理財周報記者 黃婷/文

　　在投連險所收7項費用中，保監會詳細規定了收取的上限，由于中后期費用收取限制比例較低，所以各款產品自行浮動的空間較小，產品之間差異不大。唯獨初始費用上限較高，躉繳達10%，期繳達50%，所以在這項費用上的浮動，還是顯現出了部分產品的競爭力。不過投資者也要綜合考量，初始費用有一兩個點的優惠，也許其它費用上會有所提高。

　　同時由于在產品保障功能上的側重不同，投連產品在風險保障這塊也逐漸產生了兩種趨勢，一種是側重投資功能，僅按照監管規定設計了較低保障，這類產品風險費用也較低甚至為零。另一種是投資與保障功能并重，附加了保險基礎產品。雖然風險保障這塊無法比較費用，但是其保障范圍還是值得有保障需求的人士特別關注。

　　初始費用：躉繳中友邦最高 期繳大多沒有“優惠”

　　太平人壽相關人士表示，雖然看上去躉繳與期繳型投連的初始費用比例差異很大，但其實，由于躉繳投連的投保門檻較高，最低投保金額一般都在2-3萬甚至5萬以上，而期繳投連的基本保費普遍采用3000-5000元，因此，二者的初始費用不會相差很多。

　　不同繳費方式投連產品最主要的差異不在于費用，而是目標人群。躉繳投連由于門檻較高，比較適合于手頭有大筆閑置資金的人士。期繳投連則會更吸引那些暫時缺少大筆閑置資金，但有穩定收入，可以定期進行投資的人士。

　　所以要比較初始費用，就必須在躉繳與期繳內縱向比較。

　　由于投連險市場上競爭激烈，許多保險公司都降低了躉繳型投連險的初始費用。

　　平均看來，在躉繳型的投連險產品中，初始費用基本上為基本保費的3%左右，如泰康人壽贏家

　　初始費用扣取最高的為友邦的財富通A款投資連結保險，初始費用的收取為躉交保險費首25000元部分的10%以及超出25000元部分的5%，追加保險費的初始費用百分比5%。

　　初始費用收取最低的當數生命富泰贏家、中德安聯匯金世家、恒安標準領創財富、中美大都會和聯泰大都會的財富精選計劃(B)，收取比例均為1%。而海康人壽的金如意產品，當基本保費達200萬以上的時候，免收初始費用。

　　期繳型投連險產品的初始費大多按照每年遞減的比例收取。根據新精算規定，初始費用第一年最高不得收取超過所繳保費的50%，以后逐年遞減，一般從第六年開始就不再收取，額外保險費初始費用比例的上限為5%。

　　從目前在售的期繳型投連險產品收費標準上看，基本上與保監會規定相差較小，沒有明顯的“優惠”。

　　風險保費：風險保費為零，只有身故、全殘保障

　　由于目前大多家庭以及個人基本保障不足，為了避免在收益較好的情況下過于追逐收益率而忽略保障，本次投連險新精算規定的一大亮點就是強行規定了風險保障的最低額度。

　　根據新精算規定，個人投連險的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%，強化了保障功能，基本保險費不得高于保險金額除以20，并不得高于人民幣6000元。

　　從市面上的投連險產品風險保費的收費方式上看，大致分為兩種：一種是完全不收取風險保費，保障相對也比較簡單，大多只有意外身故或全殘賠償。另外一種是像傳統壽險的收費方式一樣，風險保費的收費標準和傳統壽險的費率制定標準差不多，都是按性別、年齡等來收取。這一費用的標準與傳統壽險的費率制定標準一致，并且客戶可以在規定范圍內自由選擇比例，這種保障范圍更大更全面。

　　在各種投連險的保險責任中，都包含有身故保險金，但有沒有收取風險保費，賠償的額度有所不同。

　　風險保費為零的投連險產品，身故保險金一般都為個人賬戶價值的105%左右，而且大部分都說明必須是交通意外身故或者全殘才能獲得賠償，相當于普通消費型的意外險保障。所謂賬戶價值，就是各投資賬戶的投資單位數乘以投資單位該日的賣出價。個人賬戶價值不得低于人民幣1000元。

　　而按照年齡、性別等費率計算的方法收取風險保費的投連險產品，身故/全殘的保險金一般都高于個人賬戶價值的105%，并且不僅是意外身故/全殘能賠付，一般身故/全殘也能得到賠付。另外，其中有一些投連險產品還會有重大疾病保障、滿期金等其它各種保障。以信誠人壽的金御良緣投連產品為例，按照年齡和性別的計算收取風險保費，保險責任則囊括了身故保障、重大疾病保障、意外保障等多種保險利益，保額最高可達425%的保單賬戶值。

　　(理財周報記者蔡嵩婷對本文亦有貢獻)