IPO規模擴至468億

　　新快報訊 （記者 張瀟）雖然距離傳聞最晚年底上市的期限日近，但中國太平洋保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“太保”）的過會進程仍無確鑿消息。最近有消息傳出，太保將仿效中鐵股份，以“先A后H”方式上市，兩地合計集資60億美元(約468億元)，遠遠超出此前國內分析機構認為其IPO規模最高在300億元左右的規模。不過，太保年內能否成功登陸A股市場仍存在不確定性。

　　作為國內壽險業務排名第三、財產險業務排名第二的中資保險巨頭，業內普遍認為太保上市只是時間問題。此前，太保上市推遲因其受困于三年連續盈利問題。年報顯示，太保集團2006年、2005年及2004年的盈利分別為21億元、17.5億元和-3.89億元，但新的會計準則為公司上市帶來了一線生機。據東方證券保險行業資深分析師王小罡透露，如果2004年年報按照新會計準則更改后仍然是虧損，太保上市就需要獲得特批，但這方面阻礙并不大。

　　此前，太保方面曾透露，9月底時集團的A股IPO招股說明書已完成，預計最早于11月初上會、11月底掛牌上市。中金和瑞銀共同擔任太保A股及H股的上市保薦人，瑞信也是它赴港上市的保薦人之一。太保的大股東為申能集團，其他股東包括寶鋼、美國私募股權公司凱雷等，其中凱雷持股19.9％。

　　但最新的消息顯示，太保可能采取先A后H的方式，發行占公司擴大后股本12％的A股及10％的H股，兩地合計共集資60億美元(約468億元)。其A股IPO的上會時間已基本確定為本月的最后一周，因此它最快將在12月登陸A股，明年第一季度有望在香港掛牌。

　　記者計算后發現，如果參照太保集團2006年年報，其發行前總股本數約為73億股。這意味著太保要在上海、香港兩地分別招股8.76億股和7.3億股。如果想要實現468億元的募集目標，太保的A股發行價就要在每股29元左右，遠超中國人壽A股發行價。此前，中國人壽A股上市發行價格為每股18.88元。