并非所有存入“房貸理財賬戶”的資金都可以用來抵減房貸余額，而是采用按比例提取一部分資金的方式獲得貸款利率與活期存款利率之間的息差收益。如果分攤到所有資金上，這一收益率并不具備優勢。

　　【案例】既擔心提前還貸影響資金的流動性，又希望減少房貸利息的支出？理財經理給出的方案讓你有種“迎刃而解”的感覺——把資金存在“房貸理財賬戶”上，這筆資金既可以用來抵減房貸余額以降低利息的支出，又能夠在需要時隨意支取，不會影響到資金的流動性。

　　年初時，劉先生準備了一筆資金用于提前還貸，前幾年劉先生買入的一套房產還有80萬元的貸款余額。不過，由于已經申請到了7折的優惠房貸利率，劉先生很擔心一旦提前還貸，再想獲得成本這么低的貸款恐怕就不可能了。但是，劉先生也沒有找到合適的投資渠道。銀行的理財經理為劉先生推薦了“房貸理財賬戶”，50萬元的資金不用提前還貸，卻可以抵減房貸余額降低利息支出。可是，幾個月下來，劉先生卻發現“房貸理財賬戶”的運作完全不是這么一回事情。

　　【分析】

　　原來，理財經理沒有向劉先生解釋清楚的是，并非所有存入“房貸理財賬戶”的資金都可以用來抵減房貸余額，而是采用按比例提取一部分資金的方式獲得貸款利率與活期存款利率之間的息差收益。

　　具體地來看看劉先生遇到的實際情況吧。目前，劉先生的房貸余額為80萬元，他有一筆50萬元的資金存入到貸款銀行的“房貸理財賬戶”中。按照業務規則，這筆資金可以獲得相當于“貸款利率-活期存款利率”的收益率，以用于彌補沒有提前還貸而產生的利息支出。

　　但是，按照這家銀行的規定，首先，“房貸理財賬戶”上要扣減5萬元的賬戶余額，這部分資金不得納入計息的行列；其次，超出的部分只有其中的60%才可按照“貸款利率-活期利率”的水平獲得收益。

　　因此，對于劉先生來說，50萬元的資金，事實上只有(50-5)×60%=27萬元的部分可以獲得“貸款利率-活期利率”的收益水平。

　　其中，劉先生享受的7折后優惠貸款利率為7.05%×0.7%=4.9350%，活期存款利率為0.5%，因此這27萬元資金獲得的年化收益率水平可以達到4.9350%-0.5%=4.4350%。

　　這一收益率水平雖然看上去還比較理想，但是如果我們把這筆收益分攤到劉先生實際投入的50萬元資金上，就會發現這筆“房貸理財”的實際年化收益率水平僅為2.3949%，這一收益遠低于市場平均的貨幣基金七天年化收益率，也低于一些活期理財產品，而這兩種產品在流動性上完全能夠達到“房貸理財賬戶”對于資金使用的要求。

　　【點評】

　　銀行推出“房貸理財賬戶”這樣的產品是非常討巧的，在沒有降低貸款余額的同時，銀行增加了存款額，在業務指標考核時起到了“存貸雙收”的目的。對于貸款客戶來說，選擇這樣的產品則需要了解的是理財賬戶收益的實際計算方式。不同的銀行對于資金的分檔、收益的計算各有其詳細的規定，銀行之間收益差距也很大。如果“房貸理財賬戶”的收益水平低于市場水平，倒不如選擇一些活期理財產品，同樣能夠滿足你的需要。