根據(jù)人行南京分行統(tǒng)計(jì)，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤約630億元。記者在近日采訪銀行“關(guān)龍門”時獲悉，去年的大牛市帶火了基金和各類理財(cái)產(chǎn)品的銷售，銀行的中間業(yè)務(wù)收入也水漲船高，對銀行等金融機(jī)構(gòu)的利潤貢獻(xiàn)度起到了重要作用。那么今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)會有怎樣的變化？投資者又該注意些什么？省內(nèi)銀行理財(cái)專家向記者作了分析。

　　作者：沈春寧

　　[錢途展望]

　　銀行基金產(chǎn)品線將更豐富

　　省工行的理財(cái)專家分析，今年種類可能會更豐富。專家分析，去年下半年打新股理財(cái)產(chǎn)品突然崛起，今年還將延續(xù)這一態(tài)勢。因?yàn)榻衲暌患径刃鹿缮鲜袝�更加頻繁，與資本市場掛鉤的產(chǎn)品自然更多，而且QDII等境外理財(cái)產(chǎn)品也會更加豐富。另外，各家銀行的基金產(chǎn)品線也會更加豐富，基金定投產(chǎn)品自然要多于去年。以省工行為例，去年代理了220只開放式基金，今年肯定會超過這個數(shù)。招行南京分行理財(cái)專家介紹說，基金定投業(yè)務(wù)從長期看，特別是在資本市場波動時期可以實(shí)現(xiàn)小財(cái)富大集聚的作用，是一種很好的投資工具。記者從省工行了解到，僅省工行一家去年基金定投增加的戶數(shù)就是上一年的3倍。至于外匯理財(cái)產(chǎn)品，專家非常肯定地認(rèn)為，今年的外匯理財(cái)產(chǎn)品不會少于去年。總之，居民的投資渠道會越來越寬。

　　[投資策略]

　　買理財(cái)產(chǎn)品要細(xì)看說明書

　　在今年理財(cái)產(chǎn)品大幅度增加的背景下，普通投資人應(yīng)該注意什么呢？省工行的專家指出，去年買理財(cái)產(chǎn)品基本都有賺，但今年則未必，所以投資者做選擇要謹(jǐn)慎。比如，買基金時，要注意看銀行說明書，估算一下自己的風(fēng)險承受能力，不要跟風(fēng)買，選擇好買入時點(diǎn)和賣出時點(diǎn)，多了解所購買的基金及基金公司的業(yè)績情況，做好分析判斷。銀行理財(cái)專家表示，根據(jù)他們的統(tǒng)計(jì)，投資者跟風(fēng)的有些基金實(shí)際業(yè)績并不太好。至于打新股理財(cái)產(chǎn)品，專家建議，投資人要看好期限、規(guī)模和收益情況，有些銀行打出的最高預(yù)期收益率有可能最終并不能實(shí)現(xiàn)。

　　投資策略掌握兩要點(diǎn)

　　A、了解你自己的底線。如果你是一個保守型的人,不愿意要不確定的收益或希望本金安全性高，千萬不要做風(fēng)險偏好上的兩面派,一面強(qiáng)調(diào)不愿承擔(dān)高風(fēng)險,一面在做股票、單位集資、合伙做房地產(chǎn)生意等等高風(fēng)險投資。

　　B、了解你購買的產(chǎn)品。購買前一定要看看產(chǎn)品說明,自己有一個判斷。用一個正常的心態(tài)去判斷理財(cái)產(chǎn)品也是必要的,任何一個超過市場平均水平的收益率很多的產(chǎn)品,都要打個問號想想,是以往歷史業(yè)績做到了,還是有更好的理由可以支撐!

　　[風(fēng)險提示]

　　購買理財(cái)產(chǎn)品要辨清三個風(fēng)險

　　幾家銀行的理財(cái)專家表示，目前與股票市場相關(guān)聯(lián)的理財(cái)產(chǎn)品主要分為三類，第一類是與股票掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，第二類是目前盛行的新股申購類理財(cái)產(chǎn)品，第三類便是最近興起的直接或間接投資股票市場的證券類產(chǎn)品。投資人在做投資時要注意以下風(fēng)險。

　　A、掛鉤型產(chǎn)品：

　　關(guān)注保本比例和保本幣種

　　第一類產(chǎn)品一般是投資保本型的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，股性最弱，本金面臨的風(fēng)險也最低。不過，目前市場上的產(chǎn)品保本比例分為100%和小于100%兩種。100%保本的產(chǎn)品本金沒有風(fēng)險，但是100%以下保本的產(chǎn)品在掛鉤股票表現(xiàn)不佳的情況下可能要有所損失。

　　此外，在保本幣種上，有的產(chǎn)品承諾人民幣本金保本，有的則只承諾外幣本金保本。人民幣去年升值幅度已累計(jì)達(dá)10%，而今年升值有可能還會加速，如果只是承諾外幣本金保本，則在市場情況不濟(jì)的情況下，投資者可能每年要面臨損失。

　　B、新股申購類產(chǎn)品：

　　網(wǎng)下申購類產(chǎn)品風(fēng)險較大

　　第二類產(chǎn)品只參與一級市場新股發(fā)行的申購，在新股上市后拋出獲利，不參與二級市場的炒作。由于新股上市后的交易價格有跌破發(fā)行價的可能，該類產(chǎn)品在理論上存在一定的風(fēng)險。不過在目前的市場情況下，很少出現(xiàn)新股上市后跌破發(fā)行價的情況，所以該類產(chǎn)品目前的風(fēng)險也極低。

　　去年以來，由于新股頻頻發(fā)行，而且上市后均獲得了較大的漲幅，今年該類產(chǎn)品給投資者帶來了不錯的收益。不過值得投資者關(guān)注的是，目前的新股申購類產(chǎn)品分為兩類，一類是只參與新股網(wǎng)上申購，上市首日便拋出的產(chǎn)品，另一類是同時參與新股的網(wǎng)上網(wǎng)下申購、網(wǎng)下申購所得股票要等新股上市3個月后才拋出的產(chǎn)品。一般而言，由于新股上市后波動較大，因而后者面臨的市場風(fēng)險也較大。

　　C、直接投資型產(chǎn)品：

　　穩(wěn)健型投資者應(yīng)避開

　　第三類產(chǎn)品便是直接或間接投資股票市場的理財(cái)產(chǎn)品，之前，銀行的此類產(chǎn)品多為通過基金投資股票的FOF產(chǎn)品，不過近期，直接投資股票市場的產(chǎn)品越來越多。一般而言，F(xiàn)OF(基金的基金)產(chǎn)品由于通過基金進(jìn)行投資，經(jīng)過雙重的過濾，風(fēng)險比基金要小。而直接投資股票的產(chǎn)品不僅可以投資債券、股票、權(quán)證，而且還可投資各類基金，投資范圍比基金還寬，而且對各個市場的投資比例沒有限制，管理人可以任意調(diào)整，操作比基金還靈活。

　　在流動性方面，該類產(chǎn)品一般只提供定期開放，處于半封閉狀態(tài)，贖回壓力也比開放式基金小，持倉比例可以比開放式基金高。由于操作的靈活性和信息的不透明，該類產(chǎn)品可能獲取比基金還高的收益，但是風(fēng)險也可能高過基金，在購買產(chǎn)品前，投資者一定要仔細(xì)辨別風(fēng)險，保守型和穩(wěn)健型投資者應(yīng)避之，即使是激進(jìn)型投資者，也應(yīng)看清楚或問清楚投資方向。目前，該類產(chǎn)品在發(fā)售時一般不會像基金一樣指明投資方向，投資者可以根據(jù)公布的業(yè)績基準(zhǔn)判斷大致投資方向。