蔡臻欣

　　黃金的持有者和黃金交易的做多參與者無疑是2007年最大的贏家之一。2007年的金價上漲逾30%，為自1979年以來的最大單年漲幅。國際現貨金價目前已穩穩升至歷史新高

　　與投資者一樣興奮雀躍的，還有各家商業銀行。黃金業務隨著投資者需求而突飛猛進，為銀行的中間業務拓展鑄就一條“金光大道”。于是乎在2007年精彩紛呈的黃金交易故事中，隨處可見銀行的忙碌身影

　　黃金的持有者和黃金交易的做多參與者無疑是2007年最大的贏家之一。2007年的金價上漲逾30%，為自1979年以來的最大單年漲幅。國際現貨金價目前已穩穩升至歷史新高。

　　與投資者一樣興奮雀躍的，還有各家商業銀行。黃金業務隨著投資者需求而突飛猛進，為銀行的中間業務拓展鑄就一條“金光大道”。于是乎在2007年精彩紛呈的黃金交易故事中，隨處可見銀行的忙碌身影。

　　投資者通過銀行渠道參與黃金業務，目前主要有個人實物黃金買賣、個人實物黃金交易、紙黃金和即將于今年推出的黃金期貨。不同的業務，其交易側重點、買賣規則以及參與的銀行都不盡相同。

　　個人實物黃金買賣

　　個人實物黃金買賣是指可以在銀行購買代銷的黃金公司產品。目前有工行、建行、招行和農行四家銀行涉足其間，代銷招遠、高賽爾等黃金公司產品。各銀行間所不同的是，工行、建行和農行可以買到的金條以克為單位，有10克、30克、50克、100克、300克和500克等不同規格，而招行的金條則以國際通行的盎司為單位，有2盎司、5盎司、10盎司三種規格，成色都是99.99%，銀行均提供回購。

　　個人實物黃金買賣比較適合有保值需求的長線投資者，黃金價格每天9點和12點公布兩次，購買時除黃金本身價格外，還要包括金條加工費，如購買招商銀行的高賽爾金條，每盎司加工費為109元(約合3.5元/克)，此外還要加上手續費約1.5元/克。

　　個人實物黃金交易

　　個人實物黃金交易，指的是投資者在銀行開設黃金賬戶卡，可以通過上海金交所的交易系統進行低吸高拋，也可以提取實物黃金，但銀行不提供回購。目前提供服務的主要銀行有華夏、興業、深發展和工行。

　　興業銀行在各家商業銀行中率先推出個人實物黃金交易業務，代理個人實物黃金的交易品種目前為Au99.99、Au100g；報價方式為人民幣元/克，人民幣元后保留兩位小數；交易單位為手，1手=100克；最小委托買入單位為1手，最小委托賣出單位為1手；Au99.99品種買入成交后，若需提取黃金，最小提貨數量為1000克或其整數倍，Au100g最小提貨數量為100克或其整數倍。

　　目前，華夏銀行已推出“金盈”個人實物黃金交易業務，代理上海黃金交易所實物黃金交易品種Au99.99、Au100g，個人實金交易最低買賣門檻為1手，每手對應的交易單位為100克。該行黃金賬戶卡開戶費為60元/戶，按照成交金額的2%。收取交易手續費。投資者可在華夏銀行各網點開戶后通過網上銀行、電話銀行或者柜臺等多種渠道進行買賣交易，也可在需要時提取黃金實物，但需要交納一定數量的提貨保證金。

　　深發展的“聚金寶”個人實物黃金交易采用T+0交易，免印花稅，除10∶00~11∶30、13∶30~15∶30的交易時間外，還開設夜市交易，時段為21：00~02∶30(周五除外)。深發展此次推出Au99.99和Au100g兩個品種，標準重量分別為1000克和100克，最低委托單位為1手，即100克，委托數量為1手的整數倍，最高不超過100手。投資者開戶后可通過網上銀行、電話銀行、柜臺等方式進行交易。

　　紙黃金

　　紙黃金是當前各家銀行黃金買賣業務比拼的主戰場。與個人實物黃金買賣和個人實物黃金交易不同，紙黃金其實是一種記賬式黃金買賣的投資工具，必須全額付款，不能提取實物黃金，不過其盈利宗旨與其他產品都是一樣的。紙黃金更適合追求收益最大化并愿意承擔一定風險的投資者。

　　目前推出紙黃金業務的銀行主要為四大行，包括中行的“黃金寶”、建行的“賬戶金”、工行的“金行家”和農行的“金利通”。中行“黃金寶”和建行“賬戶金”業務交易單位和交易起點相同，交易單位是人民幣元/克，交易起點都是10克；兩家銀行都可以在當日做反向交易。不同之處在于：交易品種不同。建行目前按成色劃分為Au99.99和Au99.95兩個品種；而中行只有Au99.99一個品種。其次是報價體系不同。建行賬戶金主要根據上海黃金交易所價格報價，而中行主要跟蹤國際黃金市場價格報價。此外建行的交易系統是在原有的基金國債交易系統上增設的，而中行是在外匯交易系統下增設的，但這對投資者沒有實質性影響。

　　在手續費方面，工行對買入賣出收取的手續費是0.5元/克，中國銀行收取的手續費是1元/ 克(企業做市商模式下的“高塞爾金條”為1.5元/克)，均只需10克就可以進行交易。

　　黃金延期交易

　　滬上各家銀行目前已開始備戰被業內稱為“準期貨黃金”的個人現貨黃金延期交易業務。興業、深發展等多家銀行表態，在獲批相關交易資格后銀行已開始著手籌備延期交易系統上線，預計在2008年二季度初投資者即可以通過銀行進行黃金延期交易，以保證金交易的模式，以小博大、做多做空。

　　個人黃金延期交易偏重于短線投資。個人客戶僅付部分款項作為保證金(一般為總交易額的15%)，且不用黃金實物交割就可進行買賣。交易者可選擇合約當日交割，也可選擇一定的交收延長時間(繳納一定超期補償費即可)。