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    1.該產品主要投資美元結構性票據及美元貨幣市場，美元凈收益的計算公式為：（結構性票據實現收益+美元活期存款利息收入-銷售管理費-托管費 ），投資者所能獲得的最終收益以工行支付為準。

    2.結構性票據收益情況如下：

    銀行將投資者的人民幣存款轉化成美元，然后拿到境外去直接投資。美元資金主要投向盧森堡國際銀行發行的結構性票據，該結構性票據的收益與歐元兌美元匯率掛鉤，最高預期年收益率為7%，保底年收益率為3%。

    基準匯率為：2006年8月11日北京時間14點歐元兌美元的即期匯率。

    歐元兌美元匯率的觀察期為：2006年8月15日北京時間14點至2007年2月5日北京時間14點。

    情況一：觀察期內，若任何一天歐元兌美元匯率波動范圍都沒有突破當期基準匯率上下500個基點，即處于區間（基準匯率-500個基點，基準匯率+500個基點）內，該結構性票據可獲得7%的預期年收益率；

    情況二：觀察期內，若歐元兌美元匯率突破了基準匯率-500個基點，之后一直停留在區間（基準匯率-1000個基點，基準匯率）內，該結構性票據可獲得7%的預期年收益率。

    情況三：觀察期內，若歐元兌美元匯率首先突破了基準匯率+500個基點，之后一直停留在區間（基準匯率，基準匯率+1000個基點）內，該結構性票據可獲得7%的預期年收益率。

    情況四：其他情況下，獲得3%的保底年收益率。

    此外：1.單利；2.產品到期一次性支付人民幣本金和收益。

    該產品美元本金可以100%保證，人民幣本金由于匯率風險，可能不獲保證；收益主要取決于結構性票據的收益。該款代客境外理財產品主要投資于經國際評級機構評級為AA級商業銀行發行的結構性票據，該票據發行主體信用等級高，從未出現過信用風險，產品到期后，美元本金可以100%保證。結構性票據的收益方面，按現有歐元兌美元匯率粗算，未來半年的漲跌幅度若突破7.8%左右，就只能獲取3%的保底收益。但從近期歐元兌美元看，總體處于盤整走勢，漲跌超過7.8%的可能性不大。

    另外，考慮到人民幣近期升值的可能性，銀行特為投資者設計了運用遠期結售匯手段規避匯率風險的服務，提供了人民幣匯率風險規避型和人民幣匯率風險未規避型兩款類型。如果投資者選擇人民幣匯率風險規避型，可將人民幣遠期匯率提前鎖定，從而規避人民幣升值可能帶來的匯率風險，降低了產品的風險性。

    作為工行首期代客境外理財產品，該產品讓投資者有機會參與國際市場投資，分享全球經濟成長成果。傳統的人民幣理財產品主要投資于高信用等級的銀行間市場投資工具，強調的是產品的安全性，所以給客戶帶來的收益是有限的；而代客境外理財產品通過參與國際市場投資，可以為投資者博取遠高于傳統理財產品的收益。

    稅收暫不收取，但銀行保留這方面的權利；不可質押。

    收益分析

    該理財計劃的美元凈收益=結構性票據實現收益+美元活期存款利息收入-銷售管理費-托管費 ，投資者所能獲得的最終收益以工行支付為準。

    舉例： 

    假設投資期初美元兌人民幣匯率為8。投資本金為8萬元人民幣，那么按照投資期初的匯率結算成的美元本金為1萬美元。

    1.結構性票據實現的收益，最好的年收益率為7%,保底年收益率為3%。

    最好的收益=10000*7%*6/12=350美元

    保底收益=10000*3%*6/12=150美元

    2.假設美元活期存款利息收入按照1.15%利率計算，美元活期存款利息收入=10000*1.15%*6/12=57.5美元。

    3.暫定收取的管理費和托管費如下：

    管理費=10000*0.3%*1/2=15美元

    托管費=10000*0.2%*1/2=10美元

    4.由上述1-3可得出，人民幣本金結算成美元后進行投資，實現的美元收益如下：

    投資者獲得的最好美元收益=350+57.5-15-10=382.5美元

    投資者獲得的保底美元收益=150+57.5-15-10=182.5美元

    5.產品到期后，將實現的美元收益結算成人民幣收益如下： 

    情況一：如果投資者選擇了人民幣匯率風險未規避型。

    6個月后，若在產品到期日，美元兌人民幣匯率為7.9，則獲得的最好人民幣收益=382.5*7.9=3021.75元,最好年收益率為3.777%；獲得的保底人民幣收益=182.5*7.9=1441.75元,保底年收益率為1.802%。

    6個月后，若在產品到期日，美元兌人民幣匯率為7.8，則獲得的最好人民幣收益=382.5*7.8=2983.5元, 最好年收益率3.729%；獲得的保底人民幣收益=182.5*7.8=1423.5元, 保底年收益率1.779%。

    情況二：如果投資者選擇了人民幣匯率風險規避型。

    風險規避型預期人民幣未來6個月的升值幅度為1.5%左右，假設鎖定美元兌人民幣匯率為7.88。

    6個月后，產品到期，投資者獲得的最好人民幣收益=382.5*7.88=3014.1元, 最好年收益率3.768%；獲得的保底人民幣收益=182.5*7.88=1438.1元, 保底年收益率1.798%。

    可見，若在產品到期日，人民幣升值低于1.5%，比如美元兌人民幣匯率為7.9，匯率風險未規避型的實際收益將高于風險規避型；反之，人民幣升值高于1.5%，比如美元兌人民幣匯率為7.8，匯率風險未規避型的實際收益將低于風險規避型則低。若兩者相等，就沒有差異。

    投資風險

    1.美元兌人民幣的匯率風險，如上述例子中所示，投資者的實際收益可能因美元兌人民幣匯率因素，而有所降低。

    2.如果結構性票據的收益降低，投資者的收益也隨之降低。

    3.流動性風險，投資者不可以提前贖回。

    4.若市場利率上升，或其他產品收益高于該產品，則投資者將失去獲得更好收益的機會。

    產品特色   

    主要投資美元結構性票據及美元貨幣市場。