□本報見習記者 杜雅文

　　“目前沒什么好推薦，你可以先買點貨幣基金再等等看”，連日來，中國證券報記者在深圳多家銀行網點咨詢時，均得到類似答案。而且，近期股市連續上漲已讓部分銀行理財客戶開始觀望。

　　熱門產品今年萎縮

　　去年年化收益率能達到5%以上的信貸資產類產品因風險較低廣受青睞，也是中資銀行去年理財產品的主流。2月11日，當中國證券報記者在深圳工行、招行、交行、建行等幾家銀行網點咨詢時，均被告知暫無此類產品發售。“你說的5%是去年，幾輪降息下來收益率都很低了”，工行一位理財經理施先生表示，目前銀行理財產品的收益率均在不斷降低。

　　根據普益財富統計顯示，從2月1日到2月11日，銀行共發售90款理財產品。春節后第一周信貸資產類產品僅發售3款，2月9日至11日理財市場有所回暖，發售了8款此類產品，不過相比去年每月平均發售160余款的數量，萎縮相當明顯。

　　此外，其收益率也明顯下降。以3個月到6個月理財期限為例，去年此類產品月平均收益率曾高達5.26%，而今年的則在3.3%左右。票據資產類理財產品也是去年熱門，統計結果顯示2月1日至11日共發售了5款，3個月到6個月期限的產品年化收益率在2%多點，而去年平均每月發售80至90款，年化收益率在4.3%左右。

　　外資行產品也出現調整

　　去年中資銀行發售的信托理財產品大熱，外資行也加入戰局。“今年此類產品預計會大幅減少”，東亞銀行深圳分行產品經理余建財表示，今年他們除了繼續推出保本保收益類短期理財產品外，仍會推出結構性理財產品，不過在設計方面將著重于漲跌雙贏結構型并強調穩健，目前推出的產品全部到期保本。

　　余建財說，從去年下半年開始，該行結構性產品就已經轉變為漲跌雙贏結構型，主打“全天候”品牌概念。他認為，今年全球市場仍以經濟衰退為主題，但中國經濟卻保持相對穩步增長，單邊看漲或看跌的結構性產品風險比較高。因此該行的產品設計將著重于漲跌雙贏的結構。如該行目前正在發售的東亞“溢利寶”人民幣投資產品系列16，在全球聯動大市缺乏方向之時，選擇掛鉤中國經濟復蘇精選股票組成的指數及三個由全球衰退行業組成的看跌指數。除提供到期100%本金保障外，產品將依據中國復蘇指數與全球衰退指數中最優者的相對表現逐日累計紅利收益，并在持有產品到期的前提下派發額外的到期收益。

　　“結構性產品以及QDII是外資行的主流產品，預計今年還是以此為主”，普益財富銀行研究員張星指出，隨著市場的變化，在產品具體設計方面外資行將有所調整。

　　可購買短期產品觀望

　　“降息壓力仍然存在，投資會變得困難”，記者采訪的多位銀行理財師均表示，前年中資銀行的主流產品為打新股，該產品早已隨著資本市場深幅調整及IPO暫停而淡出視野。去年，因緊縮的宏觀調控政策，信貸資產類理財產品又成為主流，但今年的理財熱點還未形成。

　　這種情況下，目前銀行理財人員主推的大致有兩類：一類是流動性高的現金管理類產品，如建行今年新推出的“天天盈”，投資于風險較低的債券型資產、銀行票據等，預期年化收益1.8%，可在每個工作日8點40至13點隨時申購贖回，并實時到賬，工行理財人員則推薦購買貨幣基金；一類是分紅險，交行、工行等銀行理財人員都表示，如果這筆錢長期不用可考慮購買分紅險。值得注意的是，股票型基金以及指數型基金在一些銀行又重新成為推薦品種。

　　“在前景還不明朗的情況下，可購買流動性強的理財產品，以根據市場情況進行投資領域轉換”，普益財富銀行研究員張星表示，短期內在選擇銀行理財產品時可更注重流動性，待新的市場熱點形成后再進行選擇。

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