初中未畢業(yè)的他，做過皮包生意，收購過國庫券，后成立“新理益”公司收購法人股而暴富，人稱“法人股大王”，2008年以30億元人民幣的資產位列“2008胡潤百富榜”第261名

　　陳天翔

　　已經很難再用“一擲千金”、“出手闊綽”這樣的字眼來形容劉益謙在資本市場和藝術品拍賣市場上的大手筆。他剛剛以人民幣1.2億元的價格將宋徽宗的《寫生珍禽圖》和古畫《瑞應圖》收入囊中，而這些僅僅是他在今年7月份時的一次出手：李苦禪、陳逸飛、仇英、程十發(fā)等人的著名作品都有被他收藏。

　　“到現(xiàn)在為止，我依然不敢說我會鑒別藝術品，但是我會用各種方法，讓自己不買到假貨。”在接受CBN采訪的2個小時里，劉益謙抽了半包中華。從他在上海外灘邊的辦公室，能看見黃浦江對岸的湯臣一品，他是湯臣一品為數(shù)不多的買家之一。于右任的手書“堅忍耐煩”掛在他座位的頂上，而桌面上的那臺白色蘋果電腦和于右任的字、謝稚柳的畫及中式家具等擺設風格反差很大。

　　劉益謙稱，作為一個投資者，不在于行情好的時候，做得有多好；而是在行情不好的時候，比別人錯得少，“人在做投資的過程中，不能狂妄，要腳踏實地”。

　　未畢業(yè)的初中生

　　在兩個多小時的采訪中，1963年生人的劉益謙并不避諱談自己的低學歷，但是從他談論的內容和對宏觀經濟的分析判斷來看，其眼界顯然遠遠高于他的學歷。“一個人走到現(xiàn)在，都是和他的經歷分不開的。我十幾歲時就不讀書了，當時千軍萬馬過獨木橋地去考大學，自己所面臨的壓力可想而知。即使我很早就成為了令人羨慕的‘萬元戶’，但是感覺很難被當時的主流社會所認同。這也造就了我不服輸?shù)男愿瘛！?/p>

　　少年時的劉益謙和父母、倆兄弟一起擠在上海城隍廟附近老弄堂里十多平方米的房子里。那時并沒有“創(chuàng)業(yè)”這個詞，劉益謙一直都將當初辦生產皮包的手工作坊，以及后來的小商店都歸結為“做小生意”。

　　“如果我一直做包，說不定到了今天，生意也很大了。”劉益謙回憶道，那時候箱包、服裝的生意是很好做的，只要去廣州進個貨就可以，在上海也不愁沒有銷路，盈利模式比較簡單。

　　他接觸所謂的“投資”和“金融”，是從后來收購國庫券開始的。“那時未上市的國庫券是有打折的，并且利率超過10%，存在比較大的無風險套利空間。在國庫券上我獲得了不錯的收益后，在上海也開始有了股市這個東西。不過當時多數(shù)人不懂股票是個什么東西，更沒有人會提‘市盈率’這類名詞。”

　　在中國資本市場起步初期，一批人暴富了起來。劉益謙對此的感受是，當初很多人暴富，只能說是時代給了他們一個先富裕起來的機會，而后才有越來越多的專業(yè)人士參與其中。“最早做的人，并不一定是最強的。做得早和做得好之間沒有因果關系，只能說那些做得更好的人當時還沒有出現(xiàn)。這些人一旦出現(xiàn)了，那些做得早的人如果沒進步的話，很快就被淘汰了。當初的暴富者，落得慘淡下場的，也大有人在。”

　　在總結自己這些年的經驗時，劉益謙并不看重運氣的因素。“一次兩次可能說是運氣。從我個人來說，該膽子大的時候，我比誰的膽子都大，但是膽子大必須建立在論證基礎上，必須弄明白獲利和風險之間孰大孰小。我們都需要不斷學習、不斷完善自己。”劉益謙在采訪中不止一次提到了這句話，并且也多次強調了“這并非是一句空話”。

　　“法人股”催生“新理益”

　　現(xiàn)在很多人一提到劉益謙，總會順帶提到讓劉益謙聲名鵲起的“法人股”和“新理益集團”，但鮮有人知“新理益”是劉益謙為“倒騰”法人股特意設立。現(xiàn)在“新理益”出現(xiàn)在諸多上市公司前十大流通股股東名單中，而剛剛成立時，整個公司只有他自己，以及分別負責外聯(lián)、財務和會計4個人。

　　“新理益”這個名字也是劉益謙親自擬定的。“‘新’是‘新的時代’、‘理’是‘理念’、‘益’是‘收益’，連在一起就是，在新的時候，需要用新的理念來獲得新的收益。”劉益謙說。

　　“2000年1月前，我還只是一個個人投資者。我當時對法人股的看法是，空間很大，盡管不知道這些法人股什么時候能夠真正上市流通，但是應該只是時間問題。我愿意用時間換空間。”

　　1990年豫園商場(當時名為“豫園商城”)發(fā)行股票時，劉益謙以每股100元的價格買進豫園商城100股原始股，后來漲到每股1萬元，他套現(xiàn)了第一個100萬元。

　　在公司成立后，就去全國收羅法人股，同時也參與打新股。劉益謙稱，當時用了那么多現(xiàn)金去換了那么多不能流通的法人股，心里還是相當緊張。“買那么多法人股，雖然能看到‘流通的差價’，但是什么時候能夠兌現(xiàn)，我當時也不清楚。現(xiàn)在還有很多人叫我‘法人股大王’，但是事實上，從投資的角度來看，對我來說，那早就已經成為了過去時。”

　　隨后新理益將瓊能源952萬法人股、河北華玉630萬股國家股、百科藥業(yè)(現(xiàn)名“天茂集團)3240.86萬股的法人股、安琪酵母2000萬股法人股、上風高科450萬股法人股、威達醫(yī)械606.325萬股法人股、一汽轎車4000多萬股法人股通通“吃下”。

　　股改讓劉益謙手中的法人股成為了金礦，以市場上流傳比較廣的“故事”來看，劉益謙對得起“法人股大王”這幾個字。例如，新理益投資的一汽轎車1950萬股法人股的代價為1950萬元，股改對價支付后剩1625.13萬股，新理益在一汽轎車上累計獲利達到1.48億元；在安琪酵母身上，累計獲利1.8億元；在中體產業(yè)上獲利超過8億元……

　　劉益謙最近在二級市場上的大手筆是以10億元入股保利地產。不過，劉益謙也表示，現(xiàn)在的新理益更多是尋找二級市場的獲利機會。“我有空的時候，也會上網看看大家對我的評論，但是幾乎沒有人質疑過我第一桶金是否有問題。”

　　金子該賣金子價

　　資本市場讓劉益謙這些年來獲益極大，也讓劉益謙對市場比普通人更有敬畏之心。“很多人都會問我對目前行情的看法。我認為已經到了金子賣金子的價、銅賣銅的價格的時候了。從6000多點掉到1000多點的時候，金子被賣成了銅的價格。現(xiàn)在的行情是個恢復行情，指數(shù)重新到了3100點上方，我認為還是應當參與，畢竟相對來說并不是一個十分高的點位。”

　　劉益謙分析認為，當下的經濟形勢、大環(huán)境和2007年從1000多點到3000點已經發(fā)生了很大的變化，“之前是‘收緊的貨幣政策’，而現(xiàn)在是‘寬松的貨幣政策’。另外，國家也正在花大力氣來拉動內需，并且提出用‘住’和‘行’來改善居民消費水平。因此，他認為，資本市場還是有往上的趨勢，至于能漲到什么點位，誰也說不清楚。同時，還要考慮到中國的投資者往往是一窩蜂地上或者下，很難用一種理性、成熟的觀點來判斷。”

　　在采訪中，劉益謙坦陳，在2000點下方時的參與度很深，“我當時甚至都想把手表賣了去買股票。到目前為止，今年最成功的操作就是‘不動’。國內投資者比較喜歡聽‘故事’，也比較容易相信‘故事’，但是有多少人從‘故事’中賺到了大錢？”

　　在談到目前正在延續(xù)的這次全球經濟大調整，劉益謙的看法是，從國內富豪榜來看，很多富豪都是在1997年亞洲金融風暴后出來的，經過10年的時間，很難說這些富豪會是永遠的受益者，如果不把握住方向和機會，相信這些危機所帶來的“財富再分配”，會讓部分的富豪日子非常難過。

　　不要滿嘴都是“巴菲特”

　　在投資暢銷書排行榜上，關于巴菲特、彼得林奇投資理念的書一向遙遙領先，以至于在很多場合，大家一談到投資，嘴巴上總是要蹦出這些人的名字，而劉益謙對CBN記者說，在投資方面，他沒有偶像。

　　“我說自己在投資領域里沒有偶像，并不是說我不尊重這些投資大師。但是就像每個人身上都有優(yōu)缺點一樣，這些大師同樣不是完人。有人說我一談到投資就很張狂，其實想想，巴菲特在我們這個年紀的時候，成就不見得就比部分人大多少。如果沒有自己的信念的話，就很難超越前人，而不能超越前人，就意味著社會的倒退。”劉益謙稱，學習巴菲特或者學習彼得林奇都是可以的，但是千萬不能教條化。

　　他也不避諱地說，自己是一個趨勢投資者，所賺的都是來自于趨勢，“在資本市場上，任何一種投資方法，其實質都是在相對安全的情況下，謀取比較大的收益。而對于中小投資者來說，不要為了做股票而做股票。做股票的目的是為了增加收益，而不是用來享受過程的。”

　　中國的資本市場正處于一個快速發(fā)展期，其間充滿著各種極大的誘惑，這里面也包括了“做莊”。劉益謙說，在自己的投資生涯中，看過了太多這樣的事情。“很多人都是因為某個人的一次做莊成功，而紛紛效仿，但真正活下來的沒有幾個。”在采訪中，劉益謙說了一個插曲，他的一個朋友剛剛因為操縱股價被判了3次，共計17年，自己之前還去探視過他。言語中流露出傷感，“現(xiàn)在的我，對誘惑看得很淡了，不可能再和年輕時候一樣對利益寸步不讓。”

　　劉益謙說，很多時候都會想這樣一個問題：當自己還在做“小生意”的時候，有很多人比自己做得大；當自己炒股票的時候，也有很多人比自己做得好。但是現(xiàn)在回過頭來看看，當時那些跑在自己前頭的人已經遠遠落在了后頭，“人生的確是像場馬拉松。不要在意在過程中，誰跑在了你前頭，而是要合理運用你的體力，爭取一個好的名次。但是千萬不要得意忘形，這本身就是一個學習的過程。同時，人還要克服因為財富的增長而飛揚跋扈，駕馭不了財富的人的結果也會比較暗淡。”

　　有了這份心態(tài)，或許，再過些年，沒有多少人會繼續(xù)談論曾經的“法人股大王”劉益謙，取而代之的或許是“收藏家”、“著名投資者”劉益謙。

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