商業銀行代客境外理財啟航

http://whmsebhyy.com 2006年04月24日 13:26 揚子晚報

　　居民可以通過銀行代理投資境外金融產品了。繼央行宣布QDII開閘之后，上周央行又公布了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》，本報4月19日經濟生活版曾作報道），商業銀行代客境外理財正式拿到“通行證”。

　　在經批準的購匯額度范圍內，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。

　　商業銀行直面挑戰　　

　　對眾多國內商業銀行來說，代客境外理財業務的放開喜憂參半。中行資金部一人士表示，目前境內機構和居民個人投資渠道相對狹窄，目前的外匯理財產品也僅限于居民個人以自有外匯資金認購，銀行代客境外理財可以滿足廣大居民資產組合多元化、分散投資風險的需求。

　　由于該業務剛剛開展，銀行面臨著經驗不足的挑戰。民生銀行總行資金及資本市場部高級經理鄭翔告訴記者，與目前的理財產品為居民提供理財渠道不同，代客理財更考驗銀行資金運作的能力。而中資銀行普遍在這方面沒有經驗，如何設計出有吸引力的產品，并很好地控制風險，對銀行是一個挑戰。

　　“在資產管理方面，今后也可以考慮和境外銀行合作，他們的經驗比較多。”鄭翔說。

　　而對外資銀行，代客境外理財業務的放開無疑是一個重大的利好。東亞銀行北京分行一負責人認為，代客境外理財業務的放開為外資銀行年底進入人民幣業務市場作了鋪墊。該負責人表示，中資銀行目前的理財產品都是以固定收益為主，在資金運作方面，外資銀行更有經驗和優勢。

　　居民慎對風險　　

　　居民在獲得新投資渠道的同時，需要慎對風險。鄭翔提醒投資者，用人民幣投資國外市場，要注意匯率風險。按照規定，投資者要先將人民幣換成美元進行投資，而境外理財資金匯回后，投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者。這樣一來，經過換匯結匯，匯率上損失多少要計算清楚。另一方面，銀行代客理財，投資海外市場收益自然會有波動。投資者應做好充分的心理準備。

　　不過，《暫行辦法》也對投資流程做出一些規定，以規避風險。辦法規定，從事代客境外理財業務的商業銀行應在發售產品時，向投資者全面詳細告知投資計劃、產品特征及相關風險，由投資者自主作出選擇，并且應定期向投資者披露投資狀況、投資表現、風險狀況等信息。莊士冠

　　鏈接：境外理財走出“地下”將帶來啥　　

　　專家介紹，近年來美聯儲連續加息，美國商業銀行存款利率也不斷攀升，因此國內銀行將外匯理財資金存入美國的銀行，亦可輕易獲得4%左右的“傻瓜收益”，而今后可以投資于海外債券市場，無疑能夠比“傻瓜收益”更上一層樓。

　　一位熟悉內情的外匯培訓師透露，此前各家銀行陸續開展了一系列的“地下”境外理財運作，“外資銀行在這方面也開展了許多工作。”他說。

　　一般而言，外匯理財要較

人民幣理財收益高出3個百分點左右，“集合來的外匯資金，銀行不會單純用于外匯市場運作（如外匯期權交易），相當一部分是進行了債券甚至是股市方面的投資。”該人士稱。

　　獲悉內地境外理財業務開閘，香港等地區的銀行、券商也開始北上“尋客”，希望分得一杯羹。據香港媒體報道，部分香港人士已經先后拜訪了人民銀行、

銀監會、保監會和證監會等部門，以求謀得商機。唐昆但有為

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