光大與“私募五虎”推私募基金寶，招行與重陽李旭利推重陽3期后，郵儲、深發(fā)展等眾多銀行快速跟進(jìn)

　　理財周報個人金融實驗室研究員 李雯珊/文

　　銀行發(fā)行理財產(chǎn)品請基金公司或券商做投資顧問很早就有了。但在重壓之下的陽光私募傍上銀行這個大渠道，把募資金額推上一個新臺階，卻是2009年不能不關(guān)注的新趨勢。

　　光大首發(fā)基金寶

　　郵儲金種子壓低門檻攬客

　　今年下半年，光大銀行一口氣與五家陽光私募合作推出陽光私募基金寶，銀行與陽光私募合作的產(chǎn)品高調(diào)走入公眾視野。北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海從容、上海涌金等國內(nèi)五家業(yè)內(nèi)頂尖私募基金也因光大銀行的這款基金寶“名聲鵲起”。

　　無獨有偶，除了光大聯(lián)手五家私募合推產(chǎn)品外，中國郵儲銀行在10月份也聯(lián)手五家私募券商推出創(chuàng)富金種子優(yōu)選投資理財計劃1號。相比于光大私募基金寶申購起點的50萬元，該款產(chǎn)品申購起點在30萬，創(chuàng)下了這種類型產(chǎn)品申購額度的新低，以低門檻“震撼”市場。

　　與郵儲銀行合作的“五虎將”是：國信證券、北京星石投資管理有限公司、上海朱雀投資發(fā)展中心、北京微風(fēng)無邊投資管理有限公司和上海智德投資管理有限公司。北京星石顯然成了銀行眾里尋他的佼佼者。

　　光大的私募基金寶，投資管理公司提取收益20%作業(yè)績提成；而郵儲的金種子，投資管理公司只提取收益部分的5%作為業(yè)績提成。這又是除了申購起點外另外一個引人“咋舌”的地方。

　　招行李旭利聯(lián)手重陽3期引爆市場

　　當(dāng)“識貨”之人還在考慮是否將光大的“基金寶”收入囊中時，招行私人銀行與重陽投資的李旭利聯(lián)手，重磅推出重陽3期證券投資集合資金信托計劃。

　　相比于光大私募基金寶的申購起點50萬元，重陽3期的申購起點300萬元似乎要“嚇跑”不少蠢蠢欲動的人士。但重陽3期最后募集達(dá)11.5億元，那時候連許多招行私人銀行客戶經(jīng)理也未曾預(yù)計市場竟會如此瘋狂。

　　9月份開始運行的重陽3期，很快將在12月底迎來首次開放。據(jù)了解，該款產(chǎn)品目前收益約為17%，并且許多投資者都想在開放日時“加碼”認(rèn)購。

　　重陽3期激情過后，招行就與嘉實基金合作推出類似的證券理財計劃，申購起點50萬元，通過凈值與業(yè)績提成捆綁的辦法來鞭策投資管理人。而近期，該行又與國信證券合作，發(fā)行“金理財”收益互換集合計劃，募集規(guī)模75億元，申購起點10萬元。

　　“金理財”收益互換集合計劃旗下有兩個子賬戶：一個為多策略集合資產(chǎn)管理賬戶；另外一個為收益增強(qiáng)集合資產(chǎn)管理賬戶。前者主要用50億元的資金投資與股票等相對高風(fēng)險市場，后者用25億投資于債券等較低風(fēng)險市場，并據(jù)市場狀況對兩賬戶資金進(jìn)行調(diào)動。

　　近期招行還與深圳民森、上海朱雀推出類似于重陽3期陽光私募產(chǎn)品。新的2款產(chǎn)品申購起點300萬元。據(jù)招行私人銀行客戶經(jīng)理透露，“產(chǎn)品費率等相關(guān)運行方式與重陽3期不存在太多差異，只是投資管理公司不同而已。”

　　深發(fā)展廣東和鼎“牽手”

　　推保本證券投資計劃

　　深圳發(fā)展銀行也曾與星石聯(lián)手推出星石16期，該款產(chǎn)品申購額度為100萬元，與基金公司的專戶理財申購起點一樣，屬于此類產(chǎn)品的購買“均價”。

　　而近期，深發(fā)展又?jǐn)y手廣東和鼎投資有限公司推出和鼎2號保本型結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計劃。該產(chǎn)品屬國內(nèi)較早期的保本型證券型信托計劃。

　　該計劃申購起點100萬元，共募集3000萬元，其中優(yōu)先受益額(從投資者中募集)2000萬元，一般受益份額(由廣東和鼎提供)1000萬元，投資期限為2年。

　　“產(chǎn)品運行中，我們將以保證投資者的本金為原則，采取靈活配置的倉位投資方式。我們對此款產(chǎn)品設(shè)計了四條凈值與倉位關(guān)聯(lián)的指標(biāo)：凈值為1元時，倉位為100%；凈值為0.9元時，倉位為80%；凈值為0.8333元時，倉位為50%；凈值為0.8元時，倉位為零。而當(dāng)凈值達(dá)到1.5元時，我們和鼎有權(quán)提前終止此款計劃。”廣東和鼎投資有限公司首席執(zhí)行官劉壯華表示。

　　“這款產(chǎn)品最大的特色在于到期會保證投資者的本金，不過私募在業(yè)績提成比例上會比一般的要多。大致利益分配為：凈值大于1元時，收益部分投資者占40%，信托公司占5%，和鼎占55%。”深發(fā)展廣州分行零售銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　如此看來，這款保本產(chǎn)品背后要付出一定“代價”，廣東鼎和將提取收益的55%，遠(yuǎn)高于業(yè)內(nèi)約20%的提成水平。

　　私募的產(chǎn)品熱賣，除市場確實存在需求外，銀行也功不可沒。私募在未與銀行打成一片之前，陽光私募的產(chǎn)品充其量都是在一些信托公司推廣發(fā)售，并沒有過多地引起投資者的注意。

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