本報記者 蔡志杰 上海、杭州報道

　　11月24日，上海黃金交易所度過了平靜的一周，金價徘徊于每盎司630美元，當周的成交量大約是30億元人民幣。而在另外一個市場上，這仍是讓投資者驚心動魄的一周。

　　這是一個神秘的黃金場外交易市場，也是一個深不見底的投資黑洞。根據有關市場人士的估算，在過去兩年中，個人投資者至少有數億元被違規投資公司卷走。誰來監管這個交易量已達上千億元的黃金黑市？

　　市場預測，2007年金價仍將持續狂飆之勢。瘋狂還在繼續。

　　炒金！炒金！

　　“我和我媽媽畢生的積蓄全這樣一步一步地賠進去了，血本無歸。” 曾經輾轉杭州數家黃金外圍投資公司炒黃金的靳女士說。

　　今年初，靳女士向世紀黃金公司匯入5萬元，不到10天凈賺7萬元。此后，靳女士一路追加投資。3月初，在其客戶經理的勸說下，靳女士將原本的空單改成多單，結果黃金價格當周大跌38美元，靳女士一下子賠掉15萬元。

　　靳女士入場的時候，正是國際金價一路狂飆的時候。

　　今年2月份，國際金價在一個月的時間里上漲11%，每盎司最高價超過575美元。3月份價格微調一周后直逼每盎司600美元，4月份漲幅超過12%，5月僅僅用了17個交易日就突破每盎司700美元大關，最高達730.65美元。各大投資機構預測，國際金價年底將會躍上1000美元。

　　在客戶經理不斷的勸說下，靳女士持續做空，先后向世紀黃金公司的賬號上匯入53萬元。至今年5月份，她在世紀黃金做保證金交易累計虧損45萬元，在杭州黃金道投入的8萬元也分文不剩。

　　沒有人知道究竟有多少私人投資者投資于黃金場外市場。據市場有關人士不完全統計，近兩年來，至少有上萬投資者在這些黃金黑市“炒金”被“洗”，按平均每人最少入“市”3萬元，交易黃金1公斤按最初投入12萬元起算，起碼有數億元老百姓的血汗錢被詐騙者掠為己有。

　　國家外匯管理局秦皇島中心支局外匯管理處副處長鄭潤祥透露：“場外市場的交易量達到了上千億元。” 即使在交易量最大的5月份，每天參與到上海黃金交易所場內的資金流量也不過10億元，日成交金額只有5億元左右。

　　高點過后的暴跌也讓不少投資者損失慘重。5月13日，黃金現貨價格下跌了近50美元，一個月內跌去接近200美元，跌幅達20%。在之后的半年里，國際金價一直徘徊在610美元/盎司的價位左右，最低探底到541.65美元。

　　曾在世紀黃金投資的一位女士因為聲言告發，遭到該公司數次恐嚇，無奈只好匿名將痛訴發表于網站，并因為擔心遭受迫害拒絕與記者面談。

　　靳女士則表示：“無論如何這件事情我一定要讓它(黃金投資)大白天下。”

　　虛盤交易黑幕

　　上海聯泰黃金制品有限公司案發，終于使這個黃金黑市露出了冰山一角，所謂黃金外盤交易的操控手法也逐漸清晰。

　　據記者調查，上海聯泰2004年在上海開業，掛靠會員單位為普通機構客戶(客戶編碼為0100006142)，于當年12月3日進場交易，在一年多的時間內轉會兩家會員單位，主做AuT+D黃金遞延交易品種。到2005年，短短一年間，上海聯泰已經在青島、蘇州、

揚州、寧波、溫州、福州、麗水、紹興、武漢、重慶、貴陽等地設有12個分理處。

　　上海聯泰曾經最引以為豪的就是其道瓊斯交易系統，上海聯泰行政總裁王某稱，這套系統從香港引進，“上這套系統每年要16萬元”。由于在這套系統中有聯泰黃金的自有代碼LTG(LianTai Gold)參與包括境外數家黃金投資公司代碼的道瓊斯交易市場。

　　王某曾表示：“交易所沒有達成的，我們聯泰做到了。”這給了投資者極大的誤導。知情人士透露，在道瓊斯交易系統有這樣一個名號并不能代表什么，通過金錢交易就能達到。

　　一位知情人士稱，類似上海聯泰這樣的公司，都運用電腦系統技術設計，傳播實時行情(或上海黃金交易所或自制國際現貨黃金折算價)、介紹最新信息，與投資者玩著根本沒有資金交易的“外盤交易”游戲。在行情劇烈波動之下，使廣大客戶“理所當然”地認為是自己“投資策略失誤”而虧損。

　　本報調查獲知，2006年2月，上海黃金交易所已限制上海聯泰交易。而在過去1年中，上海聯泰總共174筆交易合計成交872公斤的交易中，絕大部分都是做的開倉交易(開設新的倉位)，只有個別筆數用于平倉。

　　“五、六十年代在香港、臺灣等地盛行的對賭，網上自己做市等等情況，現在卻在國內盛行”，鄭潤祥表示，“這些人本身就是短視行為，是掠奪性的經營，賺了錢馬上走，投機性質尤其濃重。”

　　目前，上海聯泰已被上海黃埔區經偵大隊查封。知情人士告訴記者，在經偵大隊查封過程中，上海聯泰庫存無一根金條，賬面資金也只有49萬元，而這些資金還不抵其三個客戶的虧損量。據調查，上海聯泰還曾因涉嫌虛假注冊資本被上海工商查處。

　　上海聯泰只是為數眾多的違規從事黃金保證金投資的公司之一。據市場人士統計，世紀黃金的交易量至少有上海聯泰的20倍。

　　世紀黃金成立于2005年4月，總部在杭州。其前身西子藝苑成立于1992年，主要從事收藏品、郵票、電話磁卡的投資，同時也涉足

證券、房產、

股票等投資業務，1999年更名為杭州新世紀紀念幣有限公司，是當時中國人民銀行的分產企業。該公司門口同時掛著“中國紀念幣交易網”、“浙江世紀黃金制品有限公司”、“杭州新世紀紀念幣有限公司”三個招牌。

　　負責宣傳的沈小姐說：“這三家都是我們公司，我們工商都有合規合法的營業執照及年檢記錄。”而經記者查證，浙江省工商行政管理局登記的該公司營業范圍為“黃金制品、工藝美術品的銷售，投資管理及咨詢服務”，并沒有黃金交易業務。

　　世紀黃金先后申請了兩個進場客戶代碼(客戶編碼分別為：0100007097，0100013038)，通過會員單位遂昌金礦進入上海黃金交易所場內。而在一年多的場內交易中，兩個客戶編碼總共成交了不超過10公斤的黃金。今年年中，上海交易所清理了世紀黃金的入場資格，之前兩個月，這家公司也不過成交了30公斤黃金現貨。

　　這些公司制定了這樣一整套“投資原則”：交易標的為各自公司的“標準金條”，交易單位為美元/盎司，或者是為適應內地投資者方便按照自有規格折價過來的元/克，交易的最低標準是有100盎司、10盎司、10克、50克、1000克等等各自不同的標準，從事香港金、紐約金或者倫敦金交易。交易方式是保證金交易方式。根據不同公司的規定，從10倍到70倍甚至100倍等不同的保證金杠桿標準放大交易。可以買漲，也可以買空，同時，如果虧損超過20%要追加保證金，不然強行平倉。

　　“事實上，投資者參與的不過是騙子公司自己搭建的‘虛盤’。”第一批參與上海黃金交易、現任上海獅王黃金有限公司總經理司繼進解釋說，“鑒于目前國家外匯政策還沒有放開，資金根本不能出境，即使資金通過地下錢莊出境，參與到外盤，直接針對交易品種比質量比交易單位即可。交易標的質量、交割方式、交易規格與國際市場均不同，那顯然不能接軌。”

　　監管尷尬

　　2002年10月30日，上海黃金交易所成立。不過交易所主要針對機構投資者。在此后的三年中，個人黃金交易遲遲沒有開放，惟一的路徑工商銀行與上海黃金交易所合作的“金行家”還因為實盤交易、門檻過高而將很多投資者攔在門外。

　　“黃金市場正當渠道沒有，旁門左道必然盛行。”鄭潤祥指出。正是在這一段時間里，類似上海聯泰、世紀黃金這樣的公司相繼誕生，外盤交易由此興盛。

　　目前，上海聯泰三名注冊法人程某、金某、洪某以及背后主使人王某均被上海黃埔區經偵大隊批捕。上海市黃浦區經偵大隊以正在偵辦為由，拒絕向記者披露相關情況。但是，法律界人士稱，如何給上海聯泰的相關責任人定罪，還缺乏法律依據。

　　盡管損失慘重的投資者都認為上海聯泰涉嫌詐騙，不過從現有法規來看，根本無法認定。

　　黃金市場現有的法規，是1994年國務院辦公廳頒布的《關于取締自發黃金市場加強黃金產品管理的通知》，這是在黃金仍屬管制品的情況下，主要針對黃金走私制定的法規。而在對“非法集資”的界定中，也沒有專門涉及黃金投資的各種法規。因而對于黃金市場違規者，只能按照非法經營定罪，非法經營最多判有期徒刑3年。

　　不過本報獲悉，上海市黃浦區經偵大隊正在按照上海聯泰“涉嫌商業詐騙”的方向查處， “一旦定罪商業詐騙，則至少判處12年以上。”

　　鄭潤祥指出：“各個市場在國家開放以后，都有一個國家主導、市場推動的過程。黃金市場的表現就是場外市場的推動，這個(場外的違規投資)黑洞甚至已經形成了一個倒逼機制，讓黃金交易所以及政策制定、監管部門等等都顯得過于被動。”“黃金交易只有在有序的機制下才能得到良好的發展”，上海市金融服務辦公室副主任馬弘指出。

　　而資深黃金投資專家，上海民安金業首席分析師奚建華稱：“在沒有相關政策監管的前提下，外盤投資的形式永遠被莊家利用。莊家利用無從生根永遠賺低于賠的概率，與客戶展開對賭。”他說，每當看到投資者面對被洗錢還不知情，卻急得像熱鍋上的螞蟻不斷電話咨詢黃金行情的時候，那種心情難以表述。“真的需要相關監管了。”　

　　來源：經濟觀察報網