核心提示：昨日，萬眾矚目的美聯(lián)儲(chǔ)QE2終于水落石出。由于晚間22：00市場(chǎng)傳聞美國(guó)財(cái)政部沒有收到有關(guān)發(fā)行新債的請(qǐng)求，金銀遭遇洗盤，但凌晨2：15美聯(lián)儲(chǔ)公布的聲明指出：將在未來8個(gè)月內(nèi)購買6000億美元，并在必要時(shí)購買更多債券來應(yīng)對(duì)高失業(yè)率和低通脹的消息，為市場(chǎng)注入了強(qiáng)心劑，金價(jià)收復(fù)失地。后市焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)和愛爾蘭等歐債危機(jī)，由于市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)政策可能引起通脹，因此中長(zhǎng)期利好金價(jià)。日內(nèi)關(guān)注初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)。

基本面分析：

昨日，黃金白銀行情猶如過山車，成為日內(nèi)波幅最大的金融產(chǎn)品。我們對(duì)此的解釋是，在聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議公布QE2前，由于前期金銀漲幅巨大，在緊張的市場(chǎng)氣氛下，如我們預(yù)期任何的風(fēng)吹草動(dòng)(22：00市場(chǎng)傳聞美國(guó)財(cái)政部沒有收到有關(guān)發(fā)行新債的請(qǐng)求)都讓其成為最大的受害者，跌破1349和1344兩個(gè)平臺(tái)支撐后，觸發(fā)止損盤，令其最低觸底四小時(shí)圖頭肩底形態(tài)的右肩1228支撐部位，但隨后，市場(chǎng)逐步反彈收復(fù)失地，等待美聯(lián)儲(chǔ)FED議息會(huì)議結(jié)果。

北京時(shí)間周四(11月4日)凌晨2：15美聯(lián)儲(chǔ)果真沒有令人失望，會(huì)后宣布將在未來8個(gè)月內(nèi)購買6000億美元國(guó)債，并視未來經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，在必要時(shí)購買更多資產(chǎn)。同時(shí)以10：1的投票結(jié)果通過維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%，并重申利率將在較長(zhǎng)一段時(shí)間維持在超低水平。此次QE2量化寬松規(guī)模略大于先前市場(chǎng)預(yù)期的漸進(jìn)式購買5000億美元，并且加上美聯(lián)儲(chǔ)每月重新啟動(dòng)的350億美元次級(jí)抵押貸款債券，這樣聯(lián)儲(chǔ)每月將向市場(chǎng)注入1100億美金。相對(duì)于2008年12月份至2010年3月份高達(dá)1.75萬億美元的第一輪量化寬松，每月購債規(guī)模略減少150億美元。

美聯(lián)儲(chǔ)的決議，基本符合我們昨日金評(píng)中的預(yù)期。因?yàn)椋�這是基于對(duì)聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克背景的了解。由于第一輪量化寬松成功的將美國(guó)經(jīng)濟(jì)從有史以來最嚴(yán)重的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)中拯救出來，樹立了伯南克在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的威望，加之，其本人也是長(zhǎng)期從事學(xué)術(shù)研究并注重應(yīng)用金融工具的人士，所以在高失業(yè)和低通脹的背景下，促使其做出略大于市場(chǎng)預(yù)期的刺激規(guī)模。6000億美元規(guī)模既能平息市場(chǎng)過度擔(dān)憂未來惡性通脹，又能引導(dǎo)目前物價(jià)水平上漲，促進(jìn)就業(yè)，可謂是經(jīng)過深思熟慮的。會(huì)后，伯南克也為自己的決策做出了辯駁，稱“聯(lián)儲(chǔ)對(duì)高失業(yè)率和低通脹極為不滿，低通脹暗示經(jīng)濟(jì)存在閑置產(chǎn)能，且在經(jīng)濟(jì)疲弱條件下的非常規(guī)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用，并不會(huì)引起高通脹之憂，同時(shí)聯(lián)儲(chǔ)有退出政策的工具在手”。伯南克的講話無疑暗示，美國(guó)央行愿意通過壓低美元，抬高物價(jià)來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因此這也意味著金銀牛市格局將延續(xù)，令黃金年內(nèi)有挑戰(zhàn)1400美元/盎司整數(shù)關(guān)口的極大可能。

美聯(lián)儲(chǔ)二次寬松落下帷幕，后市投資者焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美國(guó)未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)和愛爾蘭等歐元區(qū)外圍國(guó)家高債務(wù)問題，由于市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)政策可能引起通脹，且在一定時(shí)間內(nèi)超低利率得以維持，因此中長(zhǎng)期利好金價(jià)。

由于經(jīng)過三周的修正，美元的極端空頭頭寸據(jù)CFTC公布的IMM投機(jī)頭寸報(bào)告已經(jīng)下降了至少30%以上，這暗示QE2刺激下美元將繼續(xù)下探，目標(biāo)兩年內(nèi)低點(diǎn)74.18和歷史低點(diǎn)70.68。

周內(nèi)剩余時(shí)間，關(guān)注今晚初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和周五20：30十月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

操作上，鑒于QE2正式推出，大部分缺乏數(shù)據(jù)和消息的行情下，金銀將維持強(qiáng)勢(shì)格局，逢低建多為主，重要數(shù)據(jù)和消息公布后，再根據(jù)數(shù)據(jù)和消息調(diào)整倉位。

所謂筆者經(jīng)常提及的等待數(shù)據(jù)消息出爐，并不是讓大家不操作，很顯然目的是讓大家關(guān)注數(shù)據(jù)和消息對(duì)進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位的影響，根據(jù)市場(chǎng)做空美元情緒的大背景完成可以提前入場(chǎng)。

數(shù)據(jù)面關(guān)注：16:43-16:58，意德法及歐元區(qū)10月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人終值，18:00歐元區(qū) 9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(年/月率)， 20:30美國(guó) 上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(至1030)

消息面關(guān)注：20:00英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)公布利率決議 0.5%；20:45歐洲央行管理委員會(huì)會(huì)議 宣布利率決議 1.0%

技術(shù)面分析：

波段上：周圖，經(jīng)過上三周的區(qū)間修正，技術(shù)指標(biāo)上超買狀態(tài)已經(jīng)解除，MACD指標(biāo)快慢線再次發(fā)散向上，暗示波段上利多金價(jià)。日?qǐng)D，經(jīng)過昨日的洗盤，1325.60-1365區(qū)間的浮動(dòng)短線多空單基本被主力洗平。金價(jià)亞洲盤突破5和20日均線阻力重重包圍，若日K線收盤于其上，金價(jià)突破1365重大阻力后，將劍指布林帶上軌1380。但若初請(qǐng)失業(yè)金和非農(nóng)意外造好，金價(jià)可能跌向10日均線支撐下方，但強(qiáng)支撐在上行通道上軌1335一線。回撤該位將提供中期多單機(jī)會(huì)。

日內(nèi)：四小時(shí)，小時(shí)圖圍繞在BOLL中軌交投，關(guān)注晚間初請(qǐng)失業(yè)金指引，預(yù)計(jì)周五非農(nóng)前，金價(jià)主要交投于1349-1365區(qū)間。

操作建議：

上檔重要阻力位：1375，1370，1365，1357

下檔重要支撐位：1349，1347，1343，1335

最有可能的交投區(qū)間是(1349-1370)，多空臨界點(diǎn)為1349和1365

市場(chǎng)狀態(tài)-區(qū)間震蕩偏上行；交易手法-逢低建多，非農(nóng)前及時(shí)止盈

中期(2日-1周)操作建議：黃金AU(T+D)和白銀AG(T+D)建議在1335-1349區(qū)間布局中期多單，損1325，看1365，破1380出局；日內(nèi)交易者建議：亞歐盤1350-1357區(qū)間，高拋低吸，低損1347，高損1360，逢低建多，盈利7美金左右，美盤視數(shù)據(jù)交投，若初請(qǐng)失業(yè)金增加，可突破1360追多，損1357，看1365，破1370出局，但若減少，既觀望為主。

(投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以上建議僅供參考)

現(xiàn)貨金日?qǐng)D：

金創(chuàng)黃金

首席分析師：張汝清

2010-11-4