對消費者化解老齡化難題頗有裨益的稅延型養(yǎng)老險，今年年末可能踏上破冰之旅。由于涉及多個部委協(xié)調(diào)利益，業(yè)內(nèi)人士大多頗為保守，不愿對此多談。但亦有人“放出風聲”，中國版“401K”計劃，也許近在眼前了！

　　《理財周刊》：

　　文 本刊記者 陳婷

　　近日，長江養(yǎng)老保險股份有限公司在滬舉辦的“2011社會保障大講堂暨長江養(yǎng)老第三屆客戶節(jié)”上傳出信息：延稅型養(yǎng)老保險產(chǎn)品已經(jīng)準備就緒，等待相關(guān)政策出臺，即將實施。

　　漫長的“備戰(zhàn)期”

　　所謂稅延型養(yǎng)老保險，是指具有完全積累的個人賬戶式保險產(chǎn)品，通常團體和個人都可以成為投保人，個人繳費在規(guī)定限額內(nèi)可以延遲繳稅，改為在領(lǐng)取時征收個人所得稅。

　　按照我國現(xiàn)行稅法的規(guī)定，我國居民個人購買的商業(yè)養(yǎng)老保險，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時無需繳納個人所得稅。但在商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費環(huán)節(jié)上，卻沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。

　　如果企業(yè)職工以個人名義為自己購買商業(yè)養(yǎng)老保險的費用，能允許被列支在個人所得稅的免征額中，然后遞延到領(lǐng)取養(yǎng)老保險收益的時候再繳納，這將鼓勵中青年居民通過購買商業(yè)保險的方式來獲得養(yǎng)老風險保障，以對抗個人和社會日益嚴重的老齡化問題。

　　稅延型養(yǎng)老險更實惠

　　那么，對于個人而言，稅延型養(yǎng)老險都有哪些實惠呢？

　　首先是省稅。由于購買保險和領(lǐng)取保險金的時候，投保人處于不同的生命階段，其邊際稅率有非常大的差異，養(yǎng)老保險稅收遞延對投保人有較大的稅收優(yōu)惠。

　　那么，一旦實施延稅型保險產(chǎn)品，普通投保人將獲得多少實惠呢？假設(shè)一個職工月收入8000元計算，社保費和公積金繳費基數(shù)均為8000元，那么需繳納個人部分的“三險一金”1440元，個人所得稅應(yīng)納稅所得為6560元。如果他每月可以拿出工資中的500元購買個人稅延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品，則個人所得稅應(yīng)納稅所得降為6060元，當期個人所得稅就可以減少。

　　多年后，當投保人開始領(lǐng)取養(yǎng)老金時，這筆養(yǎng)老金才會被征收稅款。到那時候，由于個人退休后的收入已相對降低，繳納個人所得稅的基數(shù)相應(yīng)就會下降，根據(jù)個稅分段計算的規(guī)定，延稅型養(yǎng)老保險最后繳納的稅額將會低于目前的繳納額，從而起到合理避稅的作用。

　　此外，今年各稅起征點剛從2000元提高到3500元，將來若個人所得稅起征點繼續(xù)提高，延緩繳納的稅款在將來就顯得更微不足道了，顯然對投保人利好。

　　其次省費用。據(jù)此前有業(yè)內(nèi)人士稱，壽險公司稅延型養(yǎng)老險產(chǎn)品的收費標準將低于一般分紅或萬能型的養(yǎng)老險，比如一般分紅或萬能養(yǎng)老險產(chǎn)品在費用提取上（個險渠道產(chǎn)品），第1年初始費用提取超過50%，之后逐步降低。而稅延型養(yǎng)老險在試點初期的費用提取可能將按固定的每年收取5%的比例進行。

　　還可能省保障成本。另外，分紅、萬能型的稅延型養(yǎng)老險中，風險保障還可能不收取風險保費。“如果收取風險保費，賬戶的資金就是按照賬單價值來測算的，這比按照扣除一定費用后的賬戶價值要低，且程序要繁瑣。所以，有可能贈送風險保障部分的利益。”一位試點公司的人士曾表示。

　　操作方式：有望個險團“買”

　　“每月稅延優(yōu)惠金額不超過500元，每年不超過 6000元”、“DC模式下，壽險公司推契約型萬能險和分紅險，養(yǎng)老保險公司推信托型產(chǎn)品。”

　　2009年年中，經(jīng)過多輪討論的稅延型養(yǎng)老險初步方案曾經(jīng)以這樣的面貌上報給了相關(guān)部門。

　　兩年多過去了，目前記者從市場獲取的消息是，信托型產(chǎn)品暫時不推動，先以契約型的萬能險和分紅險形態(tài)試點。

　　消息人士稱，一旦政策實施，稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品上市，長江養(yǎng)老保險公司將與太平洋壽險合作推廣銷售首批延稅型產(chǎn)品。

　　太保目前已經(jīng)完成了多款延稅型產(chǎn)品的設(shè)計，主要涉及分紅險和萬能險。太保有關(guān)人士透露，個人延稅型保險產(chǎn)品采用個人保單團體投保的形式，非強制性投保，在上海工作并依法納稅的在職職工都可以委托單位代辦購買該保險產(chǎn)品。在運作過程中，該保險產(chǎn)品采取繳費、投資免稅，而領(lǐng)取時繳稅的方式，投保人領(lǐng)取保險金的方式有一次性領(lǐng)取和分期領(lǐng)取兩種方式。

　　小知識：什么是養(yǎng)老險的DB與DC？

　　與確定繳費型的DC(Defined Contribution，確定繳費型)模式不同，多數(shù)國家養(yǎng)老險實行DB（Defined Benefit，確定收益型）模式或混合型模式。由于我國社保一直采取DC模式，出于方便與未來賬戶連接，在企業(yè)年金和未來稅延型養(yǎng)老險都采用了DC模式。

　　在此基礎(chǔ)上，契約型和信托型相比較，契約型是投保人和保險公司簽訂相關(guān)保險合同，風險收益兩方共同承擔，而信托型則完全由投保人自己承擔，與企業(yè)年金類似。