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□ 龍艷紅
隨著保險資金投資方式的增加，尤其是直接入市“大閘”已然開啟，投資風險也隨之上升，保險公司必須建立完善的內、外部控制管理制度，實行有效的投資管理模式，建立完善的外部監管體系，最大限度地降低投資風險。
加強資金運用內控機制建設，首先要完善資金運用內部管理機制。保險公司必須建立完善的資金運用風險控制機制，即制定各項投資管理制度、操作程序、監控方法等，構建投資決策、執行、監控三個系統內部再制約機制。
其次，要采取有效的資金運用管理模式。保險資金運用的內部管理制度要通過有效的資金運用模式來體現，保險資金的投資運作模式有很多種，包括設立全資或控股投資管理公司、委托專業投資機構、內設投資部門等。多數大型保險集團或壽險公司大多采用投資管理公司運作模式，將保險資金運用業務與保險業務嚴格分開。這種模式有很多優點：一是有利于明確保險公司與投資管理機構的責任和權利，加強對投資管理的考核，促進專業化運作；二是有助于保險公司擴大資產管理范圍，為第三方管理資產；三是有利于吸收和培養優秀人才。目前中國人壽和中國人保已經率先建立了資產管理公司。
同時，加強外部監管也是完善保險資金運用風險控制機制中不可或缺的一部分。
在這方面，一是要建立外部監管體系。保監會不僅要通過財務指標體系對保險公司的償付能力進行監管，還要重視保險投資的結構管理和比例監管(如保險公司投資的證券資產類型和比例是否符合規定，其報告的證券價值的真實性等)，加強保險公司資金運用考核審查工作(如資產負債的匹配程度等)，對投資確有問題的公司實行必要的懲罰措施，保證保險資金保值、增值。同時為適應金融混業經營的趨勢，銀監會、證監會和保監會這三大金融監管部門應密切合作，在修改完善《保險法》的前提下，完善《投資基金法》、《不動產交易法》、《證券交易法》等，為保險資金合理運用提供法律保障依法監管。
二是要加強財務信息和非財務信息的披露。充分的信息披露制度是進行有效監管的前提，這種信息披露不僅包括保險資金的財務指標、資產負債等財務信息，還包括各項非財務信息。因為僅靠財務指標不能全面反映公司的整體經營狀況，保險監管人員還需要非財務信息來判斷保險公司的投資經營狀況，而且有時這種非財務信息比財務指標信息更重要。一般的非財務信息包括：投資背景、公司業務發展狀態、投資創新能力以及管理人員的信息等。
三是要提高保險投資的信息化水平。保險資金的投資每天都在進行，需要實時的監控軟件來監督保險資金的運營。在資金的收益率或者風險達到一定程度時要立刻采取止損措施，防止損失進一步擴大，而這些密切的監督管理都需要先進的信息技術的支持。
保險監管機構也需安裝先進的軟件設施，加強監管力度，對保險資金的投資運作及時監控，并對保險資金的投資收益等信息公開化，提高保險資金投資的外在市場壓力，督促其提高投資收益。
此外，還要發揮有效的社會監督作用。社會監督是做好各項工作的重要保證，保險資金的風險控制更是如此。根據保險公司資產運營績效的披露，通過有效的社會監督促進保險公司提升其資金運作收益。要發揮輿論監督的功能，引導保險資金理智投資、安全運作，把資金運用的風險減到最小。
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