臨時

　　理財

　　股市振蕩幅度加大，黃金產品面臨下跌，基金熱潮退熱——當沒有看清投資市場方向時，我們的巨額資金何去何從？短線銀行理財產品給我們提供了一個較好的選擇。

　　近日來，中行、光大、民生等銀行相繼推出了理財期限僅為幾十天的理財產品，最短為1個月，最長為10個月，受到了市場追捧。“臨時配置”資金到這些產品中，科學理財，一個月能多賺幾倍于儲蓄的利息。

　　短線投資適合穩健型投資者

　　近期發行的短線銀行理財產品都是以5萬元作為投資起點，按照1萬元遞增投資，適合普通居民的投資需求。

　　而投資期限除了1個月、3個月的超短線產品，還有70天、2個月、8個月和10個月期限的理財產品，給予投資者眾多選擇。

　　至于利息，則不一而足，約定期限的產品預期年化收益多在3%以上，高至3.8%，低至3.2%，比一年存款利息稍少，但比1個月、3個月存款利息高出很多；如果投資者選擇“客戶自由選擇”的理財產品，則其利息多在1%以上，比活期存款利息要高很多。所以，如果一個投資者在1個月時間到3個月時間中看不清楚大盤方向，那么購買短線銀行理財產品，遠比存活期或存短時間的定期儲蓄要劃算。

　　不過，中國民生銀行廣州分行理財師張麗介紹，將所有流動資金購買同一種理財產品也是不適當的。而將其分別投資于更加穩健的貨幣基金、定時短線銀行理財產品、“客戶自由選擇”短線理財產品，多元投資，應該是短線投資最為優質的選擇，尤其適用于保守或穩健型的投資者。

　　真實案例說明

　　張阿姨今年58歲，退休三年的投資收益頗豐。從2006~2008年年初，兩年多的時間，通過證券市場和基金投資，張阿姨使自己的可投資資產變成了260萬元，個人財富大幅增長。然而從2008年年初開始，投資環境發生了急劇變化，國內股市單邊下跌，張阿姨投資的股票型基金受到股市的影響也大幅縮水。

　　從3月中旬開始，又出現了打新的真空期，一向投資很積極的張阿姨開始信心受挫。理財經理認為，張阿姨目前的投資應將資金的安全放在第一位，采取穩健的投資策略。根據目前市場的投資環境提出了以下投資建議：

　　銀行理財產品以買短線為主

　　近期多家銀行爆出理財產品投資收益為零，此類產品大多數為結構性理財產品。結構性理財產品由于掛鉤標的受市場影響較大，因而有一定風險。

　　在選擇此類產品時，不要被高預期收益蒙蔽，一定要詳細了解產品的掛鉤標的以及相應的投資風險，謹慎投資。銀行的資產管理類或信托類的理財產品，雖然在產品協議中沒有承諾保本保收益，但很多產品本身風險很小，且投資期限短，建議張阿姨參與配置。

　　基金投資不要輕易“割肉”

　　張阿姨目前手中持有多只股票型和偏股型基金，今年以來已經跌了20%。理財經理建議不要盲目贖回，基金屬于長期投資產品，基金投資應以國內經濟發展以及股市長期發展趨勢為基礎。目前國內經濟仍然高速發展，除了出現一點通貨膨脹外，經濟狀況很健康。且根據國際市場的經驗，通常本幣升值階段，資本市場都會有很大的發展。因此建議張阿姨繼續持有，目前不要盲目贖回。

　　在不“割肉”的前提下，張阿姨目前閑置的流動資金總計69萬元。理財經理建議張阿姨在現階段投資短期銀行理財產品，主要資金放在1個月期限的定期產品上，投資40萬元；少量資金5萬元可買“客戶自由選擇”的理財產品，以防止臨時需要流動資產；剩下的錢則購買貨幣基金，以作平衡理財之選。這樣一來，除股票型基金和銀行理財外的69萬元組合投資，將投資收益與銀行活期存款收益進行了比較，投資期限以一個月為例，具體列表如表2：

　　經過產品的重新配置，張阿姨1個月中的投資收益，比僅存活期存款增加了1388元，是活期存款金額的4倍。1個月后，張阿姨可視當時的市場環境決定是繼續投資股票還是投資基金或黃金，減少了機會成本，沒有浪費時間。

　　當然，由于是新開發產品，短線理財產品也有一些“軟肋”，因為投資期限短和產品設計等原因，這類產品的收益率不可能很高，也會有一些諸如購買限度、購買人員身份的限制。業內人士建議投資者在購買前，一定要看清合同條款，對產品的結構和收益方式充分了解，警惕收益費率等陷阱。