本期專家：招商銀行財富管理部黃楊

　　目前市場上的

　　問：掛鉤匯率型銀行

　　答：1.市場風險：如果在理財期內，判斷不好匯率波動方向，不僅可能使收益下降，還會因匯率波動使手中貨幣貶值；2.流動性風險：有的產品銀行有提前終止權（即銀行在支付收益時可提前終止產品），客戶則無此權利，如想提前終止產品，需向銀行交納一定的違約金；3.匯率風險：如果投資的產品為外幣產品，而理財計劃到期內人民幣加速升值，投資者實際獲得的收益將大打折扣。

　　問：掛鉤匯率型銀行理財產品是否要求投資者非常了解匯率行情？適合哪種風險承受能力的投資群體？

　　答：該產品要求投資者不必對匯率判斷得十分精確，而且該類產品與直接投資外匯相比，由于大多設有保本機制，因此其風險小于直接投資外匯買賣，更適合那些能夠承受一定風險，且具備一定的匯率基礎知識，同時對匯率的走勢也要有一定的判斷能力的投資者。

　　但如果有時間且對匯率比較有研究的話，不如自己直接投資外匯買賣收益更高。

　　由于該產品最終收益有可能為0或更低，因此建議搭配一些固定收益型外幣理財產品（目前固定收益型外幣產品3個月收益可達到5.1％左右），從而實現分散風險的作用。目前美元兌各非美幣種處于單邊下跌走勢，因此可以嘗試進行該種掛鉤類型產品的投資。

　　本報記者 蘇曼麗