海通證券(微博) 基金分析師 羅震

　　私募產(chǎn)品月度報(bào)告(2012年1月)

　　私募發(fā)行速度全面下降 券商、TOT產(chǎn)品零成立： 1月共成立18只非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，略少于去年12月的21只，安盈資產(chǎn)首次擔(dān)任陽(yáng)光私募基金投資顧問，佑瑞持投資成本月成立產(chǎn)品最多的私募，共擔(dān)任12只債券型產(chǎn)品投資顧問；結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品僅成立14只，較上月大幅減少，淳信資本、錚峰巨業(yè)投資、儲(chǔ)盈投資首次擔(dān)任陽(yáng)光私募基金投資顧問，選擇結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品作為進(jìn)入私募行業(yè)的首只產(chǎn)品；TOT產(chǎn)品連續(xù)兩個(gè)月零發(fā)行；券商集合理財(cái)發(fā)行突然降至冰點(diǎn)，新產(chǎn)品成立數(shù)量從去年12月的全年高點(diǎn)直接跌落至1月的零發(fā)行。

　　工行托管產(chǎn)品最多 國(guó)投信托成債券產(chǎn)品發(fā)行主力： 由于擔(dān)任佑瑞持系列產(chǎn)品托管，工商銀行1月總計(jì)為14只產(chǎn)品托管資金，托管總規(guī)模11億，產(chǎn)品平均規(guī)模約7800萬。中國(guó)銀行為3只結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品擔(dān)任托管，光大銀行(微博)、廣發(fā)銀行(微博)、民生銀行、招商銀行(微博)也均為新成立信托產(chǎn)品進(jìn)行資金托管。國(guó)投信托累計(jì)發(fā)行12只私募產(chǎn)品，均為佑瑞持系列債券型產(chǎn)品，成為發(fā)行產(chǎn)品最多的信托公司。去年12月曾發(fā)行8只產(chǎn)品的長(zhǎng)安信托1月發(fā)行6只產(chǎn)品，但是產(chǎn)品規(guī)模偏小。

　　債券產(chǎn)品火爆發(fā)行 信托合伙長(zhǎng)安信托一枝獨(dú)秀： 定向增發(fā)類僅東源投資成立一期指數(shù)型定增產(chǎn)品，但是債券型產(chǎn)品卻大幅增加，共成立14只。債券型產(chǎn)品主要來自于國(guó)投信托的佑瑞持系列產(chǎn)品——佑瑞持3號(hào)至佑瑞持14號(hào)，除此之外，北國(guó)投也發(fā)行了兩只債券型產(chǎn)品豐實(shí)融信6號(hào)(二期)和合利穩(wěn)健收益(信托單元2二期)。傳統(tǒng)的偏股型產(chǎn)品1月共成立11只，以結(jié)構(gòu)化形式為主。1月成立的私募產(chǎn)品中有6只采用了信托合伙制，全部來自長(zhǎng)安信托。

　　產(chǎn)品終止情況有所好轉(zhuǎn) 兩只券商產(chǎn)品提前清盤： 1月共計(jì)16只私募產(chǎn)品終止，包括4只非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和12只結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。其中提前清盤的產(chǎn)品7只，分別是非結(jié)構(gòu)化的麥?zhǔn)㈩I(lǐng)航2期、高特佳添富2期、紫晶石-選優(yōu)(盛信一期)、博江1期，結(jié)構(gòu)化的紅樹灣1期、穩(wěn)健1017期、久久發(fā)價(jià)值增長(zhǎng)(麒麟三期)。產(chǎn)品終止數(shù)量以及提前終止數(shù)量都較12月有所減少。1月共計(jì)2只券商產(chǎn)品提前終止，分別為國(guó)信證券“金理財(cái)”限額特定1號(hào)和長(zhǎng)江證券超越理財(cái)寶2號(hào)。

　　1月無投顧更換  5只產(chǎn)品更換基金經(jīng)理： 1月無產(chǎn)品更換投資顧問，恒豐投資恒豐2號(hào)、安信證券旗下安信理財(cái)2號(hào)，東海證券旗下東風(fēng)5號(hào)、東海精選2號(hào)，民生證券旗下惠富達(dá)創(chuàng)新精選更換基金經(jīng)理。