管理期貨型和債券型，分別有207支和115支產品，占比分別為10.58%和5.88%。從數量增幅來看，多空倉型2013年新增17支基金，增幅為212.50%，在各策略類型基金中增幅最大。債券型和市場中性產品分居二、三位，2013年分別新增74支和32支，增幅分別達180.49%和110.34%。

各策略陽光私募陽光私募數量狀況
基金類型	2012年末數量	占比	2013年末數量	占比	2013年新增數量	2013年數量增幅
股票型	1114	74.17%	1362	69.60%	248	22.26%
多空倉型	8	0.53%	25	1.28%	17	212.50%
定向增發	53	3.53%	67	3.42%	14	26.42%
債券型	41	2.73%	115	5.88%	74	180.49%
市場中性	29	1.93%	61	3.12%	32	110.34%
套利型	23	1.53%	32	1.64%	9	39.13%
管理期貨	167	11.12%	207	10.58%	40	23.95%
宏觀策略	8	0.53%	9	0.46%	1	12.50%
海外	32	2.13%	34	1.74%	2	6.25%
其他	27	1.80%	45	2.30%	18	66.67%
總計	1502	100.00%	1957	100.00%	455	30.29%