我們首先看2006年以來各銀行資產和負債的同比變化情況。整體看小銀行資產負債增速快于大銀行：城商行中，南京銀行增速最快；中等規模銀行中，興業銀行增速最快；大銀行中，交行增速最快。

　　同時，今年以來央行已連續5次加息，由于其中4次沒有提高活期存款利率；此外由于證券市場活躍導致存款活期化，活期存款占到銀行業存款50%左右，使銀行負債成本的增加有限，因此存貸款利差呈現擴大的趨勢。

　　此外，通過數據比較，我們可以看到銀行凈利潤增速明顯快于凈利息收入增速，這在一定程度上反映了非利息收入對營業收入的貢獻越來越大。

　　我們看到，各銀行的非利息收入增速表現并不一致。大銀行的非利息收入增速要快于小銀行。這是因為大銀行借助網點分布廣、托管基金規模大的優勢，在

　　此外，隨著業務拓展，銀行成本收入比仍有望保持在一個較低的水平。而2008年兩稅合并后，銀行的實際所得稅率還有下降空間。由于員工工資尚不能完全抵稅和遞延所得稅的一次性影響，一些銀行的實際所得稅率明顯偏高。從前3季度來看，實際所稅率最高的三家銀行分別為浦發、中信和華夏，它們從兩稅合并中的受益可能更為明顯。

　　（天相投顧公司銀行業首席分析師 石磊）