運金裝甲再次遭遇重創 底線防御戰略驟然嚴峻

　　昨日金價在拉升至595.00后，在美盤中再次遭受沉重打擊，美國8月零售銷售數據強于預期，帶動美元反彈，幾乎收回了數據前的美元跌幅，油價再次下滑，受此影響金價快速回落。今日金價續呈弱勢，盤內已觸及近期新低572.70，目前暫時回拉至575附近。

　　基本背景

　　國際貨幣基金組織(IMF)今日公布半年度世界經濟前景報告，報告指出，盡管美國經濟放緩，但與此同時通脹卻出現上揚勢頭，因此美聯儲仍需進一步升息以抑制通脹和通脹預期。美聯儲公開市場委員會將于下周三舉行利率會議，IMF指出美聯儲聯邦基金利率目前已經達到5.25%，但還不夠高。今日公布的數據顯示，美國8月零售銷售月率上升0.2%，預期上升0.3%，美國8月進口物價月增0.8%，前值增0.9%，預期中值增0.4%，9月9日當周初請失業金人數降至30.8萬，預期為31.5萬。

　　由于瑞士經濟繼續顯示6年來最為強勁的增長勢頭，瑞士央行繼續緊縮貨幣政策，周四瑞士央行如預期的升息25個基點。該央行同時表示，如果經濟持續強勁，將繼續緊縮貨幣政策。英國8月零售銷售如預期的迅速反彈，預期未來將繼續健康增長，貝爾斯登的經濟學家戴維•布朗表示，強勁的零售銷售數據顯然為央行進一步緊縮貨幣政策提供了動力，旺盛的國內需求使英國經濟能夠承受央行再次升息。同時，德國Ifw智庫在周四公布的報告中維持對歐元區今明兩年的通脹預期不變，并預計歐洲央行年底將升息至3.5%。

　　美國總統布什表示，將努力恢復與朝鮮的談話，希望和平解決朝鮮核爭端，但朝鮮核能力依然造成威脅。

　　技術分析

　　從日線上觀察，其K線組合呈下跌換檔態勢，順線組合至此尚未見急打圖形，仍然給人一種跌勢未盡的感覺，其下檔多空轉換仍不明顯。同樣由于各項技術指標均形成向下反壓，唯剩下方250天均線571與周指數平均563處可作參考，但其黃金分割位與大收斂底邊位均遭破壞。

　　綜合判斷

　　IMF預計美國的升息空間依然存在，仍需進一步升息，同時，受歐洲升息預期再次高漲影響，出于對美元長期保持的利率差異考慮，市場也可能因此重燃美元的升息預期。今晚的美國CPI指數將是市場關注的重點，受風險厭惡情緒制約，金價有望在白日呈現盤整態勢，同時，受基金調整頭寸影響，振幅有可能放大。但就中長期來看，全球主要經濟體升息預期依然高漲，油價將受制于緊縮政策下的全球需求減弱，鑒此，金價的前景也不能樂觀。

　　由于金價未見絲毫啟穩跡象，且離下方250天均線571過于靠近，故在571一線守穩已成疑慮，一旦被有效擊破，則金價中線有向淡的可能，提請關注近日內金價的盤面變化。

　　操作建議

　　管好資金、配置倉位、控制風險、僅供參考。

　　短線：昨敘金價在回打579時給人感覺不爽，而昨晚金價再次下跌，同樣也有此種感受，如金價不出現擠壓式的爆跌走勢，從而使多空轉換不盡明朗的話，則金價近期走勢令人擔憂�？傊�在此位置金價面臨戰略性的方向選擇，如選擇再次向下，即便是550處得以啟穩，則收斂大三角圖形遭到破壞，并有可形成下降三角形態勢。而今日最佳走勢是先猛擊至563附近，然后再被迅速拉至584以上，這樣的走勢才會迫使金價給出明確的答復，否則走勢不太樂觀。今日建議朋友們關注571的有效性，并且留意金價能否回拉至584以上，但由于目前金價離250日均線過于靠近，故不建議在571一帶再去搶反彈，在多空選擇的關鍵時間，朋友們唯一可做的只能是盡量保持觀望。至于短線，由于今日壓力位于580一線，從目前的價位向上拉升的話其力度不會太大，同時在574附近介多，其不確實因素較多，不建議短線操作，當然金價若能急速跳水，563附近到可以搶一把多單，然后再看金價上拉的力度而決定何處平多。

　　中線：如果575不保，則金價尚有可能繼續下探低點，其下方的原始上升通道在554附近，建議在575至580一帶介多的朋友，等金價上位至580無力向上時擇機離場觀望。

　　今日有以下經濟信息披露，請及時關注盤面變化，在關注美元指數的同時，敬請投資者密切關注

　　13:00日本 7月領先指標修正值 54.5★

　　13:00日本 7月同步指標修正值 90.0

　　13:00日本 7月滯后指標修正值 80.0

　　14:00德國 8月批發物價指數-0.2%/月,5.0%/年★

　　14:00歐元區 7-8月

　　15:15瑞士第二季度工業訂單10.7%/季,15.5%/年

　　16:00意大利 7月季調后工業產出0.1%/月,3.7%/年

　　17:00歐元區 8月核心消費者調和物價指數終值-0.4%/月,1.4%/年

　　17:00歐元區 8月消費者物價指數-0.1%/月,2.4%/年★★(反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況，也是一種度量通貨膨脹水平的工具，若數據依然保持上升勢頭，則將增大市場對歐洲央行升息的預期,這將對歐元有利)

　　17:00歐元區 7月季調后貿易赤字初值11億歐元

　　17:00歐元區 7月未季調貿易盈余初值20億歐元★

　　20:30加拿大 7月新車銷售-0.6%/月3.0%/月

　　20:30美國 8月核心消費者物價指數0.2%/月,2.7%/年0.2%/月

　　20:30美國 8月消費者物價指數0.4%/月,4.1%/年0.2%/月,3.9%/年★★★(反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況，也是一種度量通貨膨脹水平的工具，若數據如預期下降，則將增大市場對美國停止加息，這將對美元不利)

　　20:30美國 9月紐約聯儲制造業指數 10.34 12.0

　　21:15美國 8月工業產出0.4%/月0.3%/月★★(數據顯示美國的工業增長狀況，若數據如預期下跌，則將對美元不利)

　　21:15美國 8月產能利用率 82.4% 82.5%

　　21:45美國 9月密歇根大學現況指數初值

　　21:45美國 9月密歇根大學預期指數初值

　　21:45美國 9月密歇根大學消費者信心指數初值82.0 82.9★★(數據顯示消費者對經濟前景的樂觀程度，若數據呈上升趨勢，則將對美元有利)

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　　金懷哲 (金勇)

　　吳爭勇