中國銀行研究中心主任史建平。 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　　　2006年8月12日上午，由中國注冊金融分析師培養計劃執行辦公室攜手第一財經日報共同主辦的“第一屆中國金融市場分析年會”在北京亞洲大酒店隆重舉行，本次年會由新浪財經提供獨家網絡支持。以下為中國銀行研究中心主任史建平演講實錄。

　　史建平 ： 非常感謝主辦者給我這個機會跟大家一起交流關于金融開放以后銀行業所面臨的一些問題。

　　我知道在座的各位主要都是來自于銀行業的，你們都是專家、行家，我只是一個旁觀者，雖然說也參與一些，但是你們比我更熟悉，不妨聽一聽旁觀者怎么看這個問題。

　　應該說關于中國加入WTO以后中國銀行業會面對什么樣的挑戰，討論比較多的是在入世前后，那個時候國內大量的報告會、研討會，各種討論非常多，但這兩年逐漸消停了。主要是爭論太多了也沒有什么意思，就干唄，所以五年過渡期當中大家都在默默的干，最引人注目的是國有企業銀行的股改和引資，還有上市。

　　正如剛才主持人所講的頭幾年大家都說狼來了，但是這幾年看外資銀行不過如此而已，覺得也沒有什么了不起，所以現在我發現有一些盲目樂觀。到底怎么看這個問題？現在過渡期即將結束，幾個月時間，我覺得我們現在真正應該好好的分析一下形式，該做好一些準備了。我要說的大概三個問題：

　　第一，對WTO過渡期這五年簡要的回顧。

　　第二，過渡期結束以后對中國銀行業的影響。

　　第三，從我們開放現行的一些政策方面我想需要大家思考幾個問題，提出來大家可以討論。

　　由于時間關系不可能講的很細，所以我把我的一些主要觀點談一下。

　　我跟剛才前面兩位的地位不一樣，人家都是政府的研究機構，所以他們說話比較保守，同時他們說話有分量，直接影響決策，我們頂多是民間研究者，可以亂喊，喊完以后不一定管用，但是偶爾也可能會管點兒用。

　　我可以亂喊，但是媒體不要亂說，我以前吃過幾次媒體的虧，說的挺好，采訪完了以后給你只言片語的掐出來了，放到一個不太合適的地方，搞的政府監管當局很不高興，害人的事盡量少做。

　　首先，我簡單說一下WTO過渡期的基本情況。從中國簽訂了加入WTO的協議以后，我們經歷了五年過渡期，到06年底過渡期將結束。在這五年當中，我們的金融改革、銀行業的開放是在不斷的加緊進行中，應該說是緊鑼密鼓。如果說01年以前我們國家當時也在開放、也在改革，那個時期我們在對外開放方面主要的表現就是一些外資金融機構在中國設立一些代表處和分行，而且地域上嚴格限制，主要是在深圳和上海。

　　01年以后，外資機構金融特點發生了一些變化，主要的特點就是以外資機構參股中國的中資銀行和外資直接設立分行這兩種形式相結合進入中國市場，其中最引人注目的我剛剛說了我們幾大國有銀行引進境外戰略投資者。

　　我沒有最新的數字，到05年10月末的時候，已經有19家境外的機構投資者入駐了國內16家中資銀行，投資額超過了165億美元，占國內銀行的資本額的15%，現在已經有20多個國家70家銀行的238個營業性機構在華營業了。

　　這個時期隨著外資銀行的進入中資銀行也發生了變化，應該說這五年我們國內銀行發展的變化也是比較大的，最主要的是國有銀行的改革，從注資到股改、引資，最后上市，一系列的改革，這是從體制上面的改革。

　　另外一方面，銀行內部的管理在加緊的改善。大家可以看到，前些年我們銀行里面總講存款第一，追求規模，這些年已經逐漸轉變過來了，以風險管理為核心，就開始控制風險，加強內部控制、內部管理。同時重視創新，這兩年銀行業推出的金融新產品明顯增加，我們老百姓感受到的金融方面的便利性大大提高，這個確實大家能看得到。

　　還有一個，不良資產大幅下降。最新的統計，今年1月底中國國內所有銀行不良資產率好象是8%多，這里邊比較高還是國有銀行，國有銀行也降到一位數了，是9點多，在華的外資銀行最低為0.95%。

　　這些年應該說加入WTO以后這五年過渡期當中中國銀行業的改革和發展的成績是非常令人矚目的。

　　第二個問題，談一下過渡期結束以后對中國銀行業的影響。

　　我們以前一直說狼來了，其實好象進來的不是狼，還不錯，挺和善的，跟羊差不多。我個人認為這個可能是一種表現現象，應該說真正的中外銀行競爭的時代還沒有開始，即將要開始。

　　原來不管怎么說，雖然外資銀行進來了，但是我們這個閘門還是關著的，我想讓他進多少、怎么進來，我們還是有主導權的。中國的金融當局還是有主導權的，他要設分行，銀監會給他壓著，不批他，也不說不行，我放你一年兩年他也沒辦法。但是如果以后要真正開放了，按照國際規則來辦事就不行了。

　　嚴格來講，說你這個銀行法上面規定了，比方說遞交申請有什么條件，多長時間你必須要作出答復，如果銀監會不答復，夠條件不讓他設，他可以告你的，所以到時候門打開以后就關不住了。現在不一樣，所以這段時間外資銀行進入的數量有限，所以多方面考慮，從保護國內的銀行的考慮更多一些，主動權在我們手里。但是一旦過渡期結束，實際上我們的主動權就交出去了，交給市場了，所以真正的競爭時代即將到來。門打開了，打開以后是一個什么樣的狀況，我經常拿一個比喻，入世了，也就是中國的銀行業要跟國際銀行業在同一個舞臺上面用同一種規則來進行競爭，但是中國的銀行業還是非常弱小的，別看個兒大，前一百家銀行里面前面有好幾家，但是從總體實力來講還是一個弱小的銀行體系。

　　舉個例子比喻一下，像

拳擊，拿到拳擊臺上面，國際市場，用拳擊國際公認的規則去競爭，但是這兩個拳擊手實力相差太懸殊，人家是重量級的拳擊王，我們頂多是65的公斤級，這兩個要同樣競爭、打的話肯定要輸了。原來說我們也沒有怎么輸，原來是關著門，我偷偷的出去打一拳，而且我們有自己的規則，就像我們把武術的規則用進去了，這個打不過人家來個別的，但是以后也有規則，不能用南拳北腿了，這個挑戰、壓力是很大的。

　　具體來講這個壓力會在哪些方面體現出來？WTO過渡期結束以后到底會在哪些方面有影響？實際上在國內研究已經很充分了，已經談了很多了。我大概的說一下：

　　第一，客戶的流失。這個恐怕是非常突出的，也是最重要的一個。現在銀行業市場上大面都遵循二八規則，20%的高端客戶能夠給銀行提供80%的收入來源。現在外資銀行進入的策略就是中高端，我們可以從保險業的開放看到一些端倪。現在外資保險機構，我也不知道他們是怎么獲得的中國的這些客戶信息，幾乎中國的高端客戶都被外資保險機構掃進去了，當然不一定全拉過去，反正他們都在攻中國的高端客戶。

　　我在有一次會議上和一幫企業家，都屬于高端客戶，這些高端客戶無一例外的全部都成了外資保險機構的客戶了。所以外資銀行進來以后首先就是攻高端客戶，如果我們20%的高端客戶被外資機構給拿走了或者拿走了大部分，中國銀行業我們的民族銀行業是一個什么樣的局面可想而知。

　　第二，一種價值鏈的分割。銀行的產品也是有高端、低端的，外資機構進來以后主攻的是那些投入少、附加值比較高的服務。比方說我們的國際集團業務，現在廣東、上海我們的國際集團業務外資已經占了相當大的份額了。再比如說

理財業務、財富管理業務，現在我們國內的銀行也是在緊緊的抓這塊，但是我們在這方面的競爭力遠不如銀行，其實我們現在國內銀行可以說理財的概念還是沒有問題的。所以如果外資機構把高端的業務都拿走了，我們中資機構只能像我們現在的加工業一樣做一些低端的加工業務。

　　第三，我們的產品創新可能被邊緣化了。本來我的產品創新能力不強，國內銀行的產品創新絕大部分是模仿，如果外資機構進來以后，他們再研究研究中國的市場特點進行一些創新，我們就更沒有什么余地了，我們只能跟著人家的后邊走。

　　第四，人才流失。這個問題這些年一直比較突出，如果外資機構大規模涌入中國以后，我們的人才流失將更加嚴重，可能我們大批的中資銀行人員會流入外資銀行，因為他來了以后員工肯定要進行本土化。

　　第五，中資銀行會面臨喪失賴以生存的天然屏障。其實我們的中國銀行為什么在這么高的不良資產的情況下能夠活的挺好，一個非常重要的原因我們的高儲蓄，有十多萬億非常穩定的儲蓄支撐，所以他照樣活的很好。外資機構進入以后勢必將一部分儲蓄分流，我們內資銀行、中資銀行賴以生存的天然屏障可能就會消失。

　　第六，風險管理面臨新的挑戰。我們這兩年都在談風險管理，不良資產率要下降，我擔心這可能是暫時現象，為什么？剛剛說高端客戶流失，高端價值客戶的流失，人才的流失，又沒有創新能力等等等等，這樣一來以后我們的中資銀行就淪為給人家做一些低端業務、低端客戶的銀行，這樣我們的不良資產可能會反彈。完全有這種可能，要擴張還得拉客戶啊，沒有好客戶，一般的、不行的也只能拉進來。

　　第七，機構與品牌可能被邊緣化。這個我主要指的是一些中小商業銀行，尤其是現在一些城市商業銀行。我曾經接觸過一些被外資入股的中小商業銀行，我也跟他們外資機構的一些代表深談過，他們的戰略目標就是為了讓我們的中國銀行給他賣產品。也就是說使得我們的銀行成為他在中國的一個他的產品的分銷商，而把你的銀行的特色抹殺掉，甚至把你這個品牌的特色抹殺掉。

　　第八，現在我們國有銀行引資，包括國有銀行、城市商業銀行紛紛引資，引資的效果會怎么樣現在還沒有顯現出來，可能在未來幾年這種效益會逐漸體現出來。這種效益怎么樣，現在還有很大的不確定性。以前關于國有銀行引資的問題有過一些爭論，但是現在從官方的口徑來講一邊倒了，媒體有不同意見也不讓說了，確實這里面有很多值得認真思考的一些問題，我后面會談到。

　　據我所了解的一些情況，可能國有銀行高層那兒動的很厲害了，但是到了基層我們在座的可能很多都是來自于國有銀行的基層分支行的，我發現很多依然如故，照樣在生產著大量不良資產，所以這種不確定性也是一種風險。

　　最后，外資大規模進入以后肯定要增加我們國家銀行體系的脆弱性。比如外資入股，再加上到國外去上市、到境外去上市，都交給了市場，一方面以后的國際金融風險就會直接的傳遞給我們，世界上哪一個國家產生金融危機了立馬會傳遞到我們這兒，不像以前那樣了，當時亞洲金融危機那么厲害，我們國內還是保持了比較穩定的狀態，以后就不一樣了，大門打開了。

　　還有一個風險，我們的銀行是外資入股再加上在國外上市、在境外上市，我們銀行被惡意申購、惡意并購的危險也大大增加了。

　　我簡要的把可能產生的影響簡單說一下，當然也有積極的影響，增加了競爭，促進大家改善管理。

　　我重點想談幾個觀點，和大家一塊討論。

　　幾個需要思考的問題：

　　第一，我一直在想我們的金融開放是不是需要一點兒大國意識。為什么提出這個問題？因為中國是一個大國，不管你承認不承認，反正美國承認，美國認為你中國是一個大國，他始終不承認中國是他的戰略合作伙伴，這個詞繞來繞去，實際上他骨子里面把中國作為對手，為什么？一山不容二虎，他要稱霸就不讓中國發展，千方百計遏制中國。中國現在要強大起來、要發展，必須要跟世界打交道，要走向世界，這也沒錯，那么在這個過程當中產生一個矛盾，中國應該怎么對待。我不能像那些小國家那樣用小國家的心態或者一種視野來進行我們國家的改革開放，為什么？人家把你當對手，韓國開放美國不會把韓國當做對手，所以小國家的對外開放可以依附在某個大國身上活的很好，但中國不行。

　　所以我就覺得我們在金融改革當中，很多事情上面，在一些政策的制定上面應該好好思考一下，作為一個大國怎么樣推進金融改革、金融開放，包括國有銀行的問題，包括匯率的問題，等等一系列的問題。

　　前不久我曾經跟美國的高官做過一些交流，由美國的商務部的副部長、美國貿易副代表、美國國務院的兩個經濟官員，他就談中國匯率問題的態度，他了解中國的學者對中國金融改革的態度。我給他們講了一個道理，我說中國是一個大國，現在無論政治上、經濟上都是大國，人口上不用說了。作為一個大國首先要對世界負責任，美國一直強調中國要對世界負責，我說對，中國要對世界負責，但是中國對世界負責之前首先要對自己負責，如果中國不對自己負責，中國自己先把自己搞亂了怎么對自己負責，對世界負責的前提是中國穩定、發展、富強。美國政府老是逼中國

人民幣匯率升值，一直逼著中國，我說你就對世界不負責任了，你對中國不負責任所以對世界不負責任。我跟他開玩笑，我說你非得讓中國的人民幣升20%，美國人說40%，我說我升20%，滿足你美國人的需要，中國一大批企業就倒閉了，我說幾千萬的工人就要失業了，這些工人失業了干嗎去啊，沒飯吃了，一部分人偷渡到美國去，偷渡一千萬，然后再有幾千萬到北京、上海這些地方到處流浪，拿著刀子見著美國人就搶，中國亂了你還敢來嗎。現在全球都把中國作為一塊肥肉，大家都想分享中國的改革開放帶來的成果，是因為中國穩定，咱們中央講穩定壓倒一切，一直保持穩定讓大家都有飯吃，雖然吃的不太好但是都能吃飽。我說美國老拿這個政策壓中國合適嗎？

　　還有說到國有銀行的問題，因為我以前也曾經發表過一些言論，咱們國有銀行引進戰略投資者沒有必要。當時我在中央政策研究室也談過這個觀點，當然內部的會議上我說的比較偏激一點，在這兒就不敢說了。美國人也問我為什么不同意把股權出讓呢？我說很簡單，因為國有銀行是中國重要的合資資源，我說美國有戰略的意識，我們去收購你一個小小的石油公司，這個石油公司對美國也沒有太大的影響，主要業務在亞洲，你動用政治力量、國會力量否決這個收購案，我中國那么重要的國有銀行為什么就要賣給你呢？而且我的國有銀行里面有很多的國家機密，我們安全部的資金走向、我們的軍費走向不都在國有銀行嘛，你參合進來。現在都有一種說法，說這個不可能，人家不參合你的業務都能想辦法弄你的情報，作為銀行的董事、高管人員怎么了解不到這種信息呢。我們總是想政治跟經濟分開，但是美國人就沒分開，憑什么我們把人家想的那么好呢？

　　當然關于定價問題，很多問題，這里就不多說了，我就說一個國家、一個大國，在改革開放過程當中應該有點兒大國意識，大國意識一個是對世界負責任，我怎么樣才能對世界負責任？我首先要對本國國家負責任、對老百姓負責任，然后才能談得上對世界負責任。再一個，我這個大國不能聽人擺布，在國際市場上要講中國化，就是我應該參與國際事務，要有發言權。我們現在特別是在金融行業在國際事務中根本沒有任何發言權，咱們改一改把武術結合起來，把中國的東西融合進去，還有希望打勝，但是如果非要用人家的規則的話我們必輸無疑。

　　所以我覺得在全球化過程當中、在改革開放的過程中，中國這樣一個特殊的國家，五千年的文明，肯定有好東西啊，我自己應該保留，而且要介紹給世界，要對世界有所貢獻，這才是中國應該有的特點。現在我感覺已經把民族的東西、傳統的東西丟光了，現在有一個可能幾代人以后會產生非常可怕的后果，就是全民學外語，都在那兒學外語，現在有的小孩子中文沒學好，外語學的挺溜的。有一句話，在中國的大學講臺上有中國的老師對中國的學生用英語講中國的事情，滑稽、可笑。幾代人下去以后，我們現在寫字也不怎么寫了，不用說小孩，現在連我有時候要用寫幾個中文字我都想不起來，怎么寫，忘了。文字要沒了中國的文化就沒了，這是非常可怕的后果。確實一個國家、一個民族要長久不衰必須要有自己的文化，況且五千年的文明，這種文化肯定是有獨特的東西，有非常優秀的東西，我們沒有研究它，現在一味的接受國外，這是非常可怕的。很多場合我建議以后所有的大學以后全部取消外語課，外語的專門大學專門培養外語人才，政府應該下一道禁令，凡是在中華人民共和國的土地上面所有的像研討會、談判全部用中文，外國人不會可以不來啊，來了不會請中國人翻譯啊，我們外語行的學生有的是，再不行到新東方去，他培訓嘛，一這個產業就出來了。這個開玩笑。我就是說開放過程當中要有大國意識，以我為中心，這個非常重要。

　　第二，我也思考我們中國的銀行體系癥結到底在哪兒、根源在哪里。改革開放時間不算太長，有二三十年了，快三十年了，不斷的改不斷的改，而且國外有很多經驗可以讓你借鑒，為什么我們的根本問題還得不到解決。不是引一下資就能解決的，不是搞一下股改就能解決的，國有企業股改十多您有幾家好的，不都失敗了嗎。現在證明中國的企業改革基本不成功，為什么咱們的股市這幾年大熊市，今年好一點兒了，沒好的企業嗎？剛才李博士說了，好的幾家都是國有壟斷性行業，而且我們這些企業都拿到國外上市去了，我們改革開放的成果都讓外國人享受了，不在國內上市，我也反對國有銀行都到國外上市，真正有點兒好的股票都到國外去了，我們買不著。

　　比如通訊行業，我們高額的電話費，雙向收費賺的錢讓國外收益了，如果我們買這個股票也能平衡一點兒。能說我們企業改革成功嗎？不太好說。

　　銀行通過股改、通過上市真正能解決問題？我不敢這么說。其實大家都知道，關鍵的問題是人的問題，當然最關鍵的人是你的一把手、你的高管層這個群體。而我們這個群體是不是由市場產生的呢？不是由市場產生的。這個恐怕是一個根源，所以我們說有些國有企業搞的好壞主要看領導人怎么樣，領導如果大公無私的又有思想這個企業就能搞好，但是如果他無能給他多少資源都浪費了。所以我們要提升核心競爭力，說了很多各種各樣的理論，其實在中國這個特殊情況下面就是一個高層的人士的問題。

　　第三，對外開放與對內開放的問題。過渡期結束了外資可以大搖大擺進來了，但是我們內資民營銀行呼喚了這么多年，一直不讓出生，你說你早點兒產生民營銀行業好，把市場先占一段，我們就不愣不讓出生，到現在也沒有松動的跡象。我們現有的金融機構改制必須要引進境外戰略投資者，這什么道里啊？為什么必須引進境外戰略投資者啊？好象沒有外國人就干不好了，其實中國銀行業一個非常典型的、非常成功的案例就是招商銀行，招商銀行沒有外資啊，但是招商銀行咱們現在可以說中國最好的銀行。所以在對外開放的同時是不是應該對內開放。

　　第四，如何看待國有銀行地位的問題。現在都說股份制改造推向市場了，政府不管了，但是在中國的國情下面國有銀行承擔的不同于一般商業銀行的戰略任務是不市就能夠卸掉了，恐怕不現實，因為我們整個政治體制改革沒有完成，國有銀行所承擔的原來得那種任務是不會被輕而易舉解除的。大家都知道國有銀行這么多年為什么這么多不良資產，是在為中國的改革開放買單。有人說銀行怎么怎么樣，其實冤枉銀行了，為中國的改革買單，為中國這么多年的穩定在買單。所以我跟老外講，我說你們給中國的銀行評估那么低，引進戰略投資者的價格定的那么多，我說你們根本沒有看到中國的銀行善良的那一面。說我們的不良資產高？我們的不良資產高不是減值的因素是增價的因素，如果沒有背這些東西我們肯定干的更好，所以要另外一個角度解讀這個問題。所以我們以后國有銀行是不是完全走向市場呢，我覺得不太可能，現有的體制下政府對經濟管的太多，所以政府必須要有工具，工具說白了就是錢，銀行40萬億資產政府不可能都用。

　　最后，我們這個銀行業還是一個弱小的行業，在開放的過程中政府是不考慮一些保護措施，面對前面講的各種挑戰、各種影響，我們是不是應該有一些措施？

　　主持人 ： 史先生的演講給我印象最深的就是最后關于政策的建議方面，其中有一個觀點是張副所長的觀點是一致的，對國有銀行的保護可能也要加強，實際上美國包括花旗銀行都感覺到推向市場，實際上美國政府背后的保護也是很多的。

　　下面大家有什么問題可以跟史院長交流。

　　記者：聽了史院長的演講我們還是挺有收獲的，我想問一個問題，史院長認為我們的建行、中行等等外商的參股您認為賤買了嗎？

　　史建平 ： 首先說明一下我現在還兼中國銀行的研究中心主任，在學校管了四個學院。

　　是不是賤買這個問題很敏感，社會上有人說賤買了，有人說沒有賤買，有人說賣貴了，都有，另外我也沒有具體算過這個帳，事實上我也沒有辦法從幾家銀行拿到這個數據去算，但是我可以這么說，可以做一些比較，我們跟國內同時也是引進境外戰略投資者的幾家中小銀行去比較，上海銀行大概引資的價格是200多，南京商業銀行好象也是200多，濟南商業銀行是比較差一定的，是1.16元，杭州商業銀行是1.6元。我想中行、建行也好，它那么高的品牌形象，那么多的網點、人才等等，它的加值不應該低于這幾家銀行，況且國有銀行還有一個非常重要的國家信用做保證。我跟老外說過，我認為國有銀行一分錢資本沒有照樣活的很好，這就是中國，所以到底是不是賤買大家自有公論。

　　我還想說一點，這么大的銀行出售股權，像這種事情是不是應該有必要的程序，比如說是不是需要人大開會搞聽證，多聽聽意見。還有，我們引資過程當中的談判是不是應該更市場化一些、公開化一些。

　　記者：從您剛才的整個演講來看應該說對國有銀行引進外資持一種懷疑態度，應該說跟我們正面的態度有點相反，但是我們國家銀行業的問題也是積重難返的，您中國舉出中間可能有人的問題在里面，這方面能不能談的更深一點，如果不引進外資我們怎么樣才能拿到風險管理的技術，對IT技術的改觀、對人的管理、對產品的發展？

　　史建平 ： 首先我說明一下，我不是反對引資，當然我寫過一篇文章“國有銀行引進外部戰略投資者應該慎重”。剛剛提到人的問題，這個問題不能深談，深談會犯錯誤的，雖然誰也管不了我，但是黨還是管得了我。我不想多談了，大家其實也都清楚。

　　至于你說不通過引資能不能學來國外先進的管理技術，這個太簡單了，到全球招聘經理，你可以把花旗銀行的行長招來，當然你得出得起那些錢，當然不招花旗銀行的經理也可以招其他的人啊，為我受用，我當他的老板，這也是一個辦法。

　　主持人 ： 我們把掌聲送給史教授。

　　關于史教授剛剛講的我給大家做一個數據補充，一個是關于銀行的不良資產的比率，另外是關于外資現在在中國金融業，主要在銀行業的比例。剛剛史院長說的一些數字基本上是對的，現在的中國銀行業截止到第一季度整個行業的，包括在境內的外資銀行，全行業平均的不良資產率達到8.03%，比去年下降了0.6個百分點，怎么下降的呢大家知道，我這里就不說了，包括注資等等。

　　我再給大家分門別類的說一下，國有商業銀行的不良資產率是9.78%，城市商業銀行是7.5%，也就是低于平均水平的。

　　大家知道城市商業銀行大概有110多家，只占整個國有商業銀行的5.94%，占的不到工商銀行總資產的三分之一。

　　這里給大家說幾個數字，讓大家有一個概念。

　　農村商業銀行的不良資產率是6.96%，實際上農村商業銀行基本上剛剛經過充足的銀行，所以歷史包袱小一點。

　　還有一個最好的，當然是股份制商業銀行，我覺得我們現在在座的如果有在股份制商業銀行工作的應該是感覺到比較舒服的，不良資產率也達到3.92%，顯然壓力小一點。

　　外資銀行占多少大家知道嗎？外資銀行沒有統計意義，如果我沒有記錯的話只有34億的資產，是0.95%，我具有統計性的意義，這是一個參照，讓大家知道排序的大概水平。

　　還有一個跟大家分享的數據，外資金融機構外資在中國銀行業里面的比重，截止到2005年的10月份，因為這個數字一直在變，實際上10月份的時候中國銀行的外資已經進入了，我們這里已經進行計算了，只是說中國工商銀行未必在計算，這是我自己的判斷。共有19家境外金融機構入股16家商業銀行，從我這里接觸的幾個朋友，包括西北的都在接觸。入股的金額一共是165億美金，不包括境外上市在國際上的，大概165億美金，占銀行總資本的15%，這是解職到2005年的10月份。

　　實際上也就是說在今年的11月份大限還沒有到的時候，實際上國外的銀行已經在中國到處存在了，大家知道就是這么一個概念。截止到2005年10月份的時候已經占到15%，我想隨著工商銀行的上市這個比例一下會有較大的提升。

　　順便再給大家補充一個數字，可能有的人會對這個感興趣一點。

　　現在進入中國的保險公司是40家，應該是截止到今天，截止到7月底，分支公司一共是99家，大家可以看到保險公司滲透的深度是比較高的。外資保費的收入大概占到中國整個保費，這個保費是按照2005年整年核算的，占到整個保費收入的6%。有另外一個說法，我看到一個數字是6.9%，實際上大家知道外資保險公司進入中國，實際上滿打滿算沒有幾年時間，實際上已經是很快了，而且他們很多的動作根本沒有開始，因為受到保險監管區域限制等等，尤其是產品設計的功能還沒有發揮出來。

　　我再給大家提供一個數字，大家知道中國銀行業一共向我們的客戶提供多少種服務嗎？不是我們的統計，是中國人民銀行的統計，截止到去年北京市全部的，因為中國的國有商業銀行在北京市基本上全都有，是260個品種，也就是說不論是個人、是機構客戶，從銀行里面能夠獲得的客戶是260個品種供你選擇。大家知道外資金融機構能夠提供多少個品種嗎？2萬多個品種。所以這簡直是把我們的服務放到汪洋大海里邊，怎么能夠去想象你的客戶不去選擇那19800多個服務呢，他偏來選擇你260多個呢，所以這個矛盾非常深入。

　　尤其是外資證券業，大家知道證券業的放松，外商加入WTO的承諾實際上證券業的承諾程度是最深的，或者說承諾是最高的、承諾是最大的，我們銀行大概限制了20%，因為廣發行鬧到國務院希望匯豐、花旗往上增持，不停的給國務院的領導寫信，最后沒有突破。

　　外資在證券業里面的參股可以達到33%，所以說證券業的洗牌從去年或者前年洗牌已經非常嚴重了，但是這個洗牌還是國家在引導，包括像中央匯金、包括像中建投、包括像中信，一些國有資產在主導，為什么？已經感覺到危機感了。下一步再洗牌可能是外資主導，大家知道中國的保險業加起來資產是多少？可能不及整個的三分之一。鬧的這么熱鬧，大家覺得非常偉大了。為什么在做金融分析的時候經常請摩根斯坦利、花旗、高盛呢，他們代表了大量的資本，在沒有開放之前是政策說話、制度說話，但是金融開放之后就是資本在說話。所以6月份的時候我在香港參加一個兩岸的金融研討會，當時我們中國的一個金融分析師，他說我們經常感受到大家操作有一支股票能力上竄下跳，認為這是股票操縱非常不可接受，嚴重的在中國大家可以體驗到能夠操縱一個板塊，比如房地產業、比如煤炭業，再一個感覺不可接受。但實際上在未來的金融開放中全球的金融市場是什么樣呢？他說有一個事我想可能你們研究的時候也關注過，坦率說我們根本沒有關注過，他說在全球的有資本市場的國家，有一個金融機構可以操縱著一個國家的全部的股票，你們都想象不到吧，就是金融開放之后資本的力量會變的非常大，所以對政策的監管和對政策的保護應該說具有挑戰性的。

　　最后給大家補充了這么多，我希望對大家有幫助。