陳宜萍

　　記者陳宜萍“最短有十幾天的，最長有3個月的。14天理財產品，收益與本金成正比，如10萬元起4%，100萬元起4.2%，1000萬元起4.5%，您需要多長時間的？”在某商業銀行的中關村南大街營業網點，客戶經理向記者介紹正在銷售的幾款理財產品。

　　樓市遭遇調控、股市上下兩難，更多的消費者開始將目光投向銀行理財產品。而記者近日發現，部分銀行悄然將熱銷產品的投資門檻從5萬元提高至10萬元甚至50萬元、100萬元。

　　經歷去年至今年的幾度加息，目前各商業銀行的理財產品收益不僅隨息而漲，產品期限也更加豐富，少則7天多則1年的品種比比皆是。目前，一些3個月以下期限的短期理財產品，年化收益率達到了4%左右，高于1年期存款利率3%和兩年期存款利率3.9%。比起多次到銀行進行轉存，如此高收益的短期產品，非常適合投資者短期資金的投資需求。

　　事實上，自年初央行加息后，銀行就普遍提高了理財產品的收益率，當時，市場普遍認為銀行產品的高收益僅僅是加息后的“曇花一現”，但目前看來，市面上在售的短期理財產品收益率很多超過了4%，遠遠高于1年期銀行定存3%的收益。很多新發行的理財產品大部分預期收益上調了0.2%~0.3%，有的銀行7天理財年化收益率已逼近3%，而14天的產品有的甚至達到3.9%的高位。如某股份制商業銀行于3月18日起推出系列高收益、短期理財產品，產品預期年化收益率最高可達6%。

　　但在高收益吸引投資者的同時，部分銀行設定的“高門檻”卻把資金量較少的客戶擋在了門外。以往理財產品的投資門檻為5萬元，但多家銀行提高了購買門檻，如某城商行發行的6月期產品投資門檻為20萬元，另一股份制商業銀行184天期產品認購金額則高達100萬元。這類高收益高門檻的銀行理財產品已越來越多。

　　“收益高、超短期的理財產品近期銷售非常火爆，一推出很快就賣完。”某銀行的客戶經理如此向記者介紹。

　　銀行緣何提高投資門檻？某銀行客戶經理表示，目前銀行理財產品銷售火熱，短期理財產品銷售期一般為2-4天，但最近來看往往1天就能全部賣完，所以不愁沒有客戶購買，也就相應提高了門檻。另一位股份制銀行大堂經理直言，部分高收益產品是為了照顧VIP客戶，專門向高凈值客戶發售，起購門檻少則100萬元，普通客戶根本無緣購買。

　　顯然，高收益可以吸引更多的大資金客戶，銀行在提高產品收益的同時，認購門檻的提高幅度也相當明顯，主要在于季末考核臨近，商業銀行需要通過發行理財產品來吸收存款，讓大量的資金出現在賬面上。

　　眼下，由于可選擇的投資渠道相對減少，資本市場又波動較大，加上通脹過高，加息預期依舊強烈，近期銀行理財產品發售呈現“艷陽高照”的良好形勢，3個月以內的短期理財產品最受消費者青睞。業內人士認為，投資短期理財產品是當下較為合適的理財方式。

　　不少投資者對銀行短期產品十分喜愛，認為短期理財產品的安全系數很高，不存在風險。其實，諸多不確定因素都會影響到短期理財產品的安全性。當前一些銀行推出的短期理財產品在標注收益時，多采用“最高收益率”等字樣吸引市民眼球，但是到期后的實際收益率往往要低很多。事實上，這些說法與信托產品的“預期收益率”基本相似，雖然“看上去很美”，但并不等于實際收益，到期后并不能保證投資者拿到這些收益。

　　銀行理財產品第三方機構研究表明，目前理財產品主要投資于信貸、債券以及貨幣市場。信貸資源持續收緊，必然導致信貸類理財產品收益率上揚。此外，由于近期存款準備金率上調，銀行間市場利率保持高位。這樣，隨后發售的債券和貨幣市場類產品的收益率也會出現一定程度的漲幅。

　　有關專家指出，短期理財產品最主要的作用是為短期閑置的資金提供“安身之處”。投資者最好不要長期持有，畢竟其預計收益不及中長期理財產品，甚至不及3個月定期存款利率，也不能取代銀行活期存款的實際功能。同時，各商業銀行發售的短期理財產品差異較大，在購買、贖回期限和產品收益上有諸多不同，投資者一定要認真閱讀產品說明書，結合自身實際需求，選擇適合的理財產品，不要忽略相關風險，掉進投資陷阱。

　　短期理財是否是穩健投資人在加息預期中最好的投資方式？有關專業人士認為，2011年我國已經進入持續加息通道，市場普遍預期年內央行還將提高加息操作頻次，持續加息也意味著市場上的各類理財產品的預期收益率將隨之提高，但是也不應該過短。理財師建議廣大投資者重點關注投資期限在3到6個月的短期理財產品。

　　未來一段時間，銀行發行的流動性較強、風險相對較低的短期理財產品可能形成一定趨勢。隨著央行存款準備金率越來越高，市場的資金也會越來越緊，這將為銀行新發行的穩健收益型理財產品帶來利好。