(提要)初夏的六月，投資理財市場精彩紛呈。市場上的銀行理財產品，無論從發行量、投資期限還是投資類型上的表現，可謂各有千秋。投資者在全球經濟危機前景未明、國內股指高位盤整的大背景下，適當地規避投資風險，挑選到適合自己投資需求的理財品種，已成為當前選擇理財產品的關鍵。

　　文/張博琳 王亞亞

　　人民幣理財市場信貸類產品受寵

　　今年以來，尤其是在進入6月份，銀行人民幣理財產品總體發行趨勢向上。雖然日前銀監會調整了銀行理財產品的發行模式，將此前發售銀行理財產品后5日內報告修改為提前10天向銀監會報告，讓不少銀行在5月底6月初時一度放緩了產品發行的步伐，但好在并未就此影響人民幣理財產品后續的發行力度及投資者追捧的熱度。

　　據第一理財網理財產品庫統計數據顯示，截至6月15日，銀行人民幣理財產品共計發行55款，在產品的投資期限上以短期為主，1～3個月期的理財產品不在少數，可以看出主要是在為市場上的短線資金提供避風港。

　　在產品發行類型上，以票據型、信托型、結構型三類為主，形成三足鼎立態勢。其中最受歡迎的當屬信托型理財產品，無論是銀行網點銷售還是網上銀行自購，都一如既往地受到了投資者的青睞。信托型人民幣理財產品之所以如此受寵，與新增貸款在前三個月出現上升態勢，導致信貸類產品發行量激增有很大關系。

　　雖然銀行發行的信托類理財產品與信托公司同期發行的同一項目信托計劃相比，預期年收益率相差甚遠(信貸類信托計劃預期年收益率一般在7%～8%)，但得益于銀行特有的融資、投資模式及靈活的投資期限、低至5萬元的投資門檻。在目前的市況下，這無疑非常適合對資金流動性要求甚高、期望獲取穩健收益的個人投資者。

　　另據第一理財網理財產品庫跟蹤監測數據顯示，目前市面上的信托類理財產品雖然大都是非保本浮動收益型，但到期后絕大部分都能夠達到其在發行期時公布的預期年收益率，而銀行方面似乎也一直對發行此類產品樂此不疲。

　　據統計，目前市場上在售中的信托類理財產品，投資期限也以3個月～1年期為主，預期年收益率徘徊在3%～3.6%之間，但也不乏出類拔萃者。如杭州銀行推出的一款信托型理財產品，投資期為365天，預期年收益率達到3.9%，同比市場上其他銀行的此類產品高出許多，受到追捧自然不在話下。

　　此外，票據型理財產品在6月份也仍舊保持較為穩定的發行趨勢，而結構型理財產品由于得益于股市的回升，使得一二級市場重現投資價值，亦有望讓銀行重新樹起發行該類產品的信心。

　　外匯理財市場掀起澳元投資風潮

　　進入6月份，銀行外匯理財產品仍舊延續前幾個月的先揚后抑的態勢，發行步伐緩慢。據第一理財網理財產品庫統計，截至6月15日，各銀行共計發行銀行外匯理財產品43款，與5月份同期相比，數量上并未表現出明顯的優勢。

　　雖然發行量不比往日，但外匯理財市場上還是掀起了一股澳元理財產品投資風潮。原因主要在于近期澳元匯率的大幅走高，帶動澳元系理財產品較佳的收益。據第一理財網理財產品庫跟蹤監測顯示，近幾個月來，澳元兌美元漲幅已近20%，澳元兌人民幣漲幅也達19%，一改往日頹勢。隨即各銀行推出的澳元理財產品在公布的預期收益率方面也步步走高，并帶熱了其他外匯理財產品。

　　據統計，今年以來，澳元理財產品的平均預期年收益率逐月上漲，現基本維持在3.38%左右，在理財市場上風頭正健。反觀美元系理財產品，從中長期角度看，美元的弱勢將繼續維持一段時間，美元系理財產品的收益也隨之持續下降。而澳元作為國際市場上重要的商品貨幣，其走勢也與國際大宗商品的價格走勢呈現正相關的關系，國際大宗商品價格目前正處于中長期的上升趨勢。綜合以上幾點，可以預期的是澳元理財產品將繼續維持強勢，是外匯理財市場中投資價值較高的品種。

　　從發行量上看，6月份以來，澳元理財產品發行步伐加快，大有超越其他外匯理財產品，緊隨美元理財產品，成為外匯理財市場上主流投資品種的趨勢。據第一理財網近日公布的《銀行理財產品上半年回顧與下半年預測》中分析顯示，在1～5月份的外匯理財產品發行量上，澳元理財產品占比達到23.90%，雖然不足以與美元理財產品46.64%的占比相比，但還是明顯與其他外匯理財產品在發行量上拉開了差距。

　　在產品發行的類型上，澳元系理財產品主要以結構型居多，尤其是一些銀行發行的澳元理財產品，公布的預期收益遠高于市場平均收益。從中也可以看出，中資銀行發行的澳元理財產品主要以票據型、存款型居多，而外資銀行則以發行浮動收益類的結構型理財產品為主。

　　據第一理財網理財產品庫跟蹤監測顯示，近日市場上一些外資銀行頻發高收益結構型理財產品，如荷蘭銀行推出了一款名為“全球能源系列”石油掛鉤結構性投資第三期澳元理財產品，公布的6個月期產品預期年收益竟高達13%。該產品主要掛鉤紐約商品交易所上市的美國西德克薩斯中質原油期貨合約，預期收益也是經過一系列復雜的收益計算所得。當然，收益越高風險程度也就不言而喻了。

　　總體來看，6月份各銀行理財產品的發行依然在有條不紊的進展中，中外資銀行在個人理財業務的開展及宣傳上也在保持一貫的力度。投資者在國際經濟危機前景未明、國內股市高位盤整的大背景下，想要適當地規避投資風險，為資金找到安全的港灣，那么銀行理財產品仍不失為一個不錯的選擇。

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