定投虧損要不要換基金

　　文/汪標

　　問：我一直是以定投的方式投資基金，過去兩年由于行情不好，我定投的基金全部虧損，我考慮現在是不是要更換定投的基金。每年年初，《理財周刊》都會推薦50只基金，供投資者選擇，我的問題是，我可不可以將原來定投的基金停掉，改為定投這50只基金中的幾只？

　　答：通常我們投資基金有兩種方式，一種是一次性投資，另一種是定期定額投資，無論采取哪種方式，都需要有足夠的耐心，才能獲得比較好的收益。過去兩年，中國的證券市場持續低迷，給基金投資者帶來了不小的傷害，大家的投資信心普遍不高。從來信中可以看出，你對現在定投的基金不滿意，希望找到一只更好的基金，從而擺脫掉虧損的局面。

　　但問題并不是換個定投的基金那么簡單。我們先要弄清楚一次性投資與定投在選擇基金方面有什么不同。如果是一次性投資，我們希望 基金的長期回報率要高，業績波動要相對平穩，長期投資這樣的基金才能讓我們既安心又舒心。如果是定投，我們就希望基金的波動要大，這樣我們才有機會在低點買入更多的份額，從而在高點獲得更高的收益。

　　來信中你并沒有說明你定投的是哪些基金，我也無法判斷這些基金是否適合定投，因此，我無法給出更具體的建議，只能談一些參考性的意見。你的投資可以分成兩個部分，一部分是已經投資的部分，這部分資產現在可以看成是一次性投資的資產，如果這些基金過去幾年的表現不是很理想，3年的業績排名在同類基金中比較靠后，可以考慮將這部分基金進行更換。每年的第一期《理財周刊》，我們都會選擇50只基金(我們稱之為Money 50)來推薦給投資者，這些基金絕大多數適合一次性投資，它們都是長期表現較好的“長跑”型基金。如果有同一家基金公司的同類產品，可以通過基金轉換的方式，將原有的基金替換掉；如果沒有則需要先贖回老基金，再認購新基金的方式實現基金的更換。當然，這樣做需要付出一定的交易費用。如果原先持有的基金表現不是特別差，也可以考慮不更換，以減少交易成本。

　　另一部分是未來準備投資的資金，這部分資金需要選擇更適合定投的基金產品。目前，國內的基金數量已經超過了1000只，哪些基金的業績波動大，更適合做定投呢？根據國內和國際的經驗，指數基金由于始終保持較高的倉位，因此其凈值的波動也相對較大，是最適合做定投的基金產品。過去兩年，國內的股市出現了比較大的跌幅，目前的各種指數均處于相對較低的位置，這時候開始定投，有望在股市回暖的過程中獲得比較好的結果。在各種指數基金中，可以關注以滬深300和中證500指數為投資標的的指數基金(嘉實滬深300、國泰滬深300、南方中證500、廣發中證500等)，這些指數由于包括了一些規模較小的股票，所以波動性更大。如果你的風險承受能力很強，也可以考慮定投以中小板指數或創業板指數為標的的指數基金(國泰中小板300ETF聯接或易方達創業板ETF聯接)。