繕 良

　　竅門一：數量控制在3只以下

　　俗話說，多則不精，基金定投也是同樣的道理。既然是投資，那肯定要定期管理，如果投資超過3只，一般很難有精力每月都一一分析，那就變成了瞎投亂投，管理上不僅混亂，而且很有可能造成重復投資，無法降低風險。

　　竅門二：定投至少5年以上

　　真正的基金定投，應該是要跨越至少一個牛熊輪回周期。熊市多買份額、多做積累，牛市少買份額，最后高點減倉全部出貨，這才是基金定投贏利的方式。結合中國股市，一輪牛熊轉換差不多要4年，所以建議投資者至少做好5年左右的投資期準備。如果你只打算投資1～3年，基金定投并不適合你。

　　竅門三：選擇合適的基金

　　貨幣型和債券型基金本質上不適合基金定投，因為它們的凈值比較穩定，波動很小。但是某些情況下可以作為臨時性的投資用途，例如，當股市上漲到某一高點，面臨明顯的下跌風險時，就有必要把基金定投的資金轉到貨幣型或債券型基金上，做必要的風險規避，這也是趨勢定投、智能定投的主要投資策略。

　　股票和指數型基金是基金定投的主力品種，這兩類基金具體選哪個，投資者各有說法。股票型基金這里特指的是主動管理型股票基金，而指數型基金是被動管理型股票基金。一般來說，從發達國家長期投資經驗來看，指數基金長期業績確實是可以戰勝95%以上的主動管理型基金，但是由于中國股市非有效市場，實際統計數據表明主動管理型股票基金業績反而更為突出。但是否就應該投資股票型基金呢？這里又存在一些問題：500多只基金里選哪一只，它的業績能保持穩定么，它的基金經理可以保持5年、10年甚至20年么？因此，如果你定投一只股票型基金，意味著你必須要多花時間關注它，包括它的投資策略、投資業績、投資風格，特別是基金經理有無更換等。在目前中國市場上，很難有一個基金經理會連續任職超過5年以上。而如果定投一只指數型基金，由于是被動跟蹤指數，哪怕中途更換基金經理一般也無太大影響，反而沒有這些擔擾。

　　假如只做一只基金的定投，要么選擇代表全面又被動跟蹤的指數型基金，例如滬深300指數、MSCI中國A股指數等；要么選擇盈利能力較強的股票型基金包括配置型基金。如果做2～3只基金定投的組合，那么可以選擇不同風格的主動管理型股票基金做定投組合，例如藍籌＋中小盤這類不同風格的組合。特別提醒，如果是以后考慮做基金轉換的，請千萬確認你定投的這只基金能否做基金轉換，因為一些LOF類基金是無法進行基金轉換的，其中有很多的指數型基金也包含在內。

　　竅門四：注意降低成本費用

　　不同的基金定投銷售渠道、成本費用各不相同。建議投資者可以盡量采取最低的申購費用(目前最低是4折)，同時采取后端收取費用的方式來降低定投成本。

　　竅門五：保持投資紀律

　　保持投資紀律是基金定投成功的關鍵所在。基金定投本身對于很多投資者來說具有強制儲蓄的意義，因此建議對于自控能力差的投資者來說，直接用工資卡作為扣款賬戶，選擇發工資后的1～2天作為扣款日期，一發到錢即自動扣款，來保證強制投資。

　　竅門六：注意調整與控制

　　這要求比較專業，但可以大幅提高投資收益或者降低投資風險。基金定投并非如別人所說的兩眼一抹黑，隨便買個按期扣款，之后就有錢賺那么簡單，作為長期投資是很講究定投期間的調整與控制的。

　　歸納來看，至少有兩個方面需要我們去調整和控制。

　　一是投資基金的變動與好壞。這是投資主動管理型股票基金的投資者要特別注意的。我們經常發現，去年業績排名第一的基金，第二年就名落孫山，甚至遠遠落后于別的基金；也經常發現，每年往往有大量基金經理跳槽，如果你是因為對某位基金經理的信任而去追隨他，則會發現第二年他已經棄你而去。而對于主動管理型股票基金來說，基金投資管理團隊特別是基金經理具有決定性的作用。因此，作為投資者一定要關心自己所持基金的動向，對于明星基金經理管理的基金要特別注意。建議在兩種情況下，投資者需要考慮更換自己所持有的定投基金：一是基金經理更換，特別是該基金經理是該基金乃至該公司的核心人物；二是基金投資業績很差，而其類似投資風格的基金普遍業績良好。有時候，基金業績好壞是和整個股市板塊聯動的，單純的業績好壞并不應該拋棄它。從長期來看，若它的業績一直明顯低于同類型同風格基金的平均業績，就只能說明它達不到平均業績。

　　二是股票周期的波動。基金定投盈利的核心在于通過不斷買入，降低自己的成本來獲取收益，因此越貴越少買、越便宜越多買，從而不斷降低成本。適合的模式是熊市播種、牛市收獲，而不是到牛市股票到了頂峰后，依然不斷買入并持有股票型基金，最后再度下跌，吐回全部贏利。在熊市情況下，可以放心多買，不用顧及賬面浮虧；在牛市情況下，需要預測下頂部，或者采取逐步減持的方式，可以通過基金轉換把股票型基金逐步轉換為穩定的債券型或者貨幣型基金里去，這樣可以最大程度保持贏利。如果遇到下跌，再逐步買回股票型基金。事實上，很多基金公司提供的例如智能定投、趨勢定投，正是這個原理，無非是給你科學的參考數據作為采取轉換行動的標志。作為專業的投資者，可以自己判斷自己操作；作為普通投資者，可以通過例如趨勢定投、智能定投這類傻瓜投資來實現。

　　竅門七：克服短期心態

　　基金定投是長期投資，必須端正投資心態，這也是目前很多投資者所欠缺的地方。特別是嚴禁虧損就止投、盈利就贖回的短期心態。首先要聲明一點，做基金定投必然會面臨虧損，由于要扣除申購費用，事實上從你投入的當時，就已經虧損了。而且基金定投期限那么長，中間必然會面臨浮動虧損的情況。所以，如果沒有這點覺悟，就去做銀行保本理財，盡量別去碰基金定投，以避免不必要的虧損。

　　事實證明，基金定投比一次性買入在控制成本上要強很多。如果遇到盈利怎么辦，建議投資者最好不贖回。如果你做的是5年的投資期，結果1年就有盈利，那后面還有4年呢，這個時候的基金轉換功能就派上用場了。如果達到階段高點，個人覺得要下跌，可以采用基金轉換的方式，逐步分批地轉成貨幣或者債券基金，等下跌一陣后，再把其轉回股票型基金或者指數型基金。因為如果你贖回，不僅需要收取額外的贖回費，而且還需要等好幾天資金才能到賬，浪費很多的資金成本和時間成本，由此錯過行情的案例更是比比皆是。所以說，總結一點，浮虧不可怕，更要買入，遇到浮盈要端正心態，假如你的投資期還未結束，可以采取基金轉換方式來應對。