卜春艷　每日經濟新聞

　　銀行理財產品又爆出收益尷尬。中國銀行3月4日將到期的半年期美元理財產品“日進斗金”，掛鉤國際金價，投資年化收益率僅有0.616%，連外匯存款也不如。

　　據了解，該款名為“日進斗金”的美元理財產品，發行于去年8月，掛鉤指標為每個交易日倫敦時間上午10點30分現貨金定盤價，觀察區間是掛鉤指標期初價格-20美元≤掛鉤指標≤掛鉤指標期初價格＋40美元。根據其設計，投資收益率(年率)＝7%×n(觀察期內掛鉤指標處于觀察區間內的實際交易日天數)／N(觀察期的實際交易日天數)。換句話說，半年內的倫敦現貨金定盤價，若在觀察區間內交易日天數越多，產品的到期收益率越高。

　　投資收益率公告顯示，“日進斗金”產品涉及的125個實際交易日，僅有11個交易日處于觀察區間內。該款產品的期初黃金價格為667.00美元／盎司，而區間價格為647.00至707.00美元／盎司。“日進斗金”半年理財收益不足1%，最重要的是該產品錯估了黃金走勢，沒有正確預計到隨后半年的金價出現暴漲。數據顯示，“日進斗金”最后一個觀察日的2月28日，倫敦現貨黃金當日下午盤定盤價已升至959.75美元／盎司。

　　據悉，該行今年年初到期的一款與美國西得克薩斯中質原油期貨合約價格掛鉤的9個月期“桶桶金”美元理財產品，因為錯估國際油價漲幅，觀察指標超過結構設計區間的上限，到期投資收益率(年率)為零。

　　業內人士稱，結構性設計在外匯理財產品中較為常見，投資者在購買時需要對收益實現條件進行判斷，不能僅看“日進斗金”、“桶桶金”等吸引人的理財產品商品名，而要注意投資風險。