■ 理財支招

　　新年第一只QDII基金，工銀瑞信中國機會全球配置股票基金于1月3日進行了公開發售，但該基金的發行并未上演去年幾只QDII動輒百億元、千億元的火爆。與此同時，銀行系的QDII產品也不時推出。據了解，雖然單個銀行的銷量不如單一的基金公司，但因為銀行點多面廣，實際QDII的銷量并不亞于基金公司。

　　從安全性的角度來說，銀行系的QDII產品一般都有保本的條款，比如，保本率100%或90%，不過，保本率越高，預期收益往往越低。另外，銀行系QDII的收益并不是和基金一樣按照當日凈值來計算，而是按每月或每季觀察期的收益率的平均數來計算，相對基金QDII來說，收益的鎖定機制會使整體收益率更平穩一些。而基金QDII通常是不保本的，收益也以即時的凈值來計算。

　　從流動性的角度來說 ，銀行系QDII一般不能提前贖回，雖說有的可以質押貸款，但靈活性還是受到一定限制。而基金QDII可以在封閉三個月之后，隨時在交易日正常申購和贖回。

　　從收益性的角度來說，由于銀行QDII推出比較早，所以很多投資港股的QDII由于趕上了港股上漲的快車，目前收益較為可觀，盡管港股出現下跌，但此類產品的年化收益依然在20%左右。而基金QDII的目前可參照的收益幾乎全為負數。另外，基金QDII的認購費較高，比如上投基金為1.8%，而銀行的手續費較低，或者沒有手續費。

　　投資者應注意不要把所有的資金全部買成QDII，可以作為家庭投資組合中的一部分，投資比率控制應控制在20%以下。并且，盡量選擇長期化的產品，同時不要期望過高回報。（宗學哲）