再過幾周，新中國將迎來60歲的生日。

　　過去的60年，激蕩偉大�；赝�過去，中國以瘡痍之身，“摸著石頭過河”，成就了一場偉大的革命。從貧窮到富裕，從禁錮到自由，從崩潰到重生，60年，一個個精彩的瞬間書寫了這部“新國史”。

　　經(jīng)濟騰飛、法治完善、民主進步……居民投資理財生活的變遷也令人擊節(jié)贊嘆。曾經(jīng)，百姓有了閑錢，首選存入銀行；20世紀80年代中期，他們選擇購買國債；如今，股票、黃金、理財產(chǎn)品甚至奢侈品，琳瑯滿目的投資產(chǎn)品裝滿民眾腰包的同時，也徹底改變了人們“勞動創(chuàng)造價值”的傳統(tǒng)思維，財產(chǎn)性收入得以大大方方地登堂入室。

　　今天，我們展開這卷“膠片”，一同回顧60年的居民理財簡史。

　　1950年

　　不“稱職”貨幣上崗

　　1950年6月30日，《中華人民共和國土地改革法》公布施行，孫中山“耕者有其田”的口號在毛澤東“打土豪分田地”的推進下實現(xiàn)。

　　土改同時，在蘇聯(lián)3億美元貸款的援助下，百廢待興的中國開啟了艱難的經(jīng)濟建設，新政權的努力使中國初步形成了高度集中的財政經(jīng)濟管理體制。同年2月，供給制從華北推廣到全國。

　　供給范圍包括個人的衣、食(分大、中、小灶)、住、行、學習等必需用品和一些零用津貼，還包括在革命隊伍中結婚所生育的子女的生活費、保育費等。供給制是一種平均分配的形式，帶有戰(zhàn)時共產(chǎn)主義分配制度的性質(zhì)。1950—1954年，約有10%的職工(主要是國家機關工作人員)實行供給制。1952年對實行供給制的人員統(tǒng)一增加津貼，津貼標準按工作職務確定，從而擴大了分配上的差距。1954年改行供給標準稍高的包干制，即由國家發(fā)給一定數(shù)量的實物和貨幣，由領取者自由支配使用。

　　家住北京朝陽區(qū)東大橋的宋女士今年已經(jīng)79歲了，但說起當年存錢的經(jīng)歷仍記憶猶新�！拔�1950年參加工作，當時學徒工的工資很少，吃了用了再給家里一點，自己也就不剩什么了�！�

　　由于是配給制，貨幣的兌換功能很難實現(xiàn)。

　　投資機會：無

　　1955年

　　票證才硬通

　　1955年的3月1日，中國人民銀行發(fā)行了新版人民幣，一塊錢新幣可以兌換1萬元舊幣，幣值分為5種。

　　大學畢業(yè)的黃耀明被分配到位于北京市城區(qū)的交通部內(nèi)河局工作。10月7日，他從機關財務室領取到了他平生的第一筆工資，數(shù)目是人民幣56元。22歲的黃耀明高興地一蹦三尺高：“我從來沒有拿過這么多錢！”黃耀明清楚地記得有一張鈔票是3元的。

　　作為國家機關工作人員，黃耀明是新中國頭一批拿月薪的人。之前，新中國實行的是工資分制，而工資分制所包含的五種實物已經(jīng)不能滿足人民生活的需要。所以中央決定先在國家機關推行等級工資制。當時行政一級的國家副主席宋慶齡是全國工資最高的人，她的工資是579. 5元。

　　不過后來的事卻讓黃耀明有點無奈，雖然手握“巨款”，他卻買不到想要的東西。他沒有手表，也沒有收音機，宿舍和辦公室唯一帶電的設備就是電燈。手表和收音機需要票證才能買到，這是資歷尚淺的他可望而不可即的。

　　這一年是中國票證經(jīng)濟的開端。國務院在8月25日下達了《關于市鎮(zhèn)糧食定量供應暫行辦法》，糧票從此成為人們的生活必需品。沒有糧票就沒有糧食，沒有票證就意味著無法生存。黃耀明身邊的同事都把如何讓家里人吃飽當成人生的頭等大事。一位同事有四個孩子，每天早上上班前他都會把一塊豆腐乳分成很小的四塊，放在每個孩子的小碟子里。小孩也都省著吃，他們知道吃完了自己的就只能眼睜睜地看別人吃了。

　　那時候黃耀明最怕出差，因為全國各省市發(fā)行的地區(qū)糧票互不流通，出門要換取全國通用糧票，而全國通用糧票的發(fā)行也是受控制的。

　　投資機會：存錢

　　拿到56元工資，黃耀明做的第一件事是先寄給父母一半。剩下的28塊錢他只花了8塊錢，他攢了20塊錢。此后10年，黃耀明的工資一直是56元，他堅持每個月給父母寄半個月的工資。盡管如此，他在結婚時還是攢了一筆足夠多的錢。他常常在心里感慨：“不是我刻意節(jié)省，實在是沒有用錢的地方啊�！�

　　20世紀70年代

　　人民幣遇冷很受傷

　　在經(jīng)濟學者陶冬看來，新中國成立后至20世紀80年代前，人民幣只是社會主義經(jīng)濟下的弱勢貨幣，人民幣自由兌換困難，雖在貿(mào)易方面有一定需要，但需求量較小，整體而言，“人民幣并無地位”。

　　雖然在20世紀80年代前，香港地區(qū)的銀行就有開辦人民幣存款業(yè)務和面向內(nèi)地的人民幣匯款業(yè)務(在香港寄出港幣，在內(nèi)地領取外匯券)的歷史。但由于人民幣貶值和實質(zhì)性負利率，香港銀行業(yè)于1989年正式停辦了人民幣存款業(yè)務。那時的香港地區(qū)，是港幣“一統(tǒng)天下”的年代。

　　投資機會：兌換外匯券淘金

　　外匯兌換券是我國改革開放初期，由中國銀行發(fā)行的一種替代外幣流通、與人民幣等值的人民幣憑證，1995年1月停止流通，由中國銀行大量回收。外匯券背面則印有英文“中國銀行外匯兌換券”和中英文字“本券的元與人民幣等值，只限在中國境內(nèi)指定范圍使用，不得掛失”的字樣及金額。

　　通常，外匯券要比票面等值的人民幣多出不少溢價，付出和人民幣數(shù)額相等的外匯券能夠買到更多的東西。20世紀70年代時，中國的物資供應還十分匱乏，商品短缺，買東西光有鈔票還不行，還得有糧票、布票等一大堆票證才能購買。擁有外匯券卻省去了這些麻煩。因此，拿著外匯券，在使用中比人民幣擁有更多消費便利。

　　外匯券的“特權”很快就被標上了價格。當時的一些眼光獨到的“黃�！毙岬搅似渲械纳虣C，展開了用人民幣兌換外匯券的“業(yè)務”，黑市價格大概是：1.2元人民幣兌換1元外匯券。

　　1981年再發(fā)國庫券

　　改革開放后，為適應國家經(jīng)濟快速發(fā)展需要，1981年我國開始發(fā)行“中華人民共和國國庫券”實物券，并借鑒了美國國債的名字，正式定名為“國庫券”�；謴桶l(fā)行后的最初幾年基本延續(xù)20世紀50年代做法，后來借鑒國外經(jīng)驗，允許國庫券在市場流通、自由買賣。

　　張加倫直接參與了1980年籌劃恢復國債發(fā)行。張口述：“1979年、1980年連續(xù)兩年出現(xiàn)巨額赤字。我們以前的基本原則是收支平衡，不打赤字。連著出赤字，中央也惱火了，研究怎么辦，可能就想起建國初期發(fā)公債的事兒了。”

　　張加倫回憶： 1980年本想發(fā)債，但是籌備來不及，到1981年才開始�！氨疽詾槔习傩詹蝗菀踪I，便定成單位買。可是沒想到，計劃發(fā)行40億，實際完成48億元，開始只打算對單位，國庫券券面都是大額的，沒有小額的。老百姓一共買一千萬元，一個人才多少？所以趕緊讓人民銀行設計，加印小面額的。

　　從1981年開始發(fā)國庫券，之后的七八年里，第一年完成最好，超額20%。后來是一年不如一年。那時候，部長們講話，發(fā)文件，都強調(diào)“自愿量力，不要強行攤派”�？墒菍嶋H上扣錢攤派的事情時有發(fā)生。

　　為了解決“死錢”問題，財政部和中國人民銀行決定，從1985年開始，允許用“貼現(xiàn)”的辦法，兌付沒到期的國庫券，之后，借鑒國外經(jīng)驗，讓國庫券上市場流通。一方面允許國庫券自由買賣；另一方面，允許轉讓。

　　1994年，國債發(fā)行額首次突破了千億元大關。到了1996年，記賬式國庫券誕生，國債發(fā)行逐步走向了無紙化，過去要用麻袋來裝的“實物券”逐漸退出了國債市場。

　　投資機會：有人數(shù)錢到手軟

　　“高價收購國庫券……”當時許多街巷尤其是在一些縣城、企業(yè)，時常能聽到這樣的吆喝聲。他們低買高賣，從中牟利。

　　1988年4月21日，中國將開放國庫券交易。剛從工廠辭職的楊懷定注意到了這個新聞，在首個交易日，楊懷定拿著兩萬元錢到了交易所，站在交易所的門口，他算了一筆賬：國庫券1985年的開盤價104元，利息率15%，如果兩萬元全部買下，一年就有3000元。“當時存在銀行的利率是5.4%，全年利息1080元。那多出來的近2000元，早已超出我在工廠的工資�！庇谑撬�把所有的錢都買了國庫券�！百I是買了，但是心里忐忑不安，害怕跌。下午就迫不及待地跑去交易所看行情，一看，發(fā)現(xiàn)漲到112元了，我趕緊賣了，賺了800元�！币荒甑墓べY到手了，楊懷定心放寬了些，又開始突發(fā)奇想：如果我能把104元的國庫券買回來，再以112元的價格賣出去，不就可以賺錢了嗎？由于當時全國有7個城市都開放了國庫券交易，楊懷定決定要打聽一下其他城市的行情。“但是那時候國庫券行情屬于國家機密，但當天的《解放日報》報道了上海的開盤價和收盤價，依此類推，各地的黨報一定會報當?shù)氐男星�。”楊懷定立即跑到了上海圖書館，翻看全國各地的黨報，終于查到，安徽合肥當日國庫券開盤價94元，收盤價98元。

　　一個來回，兩萬元的本錢一下子變成了2.2萬元。跑了幾次以后，楊懷定決定借錢，在把所有親朋好友的錢都借了之后，他手頭有了14萬元現(xiàn)金，開始背著更多的錢往返于合肥和上海之間�！澳菚r候只有10元面值的人民幣，那時候沒有點鈔機，我們嘩啦嘩啦地數(shù)錢，真的數(shù)到手抽筋，而且神經(jīng)高度刺激。當時我吃4粒安眠藥，晚上也只能睡兩個小時。錢的力量太大了！”一年之后，楊懷定變成了楊百萬。

　　1990年上海證券交易所成立

　　1986年11月14日，當鄧小平將“飛樂音響”股票贈予美國紐約證券交易所的約翰·凡爾霖后，俗稱“小飛樂”的“中國第一股”讓世界為之轟動。上海飛樂音響公司1984年發(fā)行的股票(通稱“小飛樂”)，是改革開放后我國公開發(fā)行的第一支股票。

　　1990年，上海證券交易所成立，股票逐漸為城市居民所知。

　　由于南京距離上海較近，蔣清華工作的醫(yī)院的許多年輕人都在討論這個新生事物�！按蠹叶加X得蠻好玩的，就想試試�！蹦菚r，作為一名外科醫(yī)生的蔣清華月收入300多元。當時炒股的人很多，開戶很難，蔣清華連夜排隊，終于開了戶，他和5個同事一起用這個戶頭炒股，每個人單獨選購股票。

　　飛樂音響——蔣清華購買的第一只股票，當時投入了5000元。隨后又購買了浙江鳳凰股份。當時買股票很不方便，距離蔣清華所在醫(yī)院最近的一個證券交易所網(wǎng)點騎自行車要半個小時，而且還要騎得快。

　　十多年過去了，中國的股民數(shù)量大增。蔣清華在股市有賺有賠，但他從沒想過離開股市。

　　投資機會：股票是主要的生財之道

　　和妹妹蔣華萍一樣，蔣清華存入銀行的錢很少。對他來說，股市早已成為了最重要的理財方式。

　　1997年新基金時代

　　1997年起，中國股市經(jīng)歷了一次完整的牛熊市，股價按照業(yè)績排隊的理念初步形成。中國第三代股民形成，目前已成為股市的絕對主力，不過股市中的莊家由盛到衰。同時，市場各方意識到股權分置成為股市發(fā)展的阻礙，第一次股市大討論興起。

　　從事文字工作的吉森開始投資基金是1997年，那一年，他的月收入達到了800多元，單位給他分了一套60多平方米的房子�！蹲C券投資基金管理暫行辦法》也在這一年的11月14日出臺，由中國證監(jiān)會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機關。從此，中國證券投資基金業(yè)進入規(guī)范發(fā)展的嶄新階段。

　　當時購買基金很方便，吉森將基金和股票放在一個賬戶中，他買的第一只基金是興和5008，投入了1萬元，1元1股。結果剛好趕上亞洲金融危機，世界經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，中央政府實施宏觀調(diào)控，興和5008跌到了0.4元。后來又漲到了0.7元，中間分了兩次紅，每次分七八百元。

　　吉森的老鄉(xiāng)臺州人陳豐是博時精選股票基金經(jīng)理。他和他的同事那時的感受是“基金不用主動去賣了”�！耙酝�年份都是訂會場鼓動普通人認購基金，一個偌大的會場可能只來20多人�！边M入2007年，訂800人的會場，來的有2000多人，擁擠著，滿臉都是渴望。在北京做講座時，很多聽眾是初次接觸基金的老人，他們抱著孫子來到會場，問陳豐一些最初級的問題：什么是基金？1塊錢和3塊錢的基金哪個好？

　　投資機會：穩(wěn)健+賺錢

　　基金以專家理財?shù)母拍钗�引投資者。比股票穩(wěn)健，比儲蓄更賺錢，憑借這個優(yōu)勢，基民的覆蓋層面更加廣泛。無論怎樣，基金以及與基金有關的衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，豐富了百姓的投資生活，也為百姓資產(chǎn)增值開辟了新的渠道。

　　2003年

　　恢復上海黃金交易所

　　擁有黃金很早就被人們看作擁有財富的象征，由于黃金所特有的自然金屬特性，數(shù)量較少總量持續(xù)穩(wěn)定，不容易出現(xiàn)人為的數(shù)量膨脹(紙幣可以輕易印刷導致人為性數(shù)量隨意增加)，生產(chǎn)黃金需花費較多勞動，所以黃金單位價值昂貴。黃金又具有良好的延展性，物理穩(wěn)定性極佳，不易腐蝕，便于分割和攜帶等，這一切都決定了黃金成為人類商品社會中最適宜充當貨幣的商品——即一般等價物，黃金是用來給其他物品衡量價值的標準。

　　2003年，上海金交所恢復交易，為中國黃金市場的發(fā)展樹立了一塊新的里程碑。它的出現(xiàn)標志著我國黃金市場已經(jīng)全面開放，黃金成為一種可以自由買賣的商品；也表明我國金融體系得到了進一步的完善，金融機構及投資者可以有更多的選擇分散投資風險。

　　今年63歲的錢龍鳳先生早在20世紀90年代末就開始炒金了，一位開金店的朋友建議他，如果手頭有閑錢，就存點金條，當時金價是98元/克，一根金條100克，還不到一萬元，要是急用錢，就能馬上變現(xiàn)，而且金價一旦上漲，也是一種很好的投資渠道。最終，老先生買了10根金條，到2005年生意上正好有急用，當時金價也比買時漲了一倍多，一下就掙了十多萬。

　　投資機會：黃金勝在保值功能強

　　錢龍鳳認為，現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展了，時代不同了，投資理財方式也五花八門，光把錢存銀行已經(jīng)落伍啦！現(xiàn)在，黃金產(chǎn)品很多，不只有實物黃金，還有能夠賺差價的紙黃金，甚至延期產(chǎn)品等等。當然，黃金最大的優(yōu)勢還是保值。

　　2009年

　　新《保險法》實施

　　今年的2月28日，新《保險法》經(jīng)過十一屆全國人大常委會第七次會議第三次審議通過，正式頒布，并將于10月1日起正式實施。

　　中國保監(jiān)會法規(guī)部主任楊華柏表示，新《保險法》最核心的三大變化是突出了保護被保險人，突出了加強監(jiān)管和防范風險，突出了拓寬保險服務領域，對保險業(yè)的依法合規(guī)經(jīng)營提出了更高的要求。

　　現(xiàn)行《保險法》存在著諸如新型保險市場主體無法可依、保險公司業(yè)務范圍的規(guī)定過窄，保險資金運用渠道、制度安排不合理，保險監(jiān)管手段和措施授權不充分、行政處罰手段薄弱、保險合同存在不足等問題。

　　新《保險法》首先是限制保險人合同解除權，增設了保險合同不可抗辯規(guī)則。如新《保險法》明確規(guī)定保險人自知道解除事由起，超過30日不行使解除權的，其解除權消滅等。這有利于督促權利行使，穩(wěn)定保險合同關系，尤其是對于長期人身保險合同項下的被保險人利益的保護意義重大。

　　此外，還借鑒了英美法上禁止反言制度，規(guī)定保險人在合同訂立時已經(jīng)知道投保人未如實告知的情況的，保險人不得解除合同，不得免于承擔保險責任。這也減輕了投保人告知義務負擔，限制了保險人的抗辯權利。

　　《保險法》還進一步明確和規(guī)范了理賠程序和時限，具體表現(xiàn)為：被保險人索賠時，保險人認為被保險人等提供的有關索賠請求的證明和材料不完整的，應當“及時一次性書面”通知被保險人等補充提供，從而避免保險人以此為由拖延理賠。其次，保險人在收到索賠申請后，除另有約定外，應當在30日內(nèi)做出核定，并應將核定結果書面通知被保險人或者受益人。督促保險公司及時受理索賠，及時核定責任等等。

　　投資機會：重要的理財方式之一

　　調(diào)查顯示，目前壽險已經(jīng)成為居民最為重要理財工具之一。調(diào)研結果顯示，39.6%的居民，將“買人壽保險”看作“儲蓄/投資”的前三位選擇，僅僅排在銀行儲蓄(78.8%)和買房子(65.3%)之后，位居買股票、買基金、買國庫券之前。

　　此外，車險、居民財產(chǎn)保險已成為居民避險，實現(xiàn)自我保障的有效方式。

　　[財商進化論]

　　大膽投資

　　“時代變了，觀念也要隨之改變，不然你就落伍了�，F(xiàn)在只要有一份稍穩(wěn)定的工作，你就可以規(guī)劃近10年以內(nèi)的事情，甚至更長�！�28歲的張澤在一家裝飾公司做設計師，工作4年的她雖然只有5萬元的存款，卻毫不猶豫地決定買下長沙市中心城區(qū)一套價值25萬元的電梯公寓。張澤樂觀地說：“雖然我的錢連首付都不夠，但是父母會給我提供援助，剩下的我會申請房屋按揭貸款。如果按照15年還本付息計算，每月大約還款1000元。我現(xiàn)在每個月可以掙2000多元，所以還款不會出現(xiàn)問題。這個房子位于中心城區(qū)，肯定有升值空間。

　　心態(tài)放平和

　　長期以來，許多老百姓都認為，理財是企業(yè)家、生意人的事，與普通的工薪族沒有關系。但是現(xiàn)在，“你不理財、財不理你”的觀念已經(jīng)深入人心。理財正在從“少數(shù)人的游戲”逐步發(fā)展為一項“全民運動”�！袄匣�民”林大宇談起投資理財說：“現(xiàn)在基金凈值縮水，我早已經(jīng)贖回了，2007年一年我賺了將近兩萬。后來我又花3萬買了一只基金。我認為，與經(jīng)濟周期一樣，資本市場的波動是不可避免的，如今要保持頭腦冷靜，靜觀其變�！�

　　許多人的投資觀念發(fā)生變化，開始選擇長期持有投資產(chǎn)品。63歲的廖先生說，投資連結保險是一款適合長線投資的產(chǎn)品，相信長期持有會獲得合理的收益。這也說明，投資理財?shù)穆纷訉捔�，老百姓的選擇多了，心態(tài)也平和成熟了。 本版稿件由記者 朱格萱整理

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