方先生今年29歲，不久前剛迎來寶寶，新生命的到來給方先生一家帶來了無窮的快樂，不過，同時也讓他想到了財產的規劃。如何才能使家庭財產情況更穩健是他目前最大的問題。

　　月光族的生活

　　方先生從事IT行業，是公司經理助理。一家人在無錫工作、生活。每月方先生收入1600元，太太1200元。另外每月有1200元左右的補貼。共計每月有4000元的收入。支出方面，由于房產是自有的，所以不需房租，但每月有240元物業費及小區停車費。生活基本開銷1200元，休閑類花銷在2000元左右。每月支出共3440元。這樣每月結余只有560元。

　　年度支出每年遞增

　　每年，方先生和太太的年終獎金有25000元。支出方面主要是家庭商業保險。方先生屬于有一定保險意識的年輕人，他為自己、太太和剛出生3個月的小寶寶都投保了保險。壽險方面，他選擇了終身壽險。他的保額是9萬元、太太2萬元，保額以每年5%的增長率遞增。考慮到將來健康方面可能存在的問題，今年，他為自己投保了保額5萬元的重大疾病醫療保險，保額以每年10%遞增。另外，由于附加保險費率較低保障內容也較符合家庭需要，所以，方先生為自己、太太、小寶寶都投保了附加住院醫療保險金。夫妻二人的保障是最高每次8000元住院醫療補助，每天25元住院補貼。小寶寶是最高每次5000元的住院醫療補助，每天50元的住院補貼。保費都在500元左右。雖然是1年期的保險，但方先生說他會堅持續保。因為這種小投入大回報的保險保障非常適合他的家庭。今年他們家庭的總保費支出在5000元左右。

　　無貸款家庭壓力減少

　　雖然每月結余很少，但方先生并不為此擔心，因為他們家庭已經有房有車。而更令方先生驕傲的是，家庭沒有任何貸款，房屋和車子的費用都繳清了。這也就使家庭的負擔少了很多。由于當初買房的時候計劃比較周全，購買的面積較大，家庭成員增加也足夠居住，所以近年內不考慮再買新房。

　　家庭主要資金投入股市。目前，方先生的股票市值約20萬元。由于股市波動較大，所以較難估計每年的收益。考慮到現金存放不便，存銀行活期利率又較低，所以方先生選擇了T+1型貨幣基金。“如果需要用錢，可以在前一天拋出，后一天去銀行取錢，這樣非常方便。”對于一共2萬元的貨幣基金，方先生坦言并不考慮其收益，只當把銀行看成自家保險柜。

　　孩子出生愿望多

　　“寶寶”現在剛滿3個月，初為人父的方先生很希望讓孩子將來的生活過的更好。他覺得現在家庭大多數資金放在股市中風險較大，如何才能降低風險，合理配置家庭資產是心中最大的疑慮。希望專家指點。

　　第二個問題是希望給孩子做個長期規劃。可以為他的撫養費、教育費留出足夠的資金，這筆費用該如何儲備？

　　現在，方先生為孩子投保了附加住院醫療保險，不知道是否足夠，是否需要增加其他類型保險。而自己和太太的保險到底是不是恰當也是方先生關心的問題。

　　專家建議一：資產配置分析和投資建議

　　家庭資產狀況分析

　　綜合方先生家庭的財務狀況量化指標：

　　方先生家庭財務分析表

　　家庭財務指標

　　定義

　　比率

　　合理范圍

　　診斷和建議

　　緊急預備金倍數

　　流動資產/月支出

　　5.8

　　3～6

　　在合理范圍之內

　　財務自由度

　　年理財收入/年支出

　　0

　　20%～100%

　　需提高理財意識

　　平均投資報酬率

　　年理財收入/生息資產

　　0

　　3%～10%

　　需養成理財習慣

　　凈值成長率

　　凈儲蓄/(凈值-凈儲蓄)

　　1.5%

　　5%～20%

　　偏低，提高成長性

　　凈儲蓄率

　　凈儲蓄/總收入

　　36.6%

　　20～60%

　　在合理范圍之內

　　從上述數據中，我們發現方先生家庭的收支和資產負債情況，主要有以下問題：

　　固定資產占比較高方先生目前的總資產為180萬元，自用住房和家用車占了總資產的87%以上，金融資產僅占12.2%，其金融生息資產總量偏少。這樣在某種程度上制約了方先生通過資產配置的調整提高投資收益的能力。同時，股票投資比例過高，風險過于集中。

　　生息資產比例較低且形式單一 方先生家庭的金融資產2萬元，主要為貨幣基金，因而，扣除通脹因素后資產的投資效益幾乎為零。

　　需增加儲蓄及增值投資 方先生家庭每月的結余較低，且沒有儲蓄存款。但可以進行適當調整，以增加投資回報。鑒于方先生從事IT行業，而立之年已任職公司的經理助理，還有較大的職場上升空間。方先生可通過自身努力，通過職位晉升以提高收入，增加儲蓄。同時要實現生活目標，需要有效配置各種資產，極大程度地使資產保值、增值。

　　資產配置相關建議

　　方先生的短期和長期目標較為明確：(1)合理配置家庭資產；(2)合理安排家庭保障，完善保險計劃；(3)實現資產增值，給孩子儲備足夠的撫養費、教育費。

　　方先生家庭原有的資金積累相對有限，儲蓄比例較低，生息資產2萬元，作為家庭應急備用金來說較為合適。但目前是全部以貨幣基金的形式存放，流動性相對儲蓄來說較弱一些，可以適當比例的活期儲蓄形式存放，以應對寶寶急診住院之類的應急支出。考慮養育孩子每月花費有所增加，如果要維持或提高目前的生活質量，需要逐步提高資產收益率。所以在有限的資金條件下，使資產最大程度增值，是目前方先生要解決的主要問題。高收益率伴隨高風險，每年保持10～15%的年收益率屬于高收益增長，方先生家庭如果是風險承受能力較高的，且沒有精力研究股票投資的話，基金投資是較為合適的，這也比較符合方先生傾向的穩健理財方式，長期平均年收益可望達到10%以上。

　　方先生的家庭理財，可以逐步調整金融資產組合，進行多樣化投資。根據方先生目前的財務狀況，有以下資產配置建議：

　　增加少量現金及活期存款 按方先生目前狀況，將部分貨幣基金轉成現金及活期存款作為應急金。

　　調整家庭保險 保險是方先生夫婦長期的消費需求，但真正購買時，也要結合自己的年齡、家庭結構、收入和職業等客觀因素，優先購買最急需的產品，先近后遠，先急后緩。根據這些因素的變化，適時調整自己的保險計劃。方先生家庭夫妻雙方的收入相差不多，夫婦雙方有任何一方發生不測，都將影響家庭的經濟來源，導致家庭的生活水平急劇下降。所以方先生夫婦可適當考慮平衡保險比例及適當投保意外險。根據上述分析及方先生夫婦目前的投保狀況，建議方先生降低部分自己的終身壽險保額比例以提高方太太壽險保額及增加女性重大疾病長期健康保險，并投保夫妻二人的意外險。

　　另外，對于房子和車子需購買足夠的財產損失保險。一旦出現意外，能幫助自己降低因此帶來的經濟損失和賠償糾紛。

　　以上全年的保險費用方面，建議以不超過年凈收入的10%為好，在考慮支出的前提下，保額是年凈收入的10倍最佳。

　　具體投資建議

　　應急金如何分配。建議將現有的貨幣基金按1：1的比例，分別以活期存款形式和貨幣市場基金形式存放。增加流動性的同時保持相對較高的收益率。

　　在投資方面，建議方先生改變目前單一選擇股票的渠道。通過分散投資，降低風險的前提下，提高投資收益。

　　建議方先生增加基金方面的投資，持倉比例為現有投資資產的75%為佳。主要選擇開放式基金，其中以購買已發行了一段時間且持續的業績表現優于平均水平的基金為好。基金投資是中長期投資方式，一般至少要持有1～2年。

　　基金投資策略方面，建議考慮選擇3～4只開放式基金投資，構建基金組合，包括債券基金、混合型基金、偏股型基金。根據市場情況動態調整投資比例，在股市看好的形勢下，增加偏股基金的比例，相反的行情，則增加債券基金比例。以后將每年結余采用定期定額投資開放式基金的方式，來加強家庭財富的積累。

　　根據方先生目前的家庭狀況及工作特性，建議自行進行股票操作的比重以占現有投資資產的5%比例為優，品種選擇藍籌股作為長期投資，如金融或能源股等。

　　另外，銀行理財產品一般能獲得4%左右的穩定收益率，風險相對較低。所以在資金充裕時，5萬元起投的銀行理財產品也是可作考慮的投資配置。

　　第三屆上海十佳理財之星

　　東亞銀行個人財富管理部高級經理 趙險峰

　　專家建議二：家庭保險建議

　　家庭風險評估及現有保險分析：按照人類生命價值法則，通過計算方先生夫婦收入能力的損失確定保障額度。計算額包括預計人的工作年數及每年的收入；用年收入扣除每年所需的生活費用，并根據利率折算為現額，即為收入能力的損失及人壽保險的合適保額。

　　假設方先生夫婦準備55歲退休，目前年收入73000元，支出為46280元，按長期利率5%計算，方先生夫婦的收入能力損失額為(55歲-29歲)×(73000元-46280元)×105%=72.95萬元。當然，隨著生活條件和收入水平的改變、孩子教育成長費用的增加，保險也需跟著調整。

　　目前方先生夫婦分別擁有9萬元和2萬元的終身壽險，壽險保額略有缺口。

　　方先生有5萬元保額遞增型的重大疾病保險，按照每年10%的保額遞增，10年遞增至10萬元、20年遞增至15萬元，以此類推。從長遠講還是很不錯的，但是近期略顯不足；方太太沒有重大疾病保險，應該及時補充。

　　一家三口都有住院醫療保險，從額度上看已經夠了，無需再作調整；應該增加一些意外傷害保險和意外醫療保險，以解決一些意外門急診醫療費用。

　　投保建議：保險不要求一步到位，目前需要增加的是：夫婦雙方的壽險，建議投保定期壽險，保障額度(加上原有的11萬元保額)累計40萬元，保障期限20年，也就是孩子的成長期；夫婦雙方的意外保險累計購買30萬元；此外方太太購買10萬元的重大疾病保險。在保額的分配上，結合夫婦雙方的收入占比，先生占60%，太太占40%。孩子的保險除了住院醫療保險外，可適當增加一些意外保險和意外醫療保險，因為孩子的成長過程中，難免遇到磕磕碰碰的事情。孩子的其他保險不必過多考慮，畢竟家長的安康才是孩子真正的“保險”。同時，建議方先生夫婦購買的保險產品均為消費型產品，年繳保費增加2300元左右，這樣每年的保費支出在7300元左右，不至于影響日常生活。

　　太平人壽上海分公司：黃宜平