戰(zhàn)況再次惡化底線告急 運(yùn)金裝甲面臨戰(zhàn)略選擇

　　昨日金價(jià)繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，晚間受美國(guó)數(shù)據(jù)支持曾一度從581拉升至585附近，后受油價(jià)再次跌至半年以來(lái)的新低61.55影響，金價(jià)下探572.40。今日金價(jià)走勢(shì)略有好轉(zhuǎn)，目前呈窄幅振蕩上行態(tài)勢(shì)，最高摸至574.90，盤(pán)內(nèi)最低為572.10。

　　基本背景

　　美國(guó)8月份新屋開(kāi)工規(guī)模連續(xù)兩次迅速下降，達(dá)到逾三年來(lái)最低水平。美國(guó)商務(wù)部周二表示，美國(guó)新屋開(kāi)工規(guī)模在過(guò)去6個(gè)月里已5次縮減，8月份經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后下降6.0%，至166.5萬(wàn)戶(hù)的水平。美國(guó)國(guó)家建筑商協(xié)會(huì)周一表示，他們的測(cè)量指數(shù)顯示，9月單屋銷(xiāo)售指數(shù)將跌落到30，這是該指數(shù)連續(xù)第8次下跌，同時(shí)也是創(chuàng)出1991年2月美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)的最低值。昨晚同時(shí)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率下降0.4%，降幅為3年來(lái)最大。

　　由于

汽油價(jià)格下跌，加拿大統(tǒng)計(jì)局周二的報(bào)告顯示，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)8月份年率上升2.1%，是自去年11月份以來(lái)最小的增長(zhǎng)。年度通貨膨脹已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月放緩，這證實(shí)了加拿大央行不需要提高借貸利率的觀點(diǎn)是正確的。

　　德國(guó)財(cái)長(zhǎng)施泰因布呂克表示，希望歐洲央行能考慮升息對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。此前ZEW經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫和歐洲央行升息打壓ZEW指數(shù)，德國(guó)商業(yè)預(yù)期指數(shù)可能在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)繼續(xù)下跌。希臘財(cái)長(zhǎng)表示，歐洲央行貨幣政策未威脅歐元區(qū)復(fù)蘇。但歐洲央行利卡寧稱(chēng)，央行必須保持警惕，必要時(shí)采取行動(dòng)。

　　日本財(cái)務(wù)省稱(chēng)，日本沒(méi)有必要立即采取緊縮的貨幣政策。

　　歐洲央行9月15日當(dāng)周黃金儲(chǔ)備減少4.99億歐元，拋售了30噸黃金左右，運(yùn)超過(guò)今年每周8噸的平均水平。根據(jù)協(xié)議，在9月25日前，歐洲尚有70噸左右的拋售指標(biāo)。

　　OPEC主席表示，短期內(nèi)的油價(jià)下跌不應(yīng)觸發(fā)產(chǎn)出配額的重大調(diào)整，OPEC正關(guān)注市場(chǎng)，任何對(duì)原油產(chǎn)出的調(diào)整都是“慎重的”，相信隨著冬季來(lái)臨，油價(jià)將上漲。但代理秘書(shū)長(zhǎng)表示，仍對(duì)下半年的原油供應(yīng)過(guò)剩感到擔(dān)憂。

　　伊朗一名官員周二表示，由于核項(xiàng)目帶來(lái)的國(guó)際壓力，伊朗在2006年已經(jīng)喪失了相當(dāng)數(shù)量的外來(lái)投資。截至目前位置，伊朗在2006年所獲得外來(lái)投資僅為9.42億美元，而2005年全年所獲得投資達(dá)到43億美元。

　　技術(shù)分析

　　由于50周線位于575，而價(jià)格成本也同樣位于575，加上金價(jià)年線即250日均線上移至573，故過(guò)去七天里575成了多空雙方來(lái)回爭(zhēng)奪的關(guān)鍵位置。從金價(jià)走勢(shì)圖上觀察以及周K線上分析，近期金價(jià)只剩周指數(shù)平均564尚可作參考外，其它各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均成反壓狀，尤其是周布林下軌583卻再次成了反壓點(diǎn)位。

　　綜合判斷

　　凌晨2：15美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議將公布基金利率決定，市場(chǎng)廣泛預(yù)期將維持原利率，因此，那怕決議如市場(chǎng)預(yù)期一樣，對(duì)美元影響將有限。目前估計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)后聲明仍將溫和，若沒(méi)有明確的結(jié)束升息周期言論的話，美元也有望得到一定程度的支持。同時(shí)，鑒于全球其它主要經(jīng)濟(jì)體升息預(yù)期下降，使得市場(chǎng)相信美元未來(lái)仍將可能保持現(xiàn)存的利率差異，從而支持美元。最為全球現(xiàn)行最大的消費(fèi)市場(chǎng)，美國(guó)消費(fèi)下降將影響全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也將制約全球消費(fèi)，可能加劇原油供大于求的現(xiàn)狀，從而影響市場(chǎng)對(duì)油價(jià)預(yù)期。本周是歐洲本年度黃金拋售定額的截至日，鑒于上周歐洲拋售黃金數(shù)量快速上升，剩余幾個(gè)交易日歐洲加大拋售力度的可能性很大，金價(jià)有望再次受到打擊。因此，金價(jià)本周可能難以擺脫弱勢(shì)，再創(chuàng)新低的可能依然很大。

　　金價(jià)在底線附近的反彈，由于缺少最后擊打，其本身力度確實(shí)有限，但實(shí)際走勢(shì)中金價(jià)則顯得更加軟弱，如果今天575不保，那么要防止金價(jià)再次走弱可能，提醒關(guān)注。

　　操作建議

　　管好資金、配置倉(cāng)位、控制風(fēng)險(xiǎn)、僅供參考。

　　短線：本人認(rèn)為在此575的關(guān)鍵位置，需要引起關(guān)注，因?yàn)樵擖c(diǎn)位價(jià)格一旦失手，金價(jià)尚可向下探底(瞬間不計(jì))，如金價(jià)不在此價(jià)格附近急跌而就此反彈，其力度又會(huì)極其有限。上可受制于583一帶，下在564有短暫支撐。而金價(jià)究竟在其時(shí)間窗口期間選擇如何走，還要看

國(guó)際油價(jià)能否起穩(wěn)以及其它基本面的情況的配合而定，單憑技術(shù)分析而言，金價(jià)有繼續(xù)轉(zhuǎn)弱的可能，即便是經(jīng)過(guò)打壓然后再被拉起，只要無(wú)力收復(fù)583以上且站穩(wěn)的話，均可視之為盤(pán)中反抽或弱勢(shì)反彈，故提示若575不保時(shí)，要注意持多之風(fēng)險(xiǎn)，而昨日建議583介多，今在金價(jià)無(wú)力拉出575時(shí)，考慮平倉(cāng)，以免損失擴(kuò)大。至于今日短線筆者不再有所建議，除非金價(jià)就此價(jià)格再次向下急打至564一線，尚可搶把反彈，或金價(jià)上拉時(shí)無(wú)力上拉至577，再行考慮沽空金價(jià)。但總體感覺(jué)金價(jià)在接近低位時(shí)調(diào)整尚欠充分，缺少快速一擊。另再次提醒控制風(fēng)險(xiǎn)和合理分配資金。

　　中線：可逢金價(jià)急打至幾個(gè)關(guān)鍵價(jià)位時(shí)，考慮分批低吸，即564至554二處。

　　今日有以下經(jīng)濟(jì)信息披露，請(qǐng)及時(shí)關(guān)注盤(pán)面變化，在關(guān)注美元指數(shù)的同時(shí)，敬請(qǐng)投資者密切關(guān)注

原油價(jià)格走勢(shì)。

　　13:00日本 8月份鋼鐵生產(chǎn)4.5%/年

　　15:00日本 8月份便利店銷(xiāo)售-5.2%/年

　　16:00意大利 6-7月季調(diào)后工業(yè)訂單-0.9%/月

　　16:00意大利 6-7月季調(diào)后工業(yè)銷(xiāo)售3.3%/月

　　16:00意大利 6-7月未季調(diào)工業(yè)訂單16.1%/年

　　16:00意大利 6-7月未季調(diào)工業(yè)銷(xiāo)售12.2%/年

　　16:30英國(guó) 8月CML抵押貸款304億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月BBA總貸款142億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月貨幣供給M4初值212億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月政府收支短差104.63億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月BBA抵押貸款凈值57.0億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月公共部門(mén)凈借款62.5億英鎊

　　16:30英國(guó) 8月貨幣供給M4初值1.0%/月,13.1%/年

　　16:30英國(guó) 央行9月6日貨幣政策會(huì)議記錄6:1★(本周市場(chǎng)關(guān)注的英國(guó)重點(diǎn)數(shù)據(jù)，投資者可從中了解英國(guó)央行近期動(dòng)態(tài)，市場(chǎng)將以此作為預(yù)測(cè)英國(guó)央行近期是否還有升息可能的依據(jù))

　　17:00意大利 第二季度季調(diào)后失業(yè)率7.4%7.4%

　　19:00美國(guó) 上周MBA抵押貸款申請(qǐng)活動(dòng)指數(shù)(至0915)584.2

　　19:00美國(guó) 上周MBA抵押貸款再融資指數(shù)(至0915)1,597.0

　　20:30加拿大8月領(lǐng)先指標(biāo)0.2%/月0.3%/月★(數(shù)據(jù)顯示加拿大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景，若數(shù)據(jù)結(jié)果如預(yù)期一樣明顯上升，則將對(duì)加元有利)

　　20:30加拿大7月核心批發(fā)銷(xiāo)售-0.1%/月

　　20:30加拿大7月批發(fā)庫(kù)存0.8%/月0.7%/月

　　20:30加拿大 7月批發(fā)銷(xiāo)售-0.6%/月0.5%/月

　　02:15美國(guó) 美聯(lián)儲(chǔ)宣布利率決定5.25% 5.25%★★(市場(chǎng)本周關(guān)注的重點(diǎn)，雖然在連續(xù)升息之后市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本次能否再次升息所寄予的希望不大，但若美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后的言論顯示依然有升息的可能，則將對(duì)美元有利)

　　金懷哲 (金勇)

　　吳爭(zhēng)勇