金融危機(jī)促使保險(xiǎn)行業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

　　信息時(shí)報(bào)訊 (記者 喬倩倩) 由于金融危機(jī)影響，保監(jiān)會近期加強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的措施不斷落地。昨日，保監(jiān)會下發(fā)通知加強(qiáng)對財(cái)險(xiǎn)公司投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，將投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)銷售與公司償付能力、盈利水平掛鉤，同時(shí)，對產(chǎn)品收益率與手續(xù)費(fèi)有嚴(yán)格規(guī)定，年底前，不滿足銷售條件的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)將會被停售。

　　投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)提升

　　目前，市場上銷售的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品，其運(yùn)作模式是將投保人繳納的投資金分為保費(fèi)和儲金兩部分，并將投資金用于資金運(yùn)作。如人保財(cái)險(xiǎn)此前推出的金娃和金牛系列，華泰財(cái)險(xiǎn)推出的“華泰理財(cái)1號”、“華泰穩(wěn)健”等多款投資型產(chǎn)品。

　　以人保財(cái)險(xiǎn)此前的“金娃投資保障型意外保險(xiǎn)”為例，產(chǎn)品分3年期和5年期，該產(chǎn)品收益率高于銀行同期基準(zhǔn)利率，并隨銀行利率同幅調(diào)整，可有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，投保人無須額外繳費(fèi)，即可獲得2倍于投資金的意外身故保險(xiǎn)保障。據(jù)了解，在加息周期下，該投資型保險(xiǎn)3年期產(chǎn)品收益一度達(dá)到5.53%，5年期產(chǎn)品達(dá)到5.55%，隨著基準(zhǔn)利率的下調(diào)，目前該產(chǎn)品3年期和5年期收益率僅為4.5%和4.83%。

　　“前兩年，資本市場火爆，投資型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的收益也較高，隨著資本市場下跌，投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的收益率也開始下降。對于保本型產(chǎn)品的來說，投資市場低迷，保險(xiǎn)公司為了保證客戶本金，將以自有資金做補(bǔ)貼，對于浮動(dòng)收益型產(chǎn)品來說，收益下降將直接導(dǎo)致客戶虧損，甚至提前退保。”某財(cái)險(xiǎn)公司有關(guān)人士稱，“保監(jiān)會下發(fā)的通知主要是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆。”

　　償付能力盈利水平須達(dá)標(biāo)

　　隨著資本市場的走低，對于銷售投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的公司來說，財(cái)險(xiǎn)公司面臨的資金壓力大于壽險(xiǎn)公司。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，財(cái)險(xiǎn)公司盈利水平低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，費(fèi)率競爭激烈，在當(dāng)前投資收益縮水的情況下，一旦面臨投資產(chǎn)品到期給付高峰，財(cái)險(xiǎn)公司將面臨資金壓力。

　　對此，保監(jiān)會對財(cái)險(xiǎn)公司銷售投資型保險(xiǎn)設(shè)定了7道門檻，其中，償付能力標(biāo)準(zhǔn)上，要求財(cái)險(xiǎn)公司須在最近連續(xù)4個(gè)季度的償付能力充足率應(yīng)高于150%，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品可使用規(guī)模與公司償付能力充足率150%以上的溢額掛鉤，其溢額應(yīng)大于預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的4%加上非預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的1%之和。如果上季度末償付能力充足率小于150%時(shí)，應(yīng)立即停止投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。同時(shí)，要求財(cái)險(xiǎn)公司須持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會計(jì)年度，且近3個(gè)會計(jì)年度為凈盈利，公司最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰；公司設(shè)有獨(dú)立的資金運(yùn)用管理部門等。

　　產(chǎn)品收益率將設(shè)限

　　保監(jiān)會規(guī)定，預(yù)定型投資產(chǎn)品的收益率不得超過同期銀行定期儲蓄存款利率的80%。目前投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要分為預(yù)定收益型產(chǎn)品和非預(yù)定收益型產(chǎn)品，其中預(yù)定型產(chǎn)品事先約定固定的或浮動(dòng)的收益率，非預(yù)定型產(chǎn)品不事先約定收益率，僅依照合同約定的計(jì)算方法，將投資金及收益(虧損)支付給投保人。

　　據(jù)了解，目前投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品平均固定收益率達(dá)到4.5%～5%，收益高、且有保障功能，吸引了不少消費(fèi)者購買。業(yè)內(nèi)人士表示，高收益將可能給保險(xiǎn)公司帶來利差損問題，隨著進(jìn)入降息通道，以及對收益率的限制，投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品市場會有所降溫。

　　此外，保監(jiān)會要求財(cái)險(xiǎn)公司支付給代銷機(jī)構(gòu)的預(yù)定型產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)率，1年期產(chǎn)品不得超過0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費(fèi)率不得超過0.5%。目前市場上兩年期產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)已經(jīng)達(dá)到1.5%～1.8%。