前段時間，國際金價一路上漲，紐約交易所黃金期貨價格本月初曾一度突破每盎司1200美元的歷史最高紀錄——金價瘋漲的同時，上海等地一些打著“黃金投資”旗號的地下炒金公司開始暗潮涌動，以提供1：100甚至更高杠桿率的保證金黃金期貨交易服務(wù)為誘餌，四處攬客。希望以小搏大的投資者，在“保賺不賠”的美好宣傳下爭先入市。

　　與正規(guī)渠道可放大10倍交易的黃金期貨業(yè)務(wù)相比，地下炒金公司憑借可放大上百倍的“賣點”，吸引了不少希望高杠桿交易獲利的投資者。如今，在網(wǎng)上隨便輸入“炒黃金、黃金投資公司”等字樣，便會出現(xiàn)數(shù)百條關(guān)于黃金投資公司的信息。根據(jù)網(wǎng)上信息，記者以普通投資者身份連日暗訪多家地下炒金公司。這些公司的操作手法可謂五花八門，但為了招攬生意，忽悠功夫都堪稱一流，甚至承諾可以簽訂“保賺不賠”的書面協(xié)議，有的則打著正規(guī)期貨公司的幌子招搖撞騙。專業(yè)人士表示，在當前國內(nèi)法律監(jiān)管框架下，這種地下“灰色交易”根本無法得到法律保障，很多投資者可能因此血本無歸。

　　針對地下炒金公司背地攬客理財?shù)默F(xiàn)象，晨報記者咨詢了相關(guān)各方，大家?guī)缀蹩趶揭恢拢和顿Y者須慎防這種“黃金陷阱”。

　　●中廣律師事務(wù)所律師唐云

　　在中國目前是不允許做高杠桿黃金期貨的，像之前的聯(lián)泰黃金等事件，就是涉嫌非法炒金遭到起訴。做黃金期貨交易，一定要找金交所的會員機構(gòu)，否則這些非法炒金公司攜款逃跑了，投訴無門。

　　●中期期貨研發(fā)部副部長王舟懿跟地下炒金公司做1：100甚至更高杠桿率的黃金交易有兩大危害：一是地下炒金的杠桿風險太大，風險放大倍數(shù)太高，且存在操縱交易的現(xiàn)象，普通投資者根本無法從容駕馭。炒金除了資金門檻外，還需具備相當?shù)耐顿Y知識門檻，普通人很難把握黃金價格的走勢；二是地下炒金公司的融資渠道并不公開，投資者的投資行為得不到監(jiān)管部門的保障，地下炒金公司如果惡意詐騙、攜款逃跑，投資者利益根本無法得到維護。

　　●黃金業(yè)務(wù)監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)負責人目前國內(nèi)管理當局正在制訂《黃金市場交易管理辦法》，未來將對帶有投資性質(zhì)的黃金業(yè)務(wù)進行規(guī)范和監(jiān)管分工，特別是對具有杠桿性質(zhì)的黃金交易，“管理辦法”將明確具體的監(jiān)管細則。可以肯定的是，投資者目前參與地下炒金公司的代理交易活動，肯定不受法律保護，且風險極高。

    ■公司A：

　　和客戶簽“保賺不賠”協(xié)議

　　×大福公司注冊地在北京，當晨報記者給該公司“操盤手”白先生打電話時，對方說“我們炒金的杠桿率是1:100，即1萬元本金能炒100萬的黃金標的”，至于是否有最低資金要求，白先生表示，在他這邊開戶最少要5000美元，交易手續(xù)費10%。當記者表示10%的手續(xù)費太貴時，白先生游說道：“在我們這邊開戶，保賺不賠，去年我們的客戶投資收益率都在30%以上。”他還稱：“我們跟倫敦市場直接掛鉤，我們就像一顆紐扣，把客戶和倫敦市場連接起來”。見記者有所動心，白先生表示：“開戶的時候，我們會和你簽訂一份書面協(xié)議，保賺不賠，保障客戶的利益。”

　　當記者表示目前身在上海，“保賺不賠”書面協(xié)議能否快遞過來時，白先生表示記者必須親自到公司簽約。“那往返的交通費和住宿費怎么辦？”記者問道，白先生表示“只能自己解決了”。

　　點評

　　某期貨公司投資部總監(jiān)蔡先生表示，目前1:100的高杠桿炒金在國內(nèi)是被監(jiān)管機構(gòu)明令禁止的。一些根本不具備資質(zhì)的私人公司，利用境外的炒金平臺代客理財，從中收取高額手續(xù)費。有的公司甚至制作假行情騙客戶，而保賺不賠的承諾最后往往淪為一紙空文，這種交易本身就不受內(nèi)地法律保障，一旦投資者有損失，也無處投訴。

　　■公司B：

　　代理商已被媒體曝光多次

　　對外號稱是香港某投資公司駐上海代表處的盈×貴金屬投資公司表示，可以代客投資1:100的高杠桿炒金業(yè)務(wù)，資金門檻至少1萬美元，手續(xù)費相對低廉，只有1%。該公司客服表示，目前盡管內(nèi)地不允許私人進行這樣高杠桿的交易，但是他們的公司注冊地在香港，是受香港市場監(jiān)管和法律保護的，投資者盡可放心。當記者向其索要上海代表處的電話和地址時，該客服以機密為由回絕了，“你可以留下手機號碼和一些基本情況，我們會聯(lián)系你的”，客服的安排聽上去很神秘。

　　記者隨后在網(wǎng)絡(luò)上輸入“盈×貴金屬投資公司”，結(jié)果竟找到該公司代理商楊先生的手機號碼和地址，但當記者試圖聯(lián)系楊先生時發(fā)現(xiàn)其手機始終處于關(guān)機狀態(tài)。記者進一步追查發(fā)現(xiàn)，該代理商楊先生此前竟是杭州某黃金投資公司的代理商，而該公司早在去年11月份時就被有關(guān)媒體曝光。根據(jù)報道，不少浙江的投資者在該公司有過爆倉遭遇，結(jié)果血本無歸，損失慘重。經(jīng)查該公司竟利用電子盤跟機構(gòu)玩對賭。

　　點評

　　據(jù)一位曾參與過地下炒金的知情者披露，地下炒金公司主要分為兩類：一類為香港或境外公司在國內(nèi)的代理機構(gòu)，另一類是自設(shè)交易平臺的非法公司。這類公司注冊資本金很少，有的甚至連營業(yè)執(zhí)照都沒有，運營成本很低，有的利用客戶資金參與對賭交易。對賭是指客戶下的所有交易單其實都從未放到正規(guī)交易池中交易，而是地下公司與其他交易商之間的“賭博”，屬明顯的違規(guī)交易，風險極大。

　　■公司C：

　　傍“正規(guī)公司”辦講座攬客

　　記者日前連續(xù)接到上海×璐公司客服吳小姐的電話，稱他們是中期期貨的合作公司，可以提供1:100的高杠桿炒金交易，在他們指導(dǎo)下，每月20%的收益很正常。

　　吳小姐給了記者一個公司網(wǎng)站地址，記者打開該網(wǎng)站后進入的卻是中期期貨的主頁。“我們和中期合作，是他們的推廣機構(gòu)”吳小姐解釋道。她還告訴記者，周日在某大廈17樓公司將舉辦一個免費的期貨投資培訓，記者可以去了解相關(guān)情況。當日，記者趕到培訓講座現(xiàn)場，發(fā)現(xiàn)會場到處張貼著期貨產(chǎn)品廣告以及開戶流程圖。100多平方米被隔成會議室、經(jīng)理室以及洽談室和業(yè)務(wù)區(qū)。培訓就在會議室進行，有十多人參加。當天的培訓內(nèi)容只是教投資者如何讀懂看盤軟件和開戶等，拉攏入市的目的明顯。

　　記者隨后跟吳小姐聯(lián)系，她表示，該公司在淮海中路一家辦公樓內(nèi)有業(yè)務(wù)部，那里才提供炒金服務(wù)。最后她還不忘告訴記者，“1:100的炒金風險比較大，不過收益也很不錯。我們公司還跟香港的上市公司合作，做的是24小時可交易外盤。在香港1:100的杠桿交易是合法的”。記者稱高杠桿炒金在內(nèi)地是不受保護的，對方表示，“這個不必擔心，如果你的開戶量很大，我們可以陪你去香港考察”。

　　點評

　　中期期貨有關(guān)人士表示，國內(nèi)僅上海期貨交易所有黃金期貨交易品種，且杠桿率在5%-20%區(qū)間，并沒有1:100的杠桿率品種，而中期更不會代理這樣高風險的品種，打著跟中期合作旗號的地下炒金公司肯定是“掛羊頭、賣狗肉”，投資者千萬不要受騙。

　　另據(jù)期貨公司的專家介紹，地下炒金難以獲利。地下炒金公司一般通過租用高檔寫字樓，然后大量電話邀約、辦培訓班等方式攬客；以保證金交易模式，利用杠桿效應(yīng)拉投資者注入資金，再利用境外的黃金交易系統(tǒng)來炒境外黃金期貨。“這種公司比起騙子公司要好一些，但這種渠道也是違規(guī)的，一旦出現(xiàn)利益糾紛，享受不到法律保護”。

　　[新聞鏈接]

　　目前市場上的黃金交易品種主要是實物黃金和紙黃金，以及黃金期權(quán)和黃金期貨。黃金期貨和期權(quán)屬高風險品種，適合專業(yè)人士。國內(nèi)正規(guī)的黃金投資方式包括合法期貨公司、銀行和合法的上海黃金交易所結(jié)算會員代理。上海期貨交易所上市的黃金期貨，一般杠桿率只能放大7至10倍。此前，個別國內(nèi)銀行曾推出過最高可放大30倍的黃金保證金交易，但已被銀監(jiān)會叫停。

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