備受爭議的2006年第九期和2007年第一期F2計劃，其實質是拿利息進行博弈的銀行理財產品。其實，“作為資產配置的一部分，這類產品是較好的防守反擊的產品。”上述浦發人士再次明確了此類產品的特征。

　　銀監會關注公開信

　　雖然公開信尚未送達銀監會和各商業銀行，“但每次的修改稿，監管部門都是及時掌握的。”前述知情人士如是說。其實，其征求意見稿早已被組織方公布于網上，落款日期為1月17日。

　　“公開信（征求意見稿）發布的第一天，銀監會辦公廳、創新部就開始關注此事，我們的接觸也很頻繁。”他透露。

　　針對已經出現的爭議，于興明在22日的座談會上闡述了六條建議。

　　首先，加強投資者教育，增強投資者的風險意識。現在來看，“商業銀行對投資者教育落實不夠，需要加大力度，加大投入。”于興明坦言，“投資者也要擺正心態，預期收益不等于實際收益。”

　　其次，銀監會在對銀行理財產品預期收益率的宣傳問題上，并沒有出臺禁止性規定；“投資者一般是相信銀行的，所以銀行對預期收益率的宣傳容易變成一種誘導”，特別是夸大收益率，很容易在售后引發投資者與銀行的爭執。

　　第三，銀行應通過情景模擬分析等方式細化風險揭示。

　　上述兩項建議“便是目前正在進行調整的內容。”前述接近海康MSN理財大學的知情人士表示，關于收益率和風險揭示，有兩套方案可供選擇，一是借鑒投連險的表述方式，根據高中低檔來進行收益模擬；二是借鑒國外經驗，給出實現預期收益的均值和方差。

　　于的第四個建議是銀行應在落實現有信息披露法規的同時，應對理財結果進行第三方審計。

　　銀監會2005年頒布的＜商業銀行個人理財業務暫行管理辦法＞對于銀行理財產品的信息披露有嚴格的規定。

　　其中包括：“在理財計劃的存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，賬單應列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等情況。賬單提供應不少于兩次，并且至少每月提供一次。商業銀行與客戶另有約定的除外。”

　　“商業銀行應在理財計劃終止時，或理財計劃投資收益分配時，向客戶提供理財計劃投資、收益的詳細情況報告。”　

　　此前，記者在一位投資者提供的“匯理財2007年第一期F2計劃”合約中看到，“雙方同意本產品乙方（浦發銀行）無須向甲方（客戶）提供對賬單”。由此表明，在實際操作中，不能排除“商業銀行與客戶另有約定的除外”這一情形，客戶可能因為自身疏忽，而放棄了知情權。

　　此外，于興明還提出商業銀行要加大對客戶風險承受能力的評估；加強商業銀行從業人員的管理等建議。實際上，上述六條建議也構成了公開信的主要內容。

　　“公開信的三項核心內容是投資者教育、第三方審計和收益率情景模擬及風險揭示的方式。”知情人士稱。

　　雖然，銀監會對信息披露有嚴格規定，“但商業銀行在執行過程中可能有些走樣。”前述參會人士稱。

　　這位人士舉例稱，上海一位網名為frank＿qu的投資者通過書面發言稱，“中信（銀行）至今也沒有解釋一年期新股理財4號產品公布的凈值，為什么去年12月起突然改公布扣費后的凈值，而且到底是否扣了浮動管理費，扣了多少，我們并不清楚。”