本報訊(記者 劉洋) 股票和基金多少有點“靠天吃飯”的味道，連續(xù)兩個月的“陰雨天”，讓投資者從一夜暴富的夢想回歸現(xiàn)實，也讓銀行抓住了理財產(chǎn)品的銷售良機。12月25日，記者從沈城多家銀行獲悉，近來銀行發(fā)售的各類型保本理財產(chǎn)品，正受到投資者的青睞。

　　“以前市民來理財都是先問買什么收益高，現(xiàn)在大部分人都先問哪個既沒風險，收益又不錯。從最近一段時間銀行銷售情況來看，既能保證本金，收益又能高于存款利率的短期產(chǎn)品最受投資者歡迎。

　　”工商銀行遼寧省分行營業(yè)部人士介紹。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期在售的銀行理財產(chǎn)品中，有保本條款的產(chǎn)品就達到了10種左右，這些產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品或信托型理財產(chǎn)品，預期收益從4%-15%不等。一家股份制商業(yè)銀行在售的商品指數(shù)掛鉤型理財產(chǎn)品，其100%保本型產(chǎn)品預期最高收益率達到了20%，是近期推出的保本類理財產(chǎn)品中預期收益最高的。

　　由于銀行理財產(chǎn)品設(shè)計較為復雜，而且“保本”概念各不相同，記者向業(yè)內(nèi)人士咨詢后，根據(jù)實際保本情況將產(chǎn)品大致歸納為以下幾類，并提醒投資者對其暗藏的風險進行防范。

　　最穩(wěn)妥的保本——

　　人民幣固定收益產(chǎn)品

　　人民幣固定收益類理財產(chǎn)品多為短期產(chǎn)品，一般運作模式以債券投資和信托募集資金為主，而以后者為固定收益產(chǎn)品的主流品種，收益率一般為3%-5%，本金有保障。這類產(chǎn)品適合的人群一是年齡較大，風險承受能力較低投資者。

　　暗藏風險：收益可能不如存款。在這類產(chǎn)品中，“保本”二字是一把雙刃劍，本金得到保證的前提是犧牲掉部分收益，獲利較低。由于目前處于加息周期中，最近一次調(diào)息已將一年期存款利率上調(diào)至4.14%，可能會出現(xiàn)產(chǎn)品到期后跑不過儲蓄存款利率的情況，投資者在產(chǎn)品期限的選擇上應(yīng)盡量回避長期產(chǎn)品。

　　最虛幻的保本——

　　美元理財產(chǎn)品

　　隨著人民幣近期升值速度的加快，以及下半年以來美聯(lián)儲連續(xù)降息，使得銀行設(shè)計的美元理財產(chǎn)品的預期收益一再水漲船高，目前銀行推出的美元理財產(chǎn)品預期年收益率從5%到10%不等。此外，目前銀行在售的代客境外理財產(chǎn)品中也有涉及到美元保本的產(chǎn)品，承諾到期后最低可獲美元本金保證。美元理財產(chǎn)品比較適合手中有一定外匯又不愿意結(jié)匯的投資者。

　　暗藏風險：收益不到6%就賠錢。工商銀行理財經(jīng)理王健說，如果在一年前購買了美元理財產(chǎn)品，由于當時的美元理財產(chǎn)品利率均高于同類型的人民幣理財產(chǎn)品，理財收益可部分抵消匯率損失，直接通過美元理財損失不足4%。可現(xiàn)在購買美元理財產(chǎn)品，將面臨利率和匯率方面的雙重損失，未來資產(chǎn)縮水幅度可能會有所擴大，并有可能超過6%。這也就意味著產(chǎn)品到期后雖然得到了美元本金的保證，但如果收益不足6%的話，實際上已經(jīng)折了本。

　　最守時的保本——

　　人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

　　在中外資銀行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品中，目前與股票、基金掛鉤的產(chǎn)品是領(lǐng)跑者，銀行憑借自己對于各類市場的了解，通過購買股票組合、股指或者商品的期權(quán)等方式，募集投資者的資金作為相應(yīng)的對沖來操作理財產(chǎn)品。掛鉤型產(chǎn)品均偏好掛鉤股票，且較集中在幾大藍籌股上，如中移<>動、神華能源、建設(shè)銀行等。東亞銀行前不久發(fā)行的一款保本投資產(chǎn)品與一籃子香港交易所上市的股票表現(xiàn)掛鉤，該保本產(chǎn)品僅投資1個月即自動終止，人民幣產(chǎn)品的年化收益達到10%。購買這類產(chǎn)品的投資者最好具有一定的金融知識，能夠理解產(chǎn)品的基本操作方法。

　　暗藏風險：提前終止本金難保證。雖然銀行確保本金，但如果因為投資者自身原因?qū)е庐a(chǎn)品提前終止，則本金保證條款不再適用。在結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品交易中，投資者資金并不發(fā)生實際交割，而只是價格的交割，因此大部分結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品都是在到期后才能100%歸還本金的。

　　最賺錢的保本——

　　新股申購類產(chǎn)品

　　雖然新股申購產(chǎn)品是浮動收益產(chǎn)品，但今年以來，新股申購型理財產(chǎn)品是各家銀行中惟一一類本金沒有絲毫損失，且普遍收益超過CPI漲幅的理財產(chǎn)品，成為實至名歸的保本王。中信銀行理財師介紹，該銀行即將到期的多款新股申購類理財產(chǎn)品實際收益均達到了20%，年初時銀行給出的預期收益為15%。據(jù)統(tǒng)計，11月份35款到期產(chǎn)品中，整體上看全部實現(xiàn)了本金保證，其中有24款產(chǎn)品剛好實現(xiàn)預期最高收益，4款產(chǎn)品的實際收益率還高于預期的最高收益率。目前包括中信銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、浦東銀行在內(nèi)均有新股申購類理財產(chǎn)品在售，該類產(chǎn)品目前較受普通投資者歡迎。

　　暗藏風險：中簽率走低影響收益。據(jù)統(tǒng)計，今年以來新股的網(wǎng)上中簽率平均為0.346%，而9月份后網(wǎng)上中簽率開始大幅降低。9月份新股平均中簽率為0.57%；10月份平均為0.35%，11月份平均為0.15%。申購新股的資金屢創(chuàng)新高，也導致了網(wǎng)上中簽率不斷走低，由于該類產(chǎn)品的投資期限一般都在3個月以上，雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計成開放式，但大部分該類產(chǎn)品的流動性并沒有短期理財產(chǎn)品那么強，一旦中簽率和新股上市首日漲幅繼續(xù)走低，那么打新股類產(chǎn)品的收益也有可能走低。