去年火爆的股市、基金，讓眾多投資者賺得盆滿缽滿。除了這兩大投資工具外，去年銀行、券商、保險等機構發行的理財產品表現也是可圈可點。記者日前對南京各大銀行、券商、保險推出的各種理財產品進行了盤點。

　　快報記者 王海燕 張曦

　　保險

　　雖能理財但首要是保障

　　銀行

　　健康類：重疾險必保6種病

　　理財產品四大當家花旦

　　由中國保險行業協會制定出臺的《重大疾病保險的疾病定義使用規范》于2007年8月1日正式實施，新條款規定，如保險公司的重疾險保單中不保“惡性腫瘤、急性心肌梗塞、腦中風后遺癥、冠狀動脈搭橋術、重大器官移植術或造血干細胞移植術、終末期腎病”6種病，就不能叫“重疾險”。

　　隨后，一大批新重疾險產品陸續和市民見面。相比重疾險舊條款，新版重疾險除普遍增加了重疾保障的種類外，保險費率也有升有降。而對于已購買了老重大疾病產品的保戶，理賠原則為“有利于客戶原則”，即理賠時根據對客戶有利的原則選擇適用老重疾定義或新定義，處理老保戶持有的重疾產品保單。

　　以友邦“守護人生”重大疾病保險計劃為例，保障范圍在中國保險行業協會頒布的25種重大疾病定義要求的基礎上，擴大保障范圍到30種，其承保的疾病種類包含了常見的心血管、器官性和老年性疾病等。

　　舉例說明，陳先生今年30周歲，投保“守護人生”重大疾病保險計劃，基本保險金額10萬元，年繳保險費6650元，繳費20年。身故保障險金、重大疾病保障金每五年遞增，50歲時為16萬，到60歲時為20萬。陳先生80歲時，可以領取20萬元的滿期金。

　　代表險種：太平人壽“福祿雙至組合2007”重疾險、友邦“守護人生”重大疾病保險計劃

　　結構性產品：彈性最大

　　定義：掛鉤各類指標的理財產品

　　風險：可保本90%以上或100%保本，屬于低風險

　　收益：相差較大，最差的本金已虧損8%，最高的收益25.9%

　　適合人群：能承擔有限風險，在保住絕大多數或是全部本金基礎上，希望博取更高收益的投資者

　　從2007年下半年股市高位震蕩以來，可100%保本或是保本90%以上的結構性理財產品開始受到南京投資者的追捧。華夏銀行南京分行理財專家告訴記者，在他們售出的所有銀行理財產品中，其中結構性理財產品占了60%。

　　結構性理財產品掛鉤的目標很多，如港股、海外基金、國際商品等，“2008年購買結構性產品比較好。”劉澎認為，結構性產品設計可以多樣化，掛鉤的標的多，適合那些能夠承擔有限風險，希望在保住絕大多數本金或是100%保本基礎上，博取更高收益的投資者。

　　不過從記者調查情況來看，結構性產品的收益因為掛鉤標的不同、或者投資時間不同，收益差距很大。最差的已經本金虧損8%，最好的收益高達25.9%。

　　南京部分銀行2007年結構性產品收益

　　在紅火的股市、加息以及不斷上漲的CPI影響下，2007年保險公司的理財產品不太好賣了。由于分紅險等傳統壽險的保底利率一直為2.5%，即使算上保險公司每年盈利分紅，每年的收益也只是略高于銀行1年期定期存款。能跑贏CPI的保險產品并不多。

　　“保險雖能理財，但首要是保障！”省保險行業協會壽險專家則認為，如果市民純粹為了資金增值，選擇保險并非最好的選擇。保險的首要功能是保障，如很多公司的分紅險都是生死兩全型的，投保人活著則給付生存保險金，身故則給付身故保險金，有的險種還能無息返還所交保費，其保障功能是其他理財產品所無法比擬的。

　　以平安人壽在2007年推出的“智盈人生”為例，在保險保障方面，投保者可根據單身期、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期、退休期五個不同的人生階段對保額進行調整，并結合自己的資金情況，規劃保險保障。在投資理財方面，平安“智盈人生”還是一款穩健的投資產品。

　　舉例說明，剛剛畢業步入社會的王先生，年收入6萬元，他購買智盈人生終身壽險(萬能型)，年交保險費6000元，選擇12萬元的基本保險金額。王先生要經歷單身期、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期、退休期五個人生階段。他可以在壓力最大的人生階段將基本保險金額提高到15萬元至20萬元；自第四年起，王先生每年還可獲得2%的當期應交期交保險費作為持續交費特別獎勵；在經濟比較拮據的時候，他可以緩交保費，甚至申請部分領取現金價值，供應急資金需求。

　　代表險種：國泰人壽富貴雙福兩全保險、平安人壽智盈人生萬能壽險新產品、太平人壽“福壽連連”兩全保險(分紅型)

　　理財類：能跑贏CPI的并不多

　　打新股產品：平均收益20%

　　定義：以打新股為主要投資方式的理財產品

　　風險：比較穩健，屬于低風險

　　收益：平均能達到20%

　　適合人群：適合穩健類、低風險投資者

　　“2007年銀行理財產品中最大的亮點就是打新類產品。”光大銀行南京分行理財中心負責人魏威告訴記者。據了解，從下半年起，一只打新類產品往往能在南京售出幾億元。隨著新股上市步伐頻繁，打新股年化收益平均也達到了20%。

　　“不過打新的資金越來越多，收益就會被攤薄。”光大銀行魏威稱，全國打新資金已經達到3.5萬億，2008年關注打新的資金會更多。工行新街口支行貴賓理財中心專家認為，考慮到可能新的新股申購辦法會對新股理財的收益有影響，建議2008年投資者應對打新類產品保持合理收益預期，預計年收益在12%-15%左右。

　　南京部分銀行2007年打新類理財產品收益

　　從2006年下半年開始，A股一路高歌猛進。上證綜合指數從年初的不足1200點一路飆升至年末的接近2700點，年增長率達到了125%。進入2007年，中國股市更是保持了強勁的增長勢頭，從2000多點一度漲到6000點。

　　隨著股市紅火，投資于股市的投連險產品也吸引了投資者的目光。

　　2007年，不少保險公司推出的投連險都交出了亮麗的成績單，收益達到100%以上。不少保險公司為了避免同質化，還推出自己的“特色”投連險。如聯泰大都會打出“不要把雞蛋放在一個籃子里”的口號，建議投資者股票、基金、投連險樣樣都來點，這樣才能分散風險，把資金風險降至最低程度。

　　記者了解到，投連險都是通過投資多只基金來實現收益，而這兩家公司的投連險產品都根據投資者風險偏好的不同，分成了股票型、債券型、平衡型等多個投資賬戶，投資者可以在多個賬戶之間靈活轉換，并可隨時追加保費，在急需資金時，投資者還可通過部分領取功能實現變現。

　　代表險種：恒安標準人壽“黃金標準”投資連結產品、聯泰大都會財富精選投資連結保險(C款)

　　投連險：不少收益100%以上

　　固定收益類：中老年人的最愛

　　定義：用于投資央行票據、或是通過信托方式投資于大型項目貸款等

　　風險：相對較低

　　收益：不超過10%

　　適合人群：謹慎型投資者

　　在股市、基金的火爆之下，固定收益類理財產品風光不再，不過，仍然是中老年投資者的最愛。記者調查發現，收益相對固定的理財產品2007年差距不大，普遍年化收益率在5%-7%之間，傳統的投向于央行票據等，也有通過信托方式，投資于大型項目貸款，信托計劃分有擔保、無擔保,一般有擔保的收益更低一點。

　　“這種類型的理財產品適合于謹慎型客戶，而且對流動性要求比較高的。”據了解，目前這類產品期限一般都在1年以內，最短的只有2個月。而且好幾只產品的收益是隨利率上浮而上浮的，可以幫助投資者規避升息風險。

　　南京部分銀行2007年固定收益類理財產品收益

　　券商集合理財收益不遜基金。

　　資產管理類：高風險高收益

　　定義：銀行推出的類基金或基金寶產品

　　風險：相對較大，受資本市場表現影響

　　收益：相差較大，最低的虧損，最高的近100%

　　適合人群：喜歡基金投資的長期投資者

　　2007年股市的特點就是先漲后跌、震蕩較大，因此，銀行推出的類基金和基金寶產品的收益相差較大。

　　以光大銀行3月份推出的一款產品為例，目前為止年化收益高達96.65%，而下半年入市的類基金或基金寶產品，收益明顯下降。“因此，投資者是否需要購買資產管理類理財產品，主要還是判斷股市大的走勢。”銀行理財專家提醒，銀行發售的類基金理財產品，和普通的基金相比，股票投資比例為0-100%，而且單只股票投資比例可超過10%，更適合基金經理操作，收益更穩，更適合追求長期投資的市民。

　　(注：由于理財產品開始投資時間不一、計算截止時間不一，因此以上四表年化收益率僅供參考，以產品到期銀行公布為準。)

　　南京部分銀行2007年資產管理類產品收益

　　隨著A股市場2007年的上漲，A股整體估值水平也大大提高，中小投資者自己選股票的難度不斷加大，而證券公司推出的券商集合理財，則成了投資者在震蕩市場中規避風險的最佳選擇。

　　截至2007年三季度末，市面上25只券商集合理財產品的總規模已經達到860億元，同比增長115%。除去8、9月底成立的兩只新產品，23只集合理財產品第三季度平均收益率為24%，大幅超過同期的信托類證券基金平均19%的收益率。而今年以來券商理財產品收益也不菲，如國信“金理財”價值增長于2007年1月25日成立,截至9月底,其累計收益率已翻倍,為106.64%。

　　而根據不同的資產配置，券商理財產品大致可以分為三大類：

　　股票型產品，主要的投資標的是股票。包括新股、權證及證券投資基金，其股票投資的上限可以達到95%。如中金公司發行的中金股票策略。

　　債券型產品，其投資范圍主要是固定收益類證券，包括國債、金融債、企業債、可轉換債券、短期融資券、央行票據等，所占資產比例大致為80%或者更高，股票類資產所占比例一般在20%左右。如國信“金理財”穩得受益、中信避險共贏、華泰“紫金1號”。

　　FOF，主要投資于開放式基金和封閉式基金。如招商證券“基金寶”、光大陽光2號、國信“金理財”經典組合等。

　　專家建議，四類投資者較為適合購買券商理財產品：一是收益偏好較高的投資者；二是對資金流動性要求不高的投資者；三是有一定風險承受能力的投資者；四是有較強經濟實力的投資者。