去年9月23日國(guó)際金價(jià)暴跌日造成的投資者“爆倉(cāng)”余波至今未平。

　　1月11日，煙臺(tái)投資者柳女士向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者反映，其當(dāng)時(shí)投資的光大銀行(微博)白銀Ag(T+D)因不能自主平倉(cāng)、最終導(dǎo)致被強(qiáng)平，不僅本金都損失掉，還倒欠銀行近3萬(wàn)元，銀行選擇的強(qiáng)平價(jià)位偏低、風(fēng)險(xiǎn)提示不夠等行為讓她氣憤不已。

　　光大銀行煙臺(tái)分行方面則表示，限制平倉(cāng)是因投資者持倉(cāng)保證金低于警戒保證金比例，而強(qiáng)平由系統(tǒng)自動(dòng)完成，不存在人為擴(kuò)大投資者損失的行為，并堅(jiān)稱(chēng)銀行行為合法合規(guī)。

　　導(dǎo)報(bào)記者了解到，柳女士與光大銀行已協(xié)商多次，但對(duì)于損失責(zé)任認(rèn)定、如何補(bǔ)償?shù)葐?wèn)題，雙方并未達(dá)成一致。

　　投資者：銀行系統(tǒng)存在問(wèn)題

　　“事情已經(jīng)過(guò)去3個(gè)多月了，可光大銀行至今都不給解決，只是來(lái)回"踢皮球"。”11日，在煙臺(tái)南大街某酒店房間內(nèi)，略顯疲憊的柳女士氣憤地說(shuō)。

　　柳女士告訴導(dǎo)報(bào)記者，去年9月23日(國(guó)際金價(jià)暴跌就發(fā)生在當(dāng)晚)上午，她就感覺(jué)金價(jià)和銀價(jià)有下跌跡象，便在9點(diǎn)多開(kāi)盤(pán)后選擇平倉(cāng)，可銀行操作系統(tǒng)卻限制了她的平倉(cāng)操作。在經(jīng)過(guò)了26日的跌停后，直到27日晚21：22分才由系統(tǒng)強(qiáng)平。她所持32手白銀多單最終爆倉(cāng)，在本金虧完后反欠銀行2.86萬(wàn)元。

　　在柳女士提供的賬戶(hù)電腦截圖中，導(dǎo)報(bào)記者看到，其賬戶(hù)在22日收盤(pán)時(shí)尚有持倉(cāng)保證金5.67萬(wàn)元，現(xiàn)金余額還有7.12萬(wàn)元；而到了27日，不僅保證金為0，賬戶(hù)余額也變?yōu)?2.86萬(wàn)元。

　　“23日上午白銀價(jià)格尚在8000元/千克附近，如果當(dāng)時(shí)我能平倉(cāng)，賬戶(hù)里就會(huì)剩下不少錢(qián)，而不是最終的虧損。銀行存在很大的責(zé)任！”柳女士說(shuō)，當(dāng)日上午她多次撥打銀行客服電話(huà)詢(xún)問(wèn)不能平倉(cāng)的原因，但沒(méi)人能解釋清楚。客服承諾的收盤(pán)前給她回復(fù)，也不了了之。

　　在柳女士提供的電腦截圖中，導(dǎo)報(bào)記者也看到，其申報(bào)的交易顯示為“交易失敗(您的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，暫時(shí)不能進(jìn)行延期平倉(cāng)交易！)”

　　“而且27日銀行強(qiáng)平的價(jià)格是6055元，可白銀在該時(shí)段的最低價(jià)是6849元，怎么可能以沒(méi)有出現(xiàn)的價(jià)格成交呢？銀行肯定存在差錯(cuò)。”柳女士說(shuō)，當(dāng)時(shí)的最低點(diǎn)6011元是出現(xiàn)在26日晚21點(diǎn)至22點(diǎn)時(shí)段，27日該時(shí)段的白銀價(jià)格高低點(diǎn)分別為6953元和6849元，“銀行的強(qiáng)平價(jià)格是憑空來(lái)的。”

　　柳女士告訴導(dǎo)報(bào)記者，事情發(fā)生后，其和銀行交涉多次，可對(duì)方只說(shuō)向總行反映，要么說(shuō)給減免以后的手續(xù)費(fèi)，這與自己要求的按23日均價(jià)補(bǔ)償損失相去甚遠(yuǎn)。

　　“如果銀行沒(méi)錯(cuò)，我現(xiàn)在還欠著他們錢(qián)，他們?cè)趺床粊?lái)要呢？”她反問(wèn)道。

　　銀行：投資者對(duì)規(guī)則理解有誤

　　隨后，導(dǎo)報(bào)記者跟隨柳女士一行來(lái)到光大銀行煙臺(tái)分行。在其營(yíng)業(yè)部導(dǎo)報(bào)記者看到，其“點(diǎn)金通”宣傳彩頁(yè)醒目地貼在玻璃上，宣傳折頁(yè)則擺放在一邊供投資者翻閱，“多倍杠桿搏收益、白銀延期雙向交易低門(mén)檻”等宣傳語(yǔ)頗讓人動(dòng)心。宣傳折頁(yè)顯示，其白銀T+D保證金為18%，可買(mǎi)多賣(mài)空，T+0交易。

　　在該分行4樓的會(huì)議室，導(dǎo)報(bào)記者見(jiàn)到了理財(cái)中心主任宋兆明。對(duì)于柳女士的疑問(wèn)，宋解釋說(shuō)，限制平倉(cāng)是因?yàn)榱�女士的賬戶(hù)保證金比例低于銀行要求的警戒保證金比例，強(qiáng)制平倉(cāng)也與此有關(guān)。

　　在光大銀行貴金屬延期交易業(yè)務(wù)代理協(xié)議書(shū)的第八條中，導(dǎo)報(bào)記者看到了相關(guān)規(guī)定：“乙方持倉(cāng)保證金比例低于甲方(指銀行)要求的警戒保證金比例，甲方將限制乙方開(kāi)新倉(cāng)、出金及平倉(cāng)交易操作，并且有權(quán)在不提前通知乙方的前提下，對(duì)乙方持倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)操作。”

　　宋兆明表示，柳女士盡管22日資金余額足夠，但23日早晨其轉(zhuǎn)走了1.9萬(wàn)元，致使賬戶(hù)余額減少，再加上22日夜盤(pán)白銀價(jià)格下跌，所需保證金增多，雙重因素導(dǎo)致柳女士保證金不足，賬戶(hù)被凍結(jié)。

　　對(duì)于平倉(cāng)價(jià)格在系統(tǒng)顯示時(shí)段并不存在的問(wèn)題，宋兆明解釋稱(chēng)，上海黃金交易所的交易時(shí)段為9∶00至11∶30，13∶30至15∶30，21∶00至次日凌晨2∶30。因?yàn)檎麄�(gè)交易時(shí)段跨了兩天，“前一晚上的夜盤(pán)數(shù)據(jù)其實(shí)算入下一個(gè)交易日，系統(tǒng)顯示的27日成交其實(shí)是26日晚完成的”，宋稱(chēng)該解釋已經(jīng)過(guò)總行確認(rèn)。

　　“所謂的最低點(diǎn)給客戶(hù)強(qiáng)平也不存在。最低點(diǎn)的概念是事后才能看出來(lái)的，在行情進(jìn)行中，沒(méi)人能準(zhǔn)確預(yù)知價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下跌。”宋兆明表示，26日白銀跌停，夜盤(pán)跌停一打開(kāi)，系統(tǒng)便自動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)了，如此設(shè)計(jì)是為了防止繼續(xù)下跌導(dǎo)致客戶(hù)損失進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　對(duì)于柳女士提出的為何23日當(dāng)天不強(qiáng)平卻要等到26日、銀行在強(qiáng)制平倉(cāng)方面是如何規(guī)定的、是當(dāng)日平還是下一交易日平等問(wèn)題，宋表示要向總行進(jìn)一步求證后才能給出解釋。

　　專(zhuān)家：風(fēng)險(xiǎn)揭示雙方都有責(zé)任

　　“我根本就不知道有低于警戒保證金凍結(jié)賬戶(hù)的規(guī)定，要不然我也不會(huì)把錢(qián)轉(zhuǎn)走，在不讓交易后，我也不會(huì)一遍遍打銀行客服電話(huà)詢(xún)問(wèn)。”柳女士表示，此前并沒(méi)有銀行工作人員告知這一點(diǎn)，光大銀行在風(fēng)險(xiǎn)告知方面難辭其咎。

　　“假如銀行客服能及時(shí)告知我原因，我可以把錢(qián)再轉(zhuǎn)回來(lái)，自己平倉(cāng)。”在柳女士看來(lái)，銀行相關(guān)人員業(yè)務(wù)不熟練也是其投資受損的原因。“很多光大銀行工作人員也是在事情發(fā)生后，才知道這一條規(guī)定的。”

　　對(duì)于強(qiáng)平時(shí)機(jī)的選擇，柳女士也有疑問(wèn)：“既然23日上午就說(shuō)我風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，不讓我平倉(cāng)，那銀行當(dāng)時(shí)就該替我強(qiáng)平。當(dāng)時(shí)白銀尚未跌停，為何要等到繼續(xù)下跌之后才強(qiáng)平呢？那銀行的風(fēng)險(xiǎn)不是也越來(lái)越大嗎？”

　　導(dǎo)報(bào)記者在光大銀行協(xié)議書(shū)中發(fā)現(xiàn)，其盡管提出了警戒保證金比例的問(wèn)題，但并未列明該比例如何計(jì)算；而關(guān)于強(qiáng)制平倉(cāng)，其只列明可以執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，但是對(duì)一突破警戒線(xiàn)就平倉(cāng)還是當(dāng)日或下日平倉(cāng)，都未有詳細(xì)規(guī)定，給銀行提供了無(wú)限解釋權(quán)。

　　光大銀行煙臺(tái)分行零售部黃金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人于方剛11日晚向?qū)��?bào)記者表示，煙臺(tái)分行去年T+D業(yè)務(wù)額交易量達(dá)68億元，日均保證金余額2000多萬(wàn)元，客戶(hù)幾千人，如柳女士這樣爆倉(cāng)、指責(zé)銀行有責(zé)任的不到1%，不代表普遍性。

　　而對(duì)于爆倉(cāng)，于方剛歸結(jié)為投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠、賭性太強(qiáng)。“有的一入場(chǎng)就賺錢(qián)，被勝利沖昏頭腦，忘記了風(fēng)險(xiǎn)。”很多人拿著炒股票的思路炒黃金，重倉(cāng)操作，卻忘記T+D可以做空。他表示，有不少投資者是偷偷拿錢(qián)炒黃金、白銀，家里人不知道，而在爆倉(cāng)后家庭矛盾爆發(fā)，于是試圖從銀行討要說(shuō)法。

　　針對(duì)極端行情下的爆倉(cāng)事例，于方剛與導(dǎo)報(bào)記者交流時(shí)表示，交易所可以考慮是不是恢復(fù)穿倉(cāng)(即俗稱(chēng)的爆倉(cāng))保證金制度，這樣可以更大限度防范風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以考慮在交易費(fèi)中提取10%作為風(fēng)險(xiǎn)金。

　　“投資者要為自己的行為負(fù)責(zé)，銀行也要進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。”山東財(cái)經(jīng)大學(xué)(籌)區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)、導(dǎo)報(bào)特約評(píng)論員董彥嶺對(duì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)，不排除銀行一線(xiàn)員工出于拉客戶(hù)的考慮，把風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)得小一些、把收益說(shuō)得多一些的可能。“銀行是以聲譽(yù)贏得客戶(hù)的，一定要把正確的產(chǎn)品賣(mài)給正確的人，防止誤導(dǎo)對(duì)聲譽(yù)造成沖擊。”

　　董彥嶺同時(shí)表示，投資者也要理性，不能光看好的一面，一定要提前熟悉產(chǎn)品，充分了解風(fēng)險(xiǎn)所在，避免盲目投資。

　　導(dǎo)報(bào)記者獲悉，對(duì)于柳女士的情況，光大銀行考慮通過(guò)未來(lái)減免一定手續(xù)費(fèi)的方式予以補(bǔ)償，但該方案截至目前仍未被柳女士認(rèn)可。(來(lái)源:經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào))