主持人：理財市場在經過了多年的醞釀之后，終于在2007年迎來了全面爆發。各種理財產品層出不窮，投資者的熱情也空前高漲。2008年的市場熱度依然不減，而且銀行理財市場還將出現不少新的看點。

　　 ■理財聚焦

　　2008年剛開始，國際原油期貨價格突破100美元創出歷史新高，國際黃金期貨突破860美元/盎司刷新28年高點，拉開了新一輪的牛市。另一方面目前小麥、大豆和玉米的價格在歷史基礎上處于比較低的位置，并且整個世界開始出現谷類供應短缺的情況，供不應求使兩種農產品價格持續看漲，全球經濟發展對基礎農產品以及生物燃料的需求緊迫，小麥、大豆和玉米的價格將因此而步入長期牛市。

　　目前，國際商品市場持續走強，投資機會凸顯。但是原來由于國內投資者參與商品市場投資的渠道較少，很難得到商品市場牛市帶來的投資收益。不過從去年開始，銀行理財中掛鉤商品市場的產品開始增多，給投資者提供了新的方向。

　　掛鉤基金產品興起

　　2007年里，中國證券市場熱鬧非常。除了牛氣沖天的股市之外，基金市場也一改以往冷清的局面，隨著股市的走好，基金的收益也一片飄紅，2007年收益達到100%的基金數量不少。隨著基金收益的提高，基金市場越來越火爆，新基金在一天之內售罄已經不是新聞了，基民的隊伍也在不斷壯大。

　　基金市場吸引越來越多個人投資者的同時，也引來了不少銀行的青睞，2007年銀行紛紛推出掛鉤基金的理財產品，并且取得了不俗的業績表現。在普遍認為2008年股票投資越來越難的前提下，掛鉤股票的理財產品收益波動將存在一定的不確定性，因此投資掛鉤收益相對未定的基金類產品是一個不錯的選擇。

　　掛鉤基金的理財產品通常掛鉤一只或幾只基金，產品結構簡單。相比掛鉤復雜標的的產品，掛鉤基金的產品投資和收益更加透明，投資者在選擇時也更為簡便。這類產品的另一個特點在于投資標的市場上成熟的基金產品。這些基金產品大多經過一段時間的運行，投資風格已經形成，運作更為穩健。同時這些基金的歷史運作業績，也可以在投資者選擇時提供參考。

　　QDII產品創新不斷

　　2007年QDII投資首次受到了市場的追捧，QDII基金經歷了發行之時的瘋狂搶購和后來因投資受挫而遭質疑，引起了市場的廣泛關注。其實相比基金公司推出的QDII基金，銀行發行QDII理財產品的時間更長，產品的類型也更加豐富，產品的設計也更加新穎。

　　銀行發行的QDII理財產品投資標的多樣，除了直接投資海外股市外，不少QDII理財產品選擇海外共同基金作為投資標的。銀行選擇一只或者幾只海外共同基金作為投資標的，這種類似FOF產品結構，能更加好地降低風險，為投資者帶來更穩定的收益。還有的產品提供了多只海外市場共同基金讓投資者自由選擇，這些共同基金投資于不同的市場，可以幫助投資者分散單一市場投資帶來的風險。

　　在產品的設計方面，銀行QDII理財產品也不斷推陳出新。不少QDII理財產品都為投資者提供了每季或每月贖回的機會，還有的產品甚至每周提供贖回，使得產品的流動性大大提高。還有些產品通過對投資標的的選擇，使得產品做到市場漲跌都能盈利，增加了投資的安全性。

　　 ■新品速遞

　　交通銀行推出的“得利寶·濃青3號——五谷豐登收益優化”系列理財產品。

　　該系列產品的投資宗旨為分享基礎農產品的牛市成果。包含100%保本、95%保本兩種本金保證模式；人民幣、美元、港幣、澳大利亞元、歐元五種幣種；共十款投資產品供不同收益和風險需求偏好的客戶選擇，期限均為1年期，發行期截至1月8日。人民幣2種保本模式的預期最高收益分別為12.5%、25%，美元2種保本模式的預期最高收益分別為13.75%、27.5%。港幣2種保本模式的預期最高收益分別為10%、22.5%，澳大利亞元2種保本模式的預期最高收益分別為25%、36.25%，歐元2種保本模式的預期最高收益分別為13.75%、25%。

　　點評：該系列產品提供了不同保本模式、多種投資幣種讓投資者選擇，投資者可以根據自己的風險偏好及所持幣種選擇適合的產品。

　　 農行“匯利豐”“本利豐”

　　農行推出2008年第一期“匯利豐”個人外匯（美元）保本理財產品發售。共推出兩款，分別為產品A美元3個月期和產品B美元6個月期利率固定型。投資起點金額均為5000美元，產品發行期截至1月8日。

　　與此同時，該行第15、16期“本利豐”也正在銷售中。“本利豐”第15期產品發行期截至1月13日，為非保本浮動型信托理財產品，預期收益率為5%-15%。第16期產品為“新股及二級市場股票混合配置結構化產品”，發行期截至1月7日，預期收益為4.71%-9.3%。此二期本利豐產品的認購起點金額均為5萬元人民幣，以1萬元的整數倍增加，投資期限均為1年。

　　點評：“匯利豐”產品提供本金保證和穩定的收益，適合保守型投資者。

　　兩款“本利豐”人民幣理財產品投資期限較長，且均屬于非保本類產品，投資風險較大，適合有一定風險承受能力的投資者。

　　匯豐氣候變化指數掛鉤產品

　　匯豐銀行近期推出掛鉤“匯豐氣候變化指數”的投資產品。該產品潛在回報與匯豐氣候變化指數表現掛鉤，認購截止時間為2008年1月11日12時，產品提供到期100%本金保障。投資貨幣為美元、人民幣、港幣，最低投資金額分別為：20000美元、150000人民幣、150000港幣，投資期為2年，銀行和投資者均無權提前終止該產品。

　　該產品預期收益與匯豐氣候變化指數的表現掛鉤，產品最終收益為該指數2年間的平均增長幅度。根據歷史數據分析，匯豐氣候變化指數2006年至2007年平均漲幅為30%左右，所掛鉤指數的上漲趨勢在未來兩年有望保持上漲。

　　點評：該產品投資期限較長，且不提供提前贖回，產品流動性不高，但該產品提供到期本金保證，適合有保本需要的保守型投資者。