最近，銀行的外匯理財產(chǎn)品扎堆出現(xiàn)。這一輪次的產(chǎn)品除了掛鉤香港股票、歐洲股票之外，還有掛鉤水資源、石油指數(shù)等等，總之都是一些普通投資者知之甚少的對象。與此同時，它們幾乎都打出了不菲的預(yù)期收益率，這些充滿誘惑力的陌生理財品不免讓投資者欲買還休。

　　目不暇接新理財

　　近期發(fā)售的外匯理財掛鉤股票成為了最突出的特征。其中最具代表的是匯豐銀行的掛鉤“奢侈品”以及民生銀行的掛鉤“世界杯”。

　　東亞銀行的外匯理財是與5只香港主板的股票表現(xiàn)掛鉤，分別是中石油、建行、中移 動、中銀香港和中國人壽，都是行業(yè)里的龍頭老大。產(chǎn)品按日計息，據(jù)稱兩年預(yù)期最高累計收益率可達(dá)19%。

　　誰熱門就掛上誰，這是銀行設(shè)計理財產(chǎn)品的一個基本思路。光大銀行近期向市場推出的與原油期貨收盤價格掛鉤的美元理財產(chǎn)品，除了保本之外，還有最低收益率，據(jù)稱與美元一年期定期存款稅前利率持平，而且最高年預(yù)期收益可以達(dá)到7%。光大銀行稱，投資該產(chǎn)品還有利于抵補未來國內(nèi)油價上漲給居民消費帶來的額外支出。

　　火眼金睛看本質(zhì)

　　投資者要想從五花八門的外匯理財產(chǎn)品中找到真正適合自己的品種并不難，理財專家認(rèn)為關(guān)鍵是要了解其中的幾個基本原則。

　　看掛鉤對象。浮動收益的外匯理財產(chǎn)品都需要有個掛鉤對象，它可能是利率、匯率、股票、商品等等。投資者一定要根據(jù)自己對掛鉤工具的了解程度來選擇對應(yīng)的產(chǎn)品。相對而言，掛鉤國內(nèi)股票要比掛鉤港股好，掛鉤港股要比掛鉤美國、歐洲股票好。有的外匯理財掛鉤日經(jīng)、道瓊斯指數(shù)，這些指數(shù)聽起來雖然不陌生，但要想很方便地了解到它們的變化情況并不容易。

　　收益率實現(xiàn)可能。用歷史數(shù)據(jù)檢驗是個有效的辦法。對于目前一些非常高的預(yù)期收益率，分析人士認(rèn)為觸發(fā)收益的條件頗為嚴(yán)格，要達(dá)到并非易事。

　　如民生銀行掛鉤“世界杯”外匯理財產(chǎn)品，最高可獲得預(yù)期年收益24%。不過，觸發(fā)該收益的條件是：5只股票須在投資期內(nèi)某一天的波動幅度全部大于或者等于6%。然而，在成熟的歐洲股票市場上，一只大盤股的單日波幅大于5%已屬少見，5只大盤股同一天波動6%以上的幾率則更低，要實現(xiàn)24%的收益并非易事。

　　流動性比較。銀行和投資人雙方誰有贖回權(quán)的情況有三種：銀行有，客戶沒有；客戶有，銀行沒有；雙方約定一項條件，達(dá)到這個條件產(chǎn)品就終止。

　　要想擁有贖回的主動權(quán)，就要付出點犧牲。在某些時候，銀行發(fā)售產(chǎn)品可能會耍個花招。例如，某產(chǎn)品規(guī)定銀行沒有贖回權(quán)，客戶有權(quán)贖回，產(chǎn)品100%保本。此時客戶不妨追問一句，如果中途需要贖回，銀行還保本嗎？銀行一般的做法會根據(jù)當(dāng)時的市場價格為客戶贖回，也就是說此種產(chǎn)品只是到期保本，而中途贖回將不保本。

　　觀察周期長短。雖然掛鉤的指標(biāo)相當(dāng)誘人，但產(chǎn)品掛鉤指標(biāo)的背景和具體條款千差萬別，客戶選購時需要多加留心。匯豐銀行的“奢侈品”外匯理財在一年半的投資期內(nèi)，產(chǎn)品收益率取決于3只股票的平均季度正回報。以一個季度為觀察期較為適中，觀察周期越長，則未來收益越不確定。此前，有銀行理財產(chǎn)品的收益取決于掛鉤指標(biāo)在半年甚至一年內(nèi)的表現(xiàn)，則預(yù)期收益不能實現(xiàn)的風(fēng)險較高。

　　購買策略

　　針對如何購買適合自己的理財產(chǎn)品，專家指出，一般情況下收益率越高，獲得的可能性越校銀行在推銷外匯理財產(chǎn)品時，往往只強調(diào)“最高收益率”，但這并不能代表投資者所能獲得的真實收益率，一定要細(xì)讀條款以后再決定是否購買。(記者 殷鵬)

　　(人民網(wǎng)/市場報)