圖為：中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃執(zhí)行辦許玉道發(fā)表講話 點擊此處查看全部財經(jīng)新聞圖片

　　主持人：掌聲感謝陳李先生。正如我原來所談到，我們中國金融市場分析年會我們以后的傾向思想是在發(fā)現(xiàn)這些中國本土的一些優(yōu)秀的分析師，像申銀萬國受認可的分析師，他們的關(guān)心的相關(guān)信息等等，我給大家講一講中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃是什么東西，前景是什么樣的？

　　許玉道：本來名字起得是比較煽情的，叫《背景、愿景與不可復(fù)制的優(yōu)勢》，后來覺得不太合適，不夠理性，所以改成了培養(yǎng)計劃的特點。實際上中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃的誕生，大家覺得是一個很小的事，但是國家金融中心發(fā)展研究所做這個事的時候當做一個很大的事想的，和中國現(xiàn)在的環(huán)境有直接的關(guān)系，兩個背景，實際上，大家也知道，CFA從93年進入中國，到今天也已經(jīng)有12、13年，大家知道培養(yǎng)了多少人嗎，根據(jù)我掌握的證據(jù)，到現(xiàn)在拿到證書的人不超過500人，一個背景是中國的金融開放和金融改革，開放就是我們要進入國際了，同時國際的競爭對手進入中國了，改革就是金融市場主體的風險在不斷發(fā)生，風險防范能力、投資分析、決策水平非常差，經(jīng)常出錯。經(jīng)常一出錯就是好幾十萬。第二個是企業(yè)的財務(wù)行為復(fù)雜化，我們針對的問題是企業(yè)的財務(wù)人員，我們傳統(tǒng)的財務(wù)人員在計算收益、利率、單個產(chǎn)品的收益率，非常傳統(tǒng)，現(xiàn)在基本上好的公司都是資本市場和金融市場關(guān)系非常密切，你不懂資本的運作，公司本身的投資的收益性非常差，這是兩個大的背景。

　　領(lǐng)導(dǎo)這個中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃大概是三各機構(gòu)，一個是國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所，一個是中國企業(yè)聯(lián)合會，還有國際專業(yè)的注冊金融分析師CFA專業(yè)機構(gòu)Stalla Review，我們國務(wù)院發(fā)展研究中心做這個事，未來我們是希望要做一個什么事，像大家表面上看到的這樣嗎，我覺得有一些區(qū)別，第一，很多人談到中國泱泱大國，完全跟著美國的CFA在走，我們要有自己的人才培養(yǎng)的體系，一套標準。第二個是我們大概的愿景想有10年時間，為中國培養(yǎng)10萬個高端的金融投資分析和金融研究人才，這個10萬人是我們和我們的專家顧問交流之后，他們從他們的判斷，從金融業(yè)經(jīng)營的角度和對人才的渴望判斷出來的，我們覺得我們做不了這么多，我覺得這個數(shù)字已經(jīng)很多了。第三個就是實際上是中國的金融人才長期缺乏一個專業(yè)的長期的學(xué)習(xí)、交流的網(wǎng)絡(luò)，或者一個俱樂部，我們理解，大家想想，不論你是注冊會計師或者等等，大家缺乏這么一個網(wǎng)絡(luò)，或者你是證券的分析師，或者保險的經(jīng)濟師，缺乏一個長期的網(wǎng)絡(luò)來學(xué)習(xí)和交流，我們希望建立這么一個事情。

　　至于中國注冊金融分析師對于金融機構(gòu)和金融機構(gòu)的從業(yè)人員帶來什么幫助，第一是要提升中國金融機構(gòu)或者中國金融業(yè)本身的

競爭力，從人才的角度，第二個是想提升中國金融業(yè)從業(yè)人員個體的競爭力，這是兩個潛臺詞，我上面對商業(yè)銀行，包括對券商可能會有哪些幫助，我想這我就不多談了，因為美國的CFA大家已經(jīng)比較了解了，實際上和他們基本上沒有什么區(qū)別，我在后面會談到中國注冊金融分析師的特點，至于帶來哪些幫助，我們今天看到的，亞洲的著名的對沖基金的專家洪樹堅先生都是CFA的持有人，幾乎我接觸過大量的包括像銀行或者是投資機構(gòu)的在亞太區(qū)、大中華區(qū)、中國區(qū)研究部門的主管大部分是持有CFA的。你說CFA在中國哪個機構(gòu)來認可他，的確給金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)帶來認可，這是市場的認可，是中國越來越自由化的一個趨勢，如果它的在實際工作中創(chuàng)造不了價值也不怎么樣，這是第一個，判斷他的價值。還有一個特點，我們各個級別的目標，我們也是分一級、二級、三級，第一個級別什么水平，我們現(xiàn)在參加中國注冊金融分析師都是一級，或者還沒有達到一級的水平，最后幫助學(xué)員了解金融分析、金融研究、投資決策和風險管理的知識組合，第二級指導(dǎo)現(xiàn)實中的具體金融分析、金融研究、投資決策和風險管理。到第一級的時候只是一個理論層面，到二級的時候運用到實踐中了，但還是比較單一的，到三級就可以做到比較綜合的水平。

　　下面我主要跟大家談一談中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃的特點。大家知道美國CFA在美國是私營機構(gòu)，開始大家也不認可，那么在中國一個私立機構(gòu)做這件事不可能，所以又是國務(wù)院金融所，而且還加上行業(yè)協(xié)會。發(fā)展研究中心金融研究所，我們又有美國長期做CFA培訓(xùn)的，他更了解這個流程、工具。第二個中國注冊金融分析師所使用的語言，問到你們是不是用英文授課，我說也不知道授權(quán)的機構(gòu)怎么宣傳，基本的問題沒有說明白，因為中國注冊金融分析師，我們要做自己的一套體系，中文的教材，中文的授課、中文的考試，當時美國Stalla Review有一個英文的證書。因為我們畢竟今年剛剛開始，我想說，包括我們談到原版的教材等等，不排除教材里面大家會發(fā)現(xiàn)有一些問題，這是正常的，但是講的講義都是現(xiàn)實來發(fā)的，會有更新。第三個是我們的師資，基本上我們80%、90%以上的師資要求有國際金融機構(gòu)關(guān)鍵崗位5年以上工作經(jīng)驗，沒有咱們國內(nèi)習(xí)慣的大學(xué)教授，但是談到中國的金融市場的法規(guī)，可能是研究注冊法規(guī)的研究人員，第二個要了解國際金融市場和國內(nèi)金融市場，所以在課堂上會交流一些具體的問題。第三個就是能用雙語教學(xué)，他未來會有提升，派到香港學(xué)習(xí)，都是有可能的，有一些專業(yè)方面的溝通，這都是沒有問題的。上課的老師普遍的特點是英文比中文好。第四個是我們有一個顧問團隊，這個顧問團隊大家看到，來自國務(wù)院發(fā)展研究中心、花旗、UBS，中國銀行，中國工商銀行，中國光大銀行，中國再保險公司等。當前在中國金融市場領(lǐng)頭的那么一些金融機構(gòu)，又增加了一些比較好的證券公司的總經(jīng)理，不是排在靠前的我們也不會邀請他們。

　　顧問團隊對我們有什么幫助的，大家沒有看到我們邀請顧問的時候給他們的任務(wù)，第一要指導(dǎo)和監(jiān)督這個計劃，第二對這個計劃不斷地專業(yè)方面的提升，我們以后教材要更新、案例要更新，都會來自于我們顧問機構(gòu)的顧問，他們這些機構(gòu)來推薦。第三個非常重要的，我想大家也是關(guān)注的就是職業(yè)發(fā)展，我們在請柬上面明確談到，他們有一種義務(wù)，他們要為中國注冊金融分析師的學(xué)院提供職業(yè)的幫助，這也是大家比較關(guān)注的，當然我想這并不意味著將來你拿著中國注冊金融分析師，你說我拿這個找工商銀行的行長說我是不是能當支行的行長了，這還不一定，但是他知道你拿的這個證書，或者說您參與的培訓(xùn)計劃是這些金融家們這些研究的主管們他們了解的，他們參與的計劃，所以他們的認可度會非常高的。還有一個就是顧問對我們將來持有證書的人榮譽度、榮譽感都是非常有關(guān)系的，大家知道中國獨特的情況。

　　第五個特點就是運用的方便性，大家知道參加這個培訓(xùn)7年之后3級培訓(xùn)都通過之后才有證書，否則什么都沒有。這樣不太符合情況，我們不認為中國所有的從業(yè)人員都需要3級，第二個是他通過1級和通過2級之后必須對他的水平進行一個清晰的描述，承認他這一個階段的學(xué)習(xí)是下一階段的事情，所以我們比較適合這種，也經(jīng)過了一年多、兩年多的調(diào)整、交流，和好多金融機構(gòu)的負責人交流，他們認為這樣是合適的，三級證書是獨立的，但是每級之間是遞進的。第三是包括國務(wù)院發(fā)展研究中心等部門聯(lián)合發(fā)的防偽的證書。有人問我拿到這個證書能拿到多少錢，實際上這標志你知識面方面、水平方面的提升，當然不排除過了一年、兩年之后，大家把這個證書在美國一樣，上升到證監(jiān)會的標準，我們現(xiàn)在不追求這個事情，現(xiàn)在讓我們學(xué)員們真正獲得東西，還有一些東西是我們正在準備的，我們現(xiàn)在有一些學(xué)員，就是俱樂部的建設(shè)，這個也在做，需要有一定數(shù)量的人，我覺得這個會員成立大概達到1、2千人的時候，我們俱樂部的活動也會活躍起來，我想俱樂部還有一個好處，中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃執(zhí)行辦公室有這樣一個背景，我們金融領(lǐng)域一些專家會有幫助，金融界需要很多信息、幫助等等。還有一個是工作推薦，我剛才談到了，我們每年會有通過二級學(xué)員的名單在《中國注冊金融分析師培養(yǎng)計劃藍皮書》里面列出來，我們預(yù)計二級有一定的量三級才會開始，在我們指定的金融媒體刊登公告。還有一個就是最后一個，有一個優(yōu)勢或者特點就是一些專業(yè)的研討會和高端的金融咨詢。我想研討會，現(xiàn)在參加學(xué)習(xí)的人員和即將參加學(xué)習(xí)的人員，今天感覺到我們就參加了，受邀請了，大家是免費的，有這么一個機會來交流，這個在條件成熟之后，人員到達1、2千人的水平的時候，我們可能每個季度都有一個專題的研討，可能這一次專門討論對沖基金，可能每季度組織一次，但是不一定放在上海、北京，也許可能放在深圳、武漢。在條件成熟之后，這也是我們跟美國Stalla Review溝通的事情，我們利用國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所的優(yōu)勢，給學(xué)員或者會員提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品。

　　大家知道，包括今天，包括明天站在講臺上有很多給大家分析金融市場走勢，但是這些人系統(tǒng)性地問題沒有解決，他們都是利益相關(guān)方，實際上我們知道，在真正談金融分析，來分析這件事情的時候，要提供獨立客觀的觀點，我們要聽完全獨立的觀點，就是聽大自己不參與任何

股票的投資的人，這樣他可以很客觀的談?wù)務(wù)撨@件事，很多期貨持倉很多、基金持倉很多，你讓他們的基金經(jīng)理講，他們的投資行為影響到他們要傳播的觀點，這是一個結(jié)構(gòu)性的問題，我們請這些分析師跟大家交流，并不是說我們的水平比他們高，至少我們能擺脫系統(tǒng)性的觀點和系統(tǒng)性的風險，會參照他們的觀點，因為他們的觀點我們拿到非常方便，但對于我們的學(xué)員來說拿到不是非常方便。這個時間也很緊，今天下午也推遲了一些，但是關(guān)于中國注冊金融分析師是一個什么樣的培養(yǎng)計劃，我想基本上大家比較關(guān)注的是這些，實際上真正在哪兒培訓(xùn)，上什么課程，可能在各地我們授權(quán)的有一些培養(yǎng)機構(gòu)也都會來跟大家做更專業(yè)、更細致的講解，當年的情況是我們在浙江省第一個班上課上到有2/3了，是一級的，第二過一段時間在浙江開辦，在

石家莊今天在上課，在香港有一位講師在石家莊上課，這是石家莊的情況，在新疆9月10號左右，新疆現(xiàn)在報名的人數(shù)有100多人，第一個班會有60、70人，第二個班有40、50人，因為開班的時間很復(fù)雜，需要美國這邊在協(xié)調(diào)。大概的計劃現(xiàn)在9月份的計劃可能是9月份的10號以后每一周會有開班的情況，像武漢、大連、哈爾濱、上海，進展的情況都不錯，不排除我們現(xiàn)在只有20個城市有授權(quán)的機構(gòu)，實際上還有不少城市沒有，因為我在上海、在北京有不少人報名，因為有的城市沒有授權(quán)的機構(gòu)，所以他只能等一等，現(xiàn)在大概情況是這樣，謝謝大家。