本報記者 王雪濤 朱湘蓮 北京報道

　　近日，社科院金融研究所理財產品中心的報告顯示，在降息氣氛籠罩下，銀行理財產品收益率持續下滑，1月銀行提供的平均預期收益率繼續呈下降趨勢，比上月4.1%下降47個基點，僅為3.63%，略高于下調后的銀行一年期定期存款利率。

　　“銀行理財產品收益大為減少的主要原因是隨著去年下半年持續降息，眼下央行票據等收益率也跟著大降，票據類穩健型理財產品年化收益率與七天通知存款相差無幾，對客戶的吸引力也逐漸下降。” 國際金融理財師趙博華向記者解釋道，最近股市行情明顯走強，這就更吸引了一部分銀行資金轉投股市，年初該行理財產品的發行計劃并未達標，對其中間業務收入的減少也產生一定影響。

　　“現在投資市場已發生較大變化，大家都在觀望，給理財產品尋找新的投資方向和投資機會，這也是近來銀行理財產品發行數量減少的原因。”趙博華表示。

　　西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深認為，今年銀行理財產品可能不會有單一熱點，將會比較分散。“目前看，掛鉤基建、資產管理、債市等方面的理財產品都可能成為主流產品，但目前都不明朗。”

　　2月12日一早，記者接到光大銀行銷售經理韓先生的電話，說當天推出了掛鉤國家電網的年化收益3.5%的信托理財產品。

　　記者從各家銀行理財產品銷售經理處了解到：短期銀行理財產品年化收益大多不如一年定期存款收益，而一些投資期限為三五年的理財產品又在資金流動性上大打折扣，這在一個現金為王的時代更是無人問津。

　　理財產品資源的匱乏，讓銷售經理們有點坐不住。雖然可以借此機會提升自我素質，加大力度維護客戶之間的關系，但是巧婦難為無米之炊的尷尬同樣讓他們只能對著客戶興嘆。

　　某股份制銀行財富管理中心工作人員林先生對《華夏時報》記者表示：“現在理財經理天天打電話來問會推出什么理財產品，我們也不勝其煩。因為產品研發部門近期即將推出的產品確實無可奉告，連我們都不知道時間表。”

　　一家城市商業銀行市場部馬小姐也有同樣的苦惱，她告訴《華夏時報》記者，因為央行不斷降息，并且降息的預期還沒有消除，這無疑會縮小理財產品的預期收益，所以產品研發部門也不知道設計什么樣的產品。這是各家銀行近期理財產品發行數量大幅縮水的主要原因。

　　某城市商業銀行客戶經理則對記者表示：很多投資者不買理財產品的賬，再說去年的零收益、負收益一度讓銀行很是尷尬，銀行自然也就不做費力不討好的事情了。

　　北京銀行當天在售產品有8款：一款3個月銀行間市場保本保息的美元產品，其余7款均為銀行間市場票據和信托貸款類產品。投資時間大多為1個月、3個月、6個月、131天的期限，僅有一款一年期人民幣票據產品。理財師建議記者可以購買一款保本保息的人民幣3個月銀行間市場投資理財產品，保證年化收益率固定為1.85%，并且該收益是已經扣除銀行管理費。

　　李要深分析說，銀行理財產品市場的變化，緣于全球金融危機下市場環境變差，盈利更加困難，因而去年爆出了較多的負面新聞。他認為，央行不斷降息必然會帶動相關產品收益率下滑，宏觀經濟低迷將進一步加劇這種不良循環。

　　2009年新的銀行理財市場熱點會是什么？業界普遍認為很難像過去兩年一樣輕易找到。工行理財師朱敏向記者透露，由于銀行信貸規模放開，今年的信貸類理財產品將越來越少，除非銀行為了吸引或留住客戶資金，能推出一些收益較高的信貸類理財產品，否則銀行幾乎沒有再推信貸類產品的動力了。而債券票據類理財產品的收益率將長期在低位徘徊，如果資本市場活躍，債券票據類理財產品將很難再有吸引力。

　　朱敏認為，2009年的債券市場在經濟下行調整、通縮逐漸逼近、貨幣政策適度放松等因素的支撐下，繼續向上的空間仍然值得期待。但2009年債券市場上行的空間較之2008年預計將明顯收窄，波動幅度將明顯增大。可以說2009年的債券市場將是機遇與風險并存。尤其是進入下半年，由于不確定性因素增大，市場風險將明顯加大。不過，如果股市走穩或者向好，打新類產品有望重出江湖，穩健型投資者可以關注打新股理財產品。

　　“關注銀行發行的信托類和票據類理財產品，該類理財產品收益比同期存款收益有較大優勢，風險較小且可控，是儲蓄產品的較好的替代產品。”朱敏建議。

　　北京銀行2009年第四期“心喜”個人理財產品

　　理財幣種人民幣 期限 3個月

　　理財本金最低10萬元，以1000元的整數倍遞增

　　募集期 2009年2月12日至2009年2月15日

　　起息日 2009年2月16日

　　到期日 2009年5月16日

　　產品類型保證收益型

　　本金償還本金100%保證，北京銀行于到期日(或提前終止日)后三個工作日內一次支付

　　產品投資方向銀行間貨幣市場存拆放交易、銀行間債券市場國債、金融債、企業債、央行票據、短期融資券、中期票據、債券回購等

　　固定收益率年化收益率固定為1.85%(已扣除銀行管理費)

　　●點評：該產品為人民幣投資類型產品，避免了市場匯率風險；投資期限為3個月，保證了一定的流動性，投資者在3個月之后即可對理財收益進行再次投資；產品投資方向安全系數高，1.85%的年化收益率在近期推出保本理財產品中屬于中等偏上回報。

　　招商銀行“金葵花”歲月流金理財

　　理財幣種人民幣期限60天

　　理財本金最低5萬元，以10000元的整數倍遞增

　　募集期 2009年2月9日開始

　　產品類型100%保本型

　　本金償還各子計劃到期日或提前終止日，招商銀行向投資者歸還100%理財本金，并在到期日后或提前終止日后3個工作日內將理財本金轉至投資者指定賬戶。

　　產品投資方向本理財計劃資金由招商銀行投資于中國市場信用級別較高、流動性較好的金融市場工具，包括但不限于國債、金融債、央行票據、債券回購以及高信用級別的企業債、公司債、中期票據、短期融資券等。

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