威爾鑫投資研究中心 美元

　　周五美元指數(shù)以82.31點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，最高上試82.40點(diǎn)，最低下探82.09點(diǎn)，報(bào)收于82.17點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌13點(diǎn)，跌幅0.16%，日K線呈一條反彈后回稍許軟小陰線。

　　周五美元亞盤(pán)走勢(shì)平穩(wěn)，至歐洲盤(pán)面，美元先抑后揚(yáng)，波幅增大，盤(pán)中美元一度上試82.40點(diǎn)的近期阻力高點(diǎn)。但美國(guó)開(kāi)盤(pán)后，美元震蕩回軟，至夜間22時(shí)，盡管有好于預(yù)期的5月消費(fèi)者信心指數(shù)出爐，但美元沒(méi)有獲得提振反而繼續(xù)承壓下行，并在隔夜盤(pán)前回落至82.09點(diǎn)的當(dāng)日低點(diǎn)后才企穩(wěn)，并最終在隔夜后的紐約尾盤(pán)小幅收跌。

　　周五美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)甚少，僅有好于預(yù)期的美國(guó)5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)出爐。根據(jù)路透社(Reuters)/密歇根大學(xué)(University of Michigan)對(duì)消費(fèi)者聯(lián)合開(kāi)展的調(diào)查顯示，盡管

汽油價(jià)格創(chuàng)下紀(jì)錄高點(diǎn)，但因就業(yè)前景樂(lè)觀，股市表現(xiàn)良好，美國(guó)5月消費(fèi)者信心意外上升，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)從87.1升至88.7，好與市場(chǎng)86.5的預(yù)期。但該數(shù)據(jù)公布后幾乎沒(méi)有對(duì)美元市場(chǎng)產(chǎn)生影響，盤(pán)中美元指數(shù)在該消息公布后仍繼續(xù)回落。從技術(shù)面上分析，上周美元兩次上試沖關(guān)82.40點(diǎn)阻力點(diǎn)均沒(méi)果后，在缺乏實(shí)質(zhì)性利好基本面配合下，市場(chǎng)中繼續(xù)做多美元的信心似乎開(kāi)始略顯不足。加上前兩個(gè)交易日美元漲幅有些過(guò)猛，技術(shù)面上有回調(diào)的壓力，因此在上周的最后一個(gè)交易日，美元在上行突破820.40點(diǎn)的關(guān)鍵阻力點(diǎn)繼續(xù)未果后，轉(zhuǎn)而回檔走軟。動(dòng)態(tài)盤(pán)口觀察，美元遭技術(shù)性拋盤(pán)打壓較為明顯。

　　周五最大的消息莫過(guò)于中國(guó)人民銀行“重拳出擊”，同時(shí)發(fā)布提升利率、擴(kuò)大人民幣匯率波動(dòng)區(qū)間和提高存款準(zhǔn)備金率三項(xiàng)組合的緊縮貨幣政策。中國(guó)人民銀行上周五宣布，決定從2007年6月5日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5%。從2007年5月19日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。從2007年5月21日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由0.3%擴(kuò)大至0.5%。針對(duì)中國(guó)本次貨幣政策措施，國(guó)際社會(huì)大多給與了正面的積極的評(píng)價(jià)。國(guó)際貨幣基金會(huì)(IMF) 執(zhí)行長(zhǎng)雷托在周末舉行的八國(guó)集團(tuán)(G8)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上表示,中國(guó)人行周五宣布的舉措是“向正確方向邁進(jìn)的一步”。美國(guó)財(cái)政部駐華特使霍爾姆(Alan Holmer)周五表示，中國(guó)擴(kuò)大人民幣交易區(qū)間的決定是邁出了有益的一步，但中國(guó)還需利用這一波動(dòng)區(qū)間來(lái)提高人民幣匯率的靈活性。而就本次擴(kuò)大人民幣匯率波動(dòng)范圍而言，央行有關(guān)人士指出，擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率浮動(dòng)區(qū)間是進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制的一項(xiàng)制度性建設(shè)措施，但這并不意味著人民幣匯率會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，更不意味著大幅升值。高盛分析師在一份報(bào)告中也表示，中國(guó)央行擴(kuò)大美元/人民幣交易區(qū)間的舉動(dòng)更具象征性，但值得稱道，這有助于中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步向內(nèi)生增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變，但不會(huì)顯著加快人民幣的升值步伐。周五在中國(guó)公布這三項(xiàng)措施后，除日元突然升值，對(duì)美元匯率上升了一百個(gè)點(diǎn)以外，國(guó)際外匯市場(chǎng)上美元匯率沒(méi)有出現(xiàn)明顯的波動(dòng)，顯示出中國(guó)央行的此次加息行動(dòng)對(duì)國(guó)際外匯市場(chǎng)影響有限。

　　本周最受關(guān)注的莫過(guò)于5月22日至24日在華盛頓舉行的中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話(U.S.-China Strategic Economic Dialogue)。中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理吳儀將在本周二，三周(5月22日—24日)帶領(lǐng)由中國(guó)21個(gè)政府部門官員組成的代表團(tuán)前往華盛頓與美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森為首，包括美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在內(nèi)的多名政府內(nèi)閣成員進(jìn)行中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)的第二次對(duì)話。上周六美國(guó)參議院財(cái)政委員會(huì)(Senate Finance Committee)的參議員在寫(xiě)給中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理吳儀的信中敦促吳儀在下周出訪美國(guó)時(shí)討論一系列引發(fā)兩國(guó)貿(mào)易摩擦的問(wèn)題。信中寫(xiě)到，在出席中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話(U.S.-China Strategic Economic Dialog)前，中國(guó)政府應(yīng)準(zhǔn)備好在人民幣升值、金融服務(wù)自由化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、以及取消牛肉和環(huán)境產(chǎn)品與服務(wù)的進(jìn)口貿(mào)易壁壘上作出實(shí)質(zhì)性的承諾。因此，分析人士預(yù)計(jì)，保爾森在5月22日至24日的會(huì)談期間，將對(duì)中國(guó)施壓更多壓力。另值得一提的是，中美首次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話后美元兌人民幣中間價(jià)隨即跌破7.82關(guān)口，隨后人民幣一路升值，本周四美元兌人民幣中間價(jià)為7.6785元。分析師表示，如果下周中美對(duì)話后雙方采取實(shí)質(zhì)行動(dòng)，匯市受到的影響將遠(yuǎn)大于上次。

　　技術(shù)面上，美元周五小幅收跌，使技術(shù)面得以小幅修正。各短期的技術(shù)性指標(biāo)，雖仍在利多美元的區(qū)域但均呈鈍化之勢(shì)，短期方向不明。布林帶顯示，美元周五上試至82.40點(diǎn)時(shí)，受到布林上軌的技術(shù)反壓，而目前布林帶迅速收口，示意短期內(nèi)變換運(yùn)行趨勢(shì)的動(dòng)能增強(qiáng)。預(yù)計(jì)周一美元的上行阻力位在82.25點(diǎn)，下跌支撐位在82點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，在往下的有效支撐位在81.90點(diǎn)。

　　黃金

　　周五國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)以657.50美元開(kāi)盤(pán)，最高上試662.90美元，最低下探655.50美元，報(bào)收于660.90美元，較前一交易日上漲3.6美元，漲幅0.55%，日K線呈一條深跌后企穩(wěn)回升的小陽(yáng)線。

　　周五國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)亞盤(pán)走勢(shì)平穩(wěn)，但歐洲開(kāi)盤(pán)后，金價(jià)走勢(shì)先揚(yáng)后抑，金價(jià)在歐洲初盤(pán)迅速回升至660美元上方，后又因買盤(pán)不濟(jì)，在拋盤(pán)的打壓下回落至660美元以下。美國(guó)開(kāi)盤(pán)后，金價(jià)順勢(shì)繼續(xù)下跌，但至655.50美元后企穩(wěn)。此后便在美元的回檔和油價(jià)攀升帶動(dòng)下震蕩上行，最終在紐約尾盤(pán)以小陽(yáng)報(bào)收。

　　從周五的動(dòng)態(tài)盤(pán)面觀察，周五金價(jià)走勢(shì)明顯與美元呈較高程度的負(fù)相關(guān)聯(lián)。美元在亞盤(pán)中平穩(wěn)中趨強(qiáng)，金價(jià)則平穩(wěn)中偏弱；美元在歐洲盤(pán)面走勢(shì)先抑后揚(yáng)，金價(jià)則先揚(yáng)后抑；美國(guó)盤(pán)面，美元呈震蕩回軟，金價(jià)則震蕩上揚(yáng)�？傮w而言，美元周五在缺乏交投指引的情況下，走勢(shì)總體平穩(wěn)，令金價(jià)似乎得到喘息之機(jī)，止住了近期連續(xù)陰跌的頹勢(shì)。按我們的觀察分析，周五金價(jià)、美元的小幅漲跌，更多的是出于技術(shù)面上的修正。至于美元的短期發(fā)展勢(shì)態(tài)，可能會(huì)與本周二、三的中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話進(jìn)程密切相關(guān)。就金價(jià)而言，能不能在半年均線附近受到支撐轉(zhuǎn)而上行突破，這樣的中期趨勢(shì)行情似乎還要多等幾日才能探明。但短期內(nèi)，單從技術(shù)角度而言，金價(jià)似乎都應(yīng)有反彈要求。此外，周五中國(guó)人民銀行周五宣布，將同時(shí)上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率及存款準(zhǔn)備金率，并擴(kuò)大人民幣兌美元波幅的消息并沒(méi)有對(duì)美元從而對(duì)金價(jià)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。但有分析師指出，長(zhǎng)期來(lái)看，這將對(duì)金價(jià)構(gòu)成利淡。

　　原油期貨方面，紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五稍早因交易商對(duì)周四大漲鎖定獲利而下滑，但在接近收盤(pán)時(shí)獲少量空頭回補(bǔ)令油價(jià)最終小幅收升。另外，周五全球第二大石油消費(fèi)國(guó)--中國(guó)加息以抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的消息似乎并沒(méi)有對(duì)油價(jià)構(gòu)成影響，因?yàn)榉治鰩煴硎?即便中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,也需要一段時(shí)間才會(huì)影響到石油需求。

　　技術(shù)面上，金價(jià)周五小幅收升，技術(shù)面稍許改觀。K線圖顯示，目前金價(jià)在半年均線附近受到支撐，“筑底”端倪初現(xiàn)。但金價(jià)近期大幅回調(diào)之后，各均線已運(yùn)行至上方轉(zhuǎn)而對(duì)金價(jià)構(gòu)成明顯的技術(shù)性反壓，加上前期金價(jià)連續(xù)跌破關(guān)鍵阻力關(guān)口，因此，預(yù)計(jì)金價(jià)上行遭套牢盤(pán)止損沽壓較為嚴(yán)重，單就技術(shù)分析而言，金價(jià)上行的步履可能會(huì)較為沉重。當(dāng)然，基本面的因素對(duì)金價(jià)的影響更為明顯，就目前來(lái)看，利多金市的基本面仍沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的改變，總之，我們對(duì)黃金市場(chǎng)今年的趨強(qiáng)發(fā)展勢(shì)態(tài)預(yù)期沒(méi)有發(fā)生改變。預(yù)計(jì)周一金價(jià)上行的阻力位在666—668美元區(qū)間，下跌支撐為在655美元附近。