第一財經研究院 理財產品研究中心

　　銀行理財產品

　　目前銀行理財產品進入青黃不接的時期，債券類產品經歷債市短期調整，信貸類產品收益縮水，股票投資類產品斷檔，理財市場在猶豫、觀望的氣氛中等待機會。股票投資類產品眼下尚處于試水階段，在售銀行理財產品仍以債券投資類產品為主。

　　央行最新數據顯示，人民幣貸款1月份新增達1.62萬億元，M2增速18.79%，創2003年12月以來新高，M2、M1剪刀差過大，以票據融資為主導的信貸爆發性擴張的持續性遭到廣泛質疑。2009年信貸前高后低的可能性較大，信貸的驟增也弱化了短期降息的可能性，在這一背景下，信貸類理財產品有望走出發行低谷。今年到期的信貸類理財產品收益率都在5%左右，具有收益相對較高且穩定的優勢。

　　產品名稱：光大銀行“T計劃”2009年第四期產品

　　該產品屬于信托貸款類理財產品，期限一年，年收益率3.5%，面向VIP客戶銷售。

　　產品特色：資金用于投資英大信托發行的國家電網公司下屬省網公司貸款信托計劃。借款人國家電網公司為發行人英大信托的第一大股東，是經營輸電、變電、配電等電網資產的特大型企業，信譽卓著，該貸款的風險很低。

　　風險提示：投資者不能提前贖回；如貸款出現信用風險，可能會影響信托貸款本息的按時償付。

　　適合對象：該產品收益適中，適合較保守的投資者。

　　信托產品

　　在目前的宏觀經濟政策導向下，基礎設施信托產品仍是符合投資者的穩健需求選擇。

　　產品名稱：“百瑞富誠19號”集合資金信托計劃

　　該信托計劃是一款由政信合作的基礎設施信托，期限18個月，預計年化收益率6.6%~6.90%。募集資金用于貸款給登封市預算外資金管理辦公室，用于登封市垃圾無害化處理建設工程和嵩山古建筑群申報世界文化遺產建設工程項目。

　　產品特色：由于投資對象是嵩山古建筑群申報世界文化遺產建設工程項目和城市垃圾無害化處理建設工程，項目建成后，有相對固定的收入來源；該信托計劃由新登集團提供連帶責任保證，另外，貸款項目為市政府計劃內重點工程，還款資金列入同期財政預算，信用風險較低；該信托計劃流動性好，信托受益權可以轉讓。

　　風險提示：地方財政資金能否及時充分到位，將影響到信托產品本息償付。

　　適合對象：現金比較充裕的穩健型投資者。

　　保險產品

　　2008年年初的一項調查顯示，目前國內兒童每年收到的壓歲錢平均超過1000元，其中每年壓歲錢收入在2000元以上的兒童已達到20%以上。在儲蓄、證券、保險、收藏等多種理財渠道中，購買保險產品來打理壓歲錢具有很多明顯的優勢。不僅能解決孩子未來的教育金問題，更重要的是可以為孩子的健康成長提供全方位的保障。眼下春節剛過，保監會便發文明確指出要引導行業大力發展風險保障型、長期儲蓄型業務。可見，將壓歲錢用于長期儲蓄、風險保障是大勢所趨。

　　產品名稱：合眾人壽“合眾永睿少兒兩全保險”

　　產品特色：該保險在擁有同類產品普遍具有的滿期生存保險金、身故保險金、大學教育金提前領取選擇權之外，還獨有“白血病三倍給付保障”。在儲備教育資金的同時，還關注到了孩子的健康保障。

　　值得注意的是，合眾永睿少兒兩全保險還有“保費豁免”條款。投保人因遭受意外傷害事故或于本主合同生效之日或最后復效之日(以較遲者為準)180天后因疾病導致身故或全殘，保險公司將豁免投保人身故或全殘以后的各期保險費。這一條款一定程度上確保家長發生意外后還能延續對子女的關愛。保障期可至被保險人25周歲。

　　適合對象：有0~15歲子女教育需求的人士。

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