低收入家庭宜傾向教育儲蓄

　　如何理財成了現(xiàn)在的一個時髦話題，銀行里人民幣理財、外匯理財品種一期接一期地推出，最近又推出了一種教育理財品種，一些品種預期年收益率達到了4%以上，很容易讓人拿來和教育儲蓄品種進行比較。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，從目前市場情況來看，教育儲蓄市場反應冷淡，而教育理財產(chǎn)品卻賣得比較火熱，那么兩者究竟有什么差別，各自適合于哪些人群呢？進行教育投資的話，該怎 樣選擇呢？

　　記者：最近又有銀行推出了教育理財品種，一些品種預期年收益率達到了4%以上，聽起來挺高的。不過人們很自然會將之和教育儲蓄相比，有業(yè)內(nèi)人士稱，從目前市場情況來看，教育儲蓄冷教育理財產(chǎn)品熱。那么雙方到底有什么差異呢？

　　教育儲蓄限制嚴限額小

　　黃正新：教育儲蓄最大的優(yōu)惠在于能免除20%的利息稅，并且零存整取可按照整存整取計息。它要多次分批存入，分為1年期、3年期和6年期。按照“每一賬戶本金合計最高限額為2萬元”的規(guī)定，3年期存款每月僅能存進555元，6年期存款每月僅能存進277元。

　　劉向東：教育儲蓄嚴格說不是投資產(chǎn)品，它對儲蓄人的身份有硬性要求，如必須是家中有人處于非義務制教育階段，而且有上限。投資教育理財產(chǎn)品則沒有身份限制，也沒有上限,但它要受直接投資規(guī)模和市場的限制，每一期理財產(chǎn)品都不可能是無限量發(fā)售的，相對于教育儲蓄存在“對象范圍限制”，教育理財產(chǎn)品也存在著“發(fā)行總量的限制”。另外，教育儲蓄業(yè)務范圍狹小、存款限額低，適應收入相對較低的家庭。而目前的教育理財產(chǎn)品收益水平較高，是針對相對富有家庭的投資產(chǎn)品，各自適應的群體不同。

　　教育理財提前終止有損失

　　陳暉：教育理財產(chǎn)品主要是通過本、外幣市場和貨幣市場，利用債券、票據(jù)以及其他衍生工具進行投資獲益，收益率要比固定存款利息高，如有一個期限為4.5年的教育理財計劃，持有滿期預計年收益率達4.13%，累計收益率達18.58%。

　　記者：從投資途徑看，教育理財產(chǎn)品和人民幣理財產(chǎn)品有些類似，這樣看仍然存在著風險，如收益不能保底，是否能提前終止以及提前終止可能帶來的損失等。

　　劉向東：確實和人民幣理財產(chǎn)品區(qū)別不大，不過在期限上可能偏向于中長期。另外教育理財產(chǎn)品一般都是在開學前到期，與教育周期匹配。教育理財產(chǎn)品是一種中長期投資，會影響投資者資金的流動性。銀行對教育理財產(chǎn)品大多有單方面隨時終止的權(quán)利，還是有風險的。提前終止收益率會打折扣。陳小姐所舉的那種產(chǎn)品，持有3年提前終止預計年收益率為2.80%，和定期存款收益差不多，持有2年提前終止預計年收益率為2.10%，比教育儲蓄收益可能還低呢。

　　陳暉：提前終止權(quán)不全在銀行，教育理財產(chǎn)品中人民幣品種客戶有提前終止權(quán)，美元品種銀行有提前終止權(quán)。提前終止確實會在收益上有差異，一個期限為2.5年的外幣理財品種，持有一年提前支取可以拿到3.20%的收益率，而到期累積收益率則可達9.05%。如果客戶一定要提前終止就要質(zhì)押貸款，外幣質(zhì)押率為85%，人民幣多在90%以上，質(zhì)押期間要收貸款利息，客戶在投資前最好確定好期限。

　　外匯理財有匯率波動風險

　　記者：有人表示教育理財產(chǎn)品期限長，有流動性風險和投資機會風險。如果央行在理財期內(nèi)加息，理財收益比較優(yōu)勢就會減弱。另外這種美元理財產(chǎn)品還可能遇到匯率波動的風險，比如在去年美元大跌的情況下收益未必能彌補匯差的損失吧。陳暉：擔心匯率風險還可選擇與匯率掛鉤型的理財產(chǎn)品，有一個品種是美元與英鎊匯率掛鉤的產(chǎn)品，如果英鎊漲了，銀行會給客戶補匯差損失。

　　劉向東：但是如果是兌其它的外匯品種如歐元或澳元等，未必能彌補損失了吧。如果出現(xiàn)匯率波動，外幣教育理財品種較容易提前終止。即使預期收益高，因為時間短實際收益也不多。教育儲蓄因為是儲蓄一般還是可以保底保收益的，不存在這方面的風險。

　　黃正新：教育儲蓄短、中、長期結(jié)合。在利率預期上升時，長期的教育理財產(chǎn)品如4.5年期的品種收益可能就不如短中期(1年、3年)的教育儲蓄好，因教育儲蓄可以趕上利率調(diào)整的機會，而教育理財產(chǎn)品的收益率不因利率變化而變化。另外教育理財產(chǎn)品中的美元理財產(chǎn)品還要按照同期收益率征收20%的利息稅，有些教育理財產(chǎn)品雖然銀行不代扣稅，但是按稅法規(guī)定投資者要納稅，收益要打八折了。

　　劉向東：另外，如果有一家銀行推出某種新的理財產(chǎn)品，可能很快就會有其他銀行跟進并且提供收益率更好的產(chǎn)品，這樣一比較，可能就有些不劃算了。

　　記者：目前一年期教育儲蓄利率2.25%，三年期為3.24%，六年期為3.6%，教育儲蓄可以定時定期存入，還可以免掉20%的利息稅，這樣的利率是實打?qū)嵉�，收益并不比一些理財產(chǎn)品低。黃正新：但以教育儲蓄6年期為例，按照5年段定期存款的利率來計算，年利率為3.6%，考慮到時間因素，此種教育儲蓄時限比教育理財多了1.5年，相對收益率來說，教育理財產(chǎn)品要高不少。

　　另外教育理財沒有存款上限限制和必須分期存入的限制，是一種更加靈活，自主性更大的教育投資方式。

　　注意教育理財產(chǎn)品限制條件

　　劉向東：但是銀行理財產(chǎn)品畢竟是一種有條件的金融服務，在購買時一定要弄清楚相關(guān)的限制性條件和違約責任或代價；搞清楚自己的資金運作對流動性的要求，明確自己的投資傾向，如果你屬于進取型甚至冒險型的投資者，就不能因為暫時沒有更合適的投資途徑而勉強為之，因為一旦出現(xiàn)更合適、更高收益的產(chǎn)品時就可能出現(xiàn)兩種尷尬局面：要么因為期限限制贖不出來，要么就因為未到期贖回要付出違約罰息的代價。

　　黃正新：就產(chǎn)品而言，教育儲蓄不妨適當提高存款上限；教育理財產(chǎn)品在提前終止權(quán)上給予適當?shù)姆艑挘�這樣投資者可以選擇的余地就更大了。