隨著次貸危機的不斷深化，2008年國內外金融市場表現不盡如人意，銀行個人理財產品的發(fā)行節(jié)奏放緩，單只產品銷售量比去年同期呈現下滑趨勢。

　　就理財市場而言，經濟形勢的不確定性增強了客戶財富保值、增值的意愿；市場的劇烈波動大大加強了客戶風險意識，進一步提高了其對理財產品的認識，投資理念也趨向成熟；央行的一再降息則降低了客戶對理財產品預期收益率的要求，進一步傾向于選擇保本型產品，而此前風險頗高的掛鉤證券市場類產品，客戶的選擇將更加謹慎。

　　隨著進入降息通道和寬松的貨幣政策的實施，使投資信貸資產和票據資產等理財產品的收益率逐步下調。但中央4萬億經濟刺激政策的出臺，基礎性建設將成為2009年的熱點，其中有許多是地方政府大力扶持的項目，有穩(wěn)定的還款保障，風險相對較小，將是深發(fā)展2009年理財資金投向的主要方向。

　　我行2009年上半年結構性產品的發(fā)行側重于保本設計的掛鉤于債券基金或農產品的產品。明年下半年，若全球金融風暴逐漸緩和，美國及世界各國刺激經濟措施的累積效應逐漸顯現，國內的刺激內需政策也發(fā)揮作用，則世界經濟有望緩慢觸底反彈，全球主要股指有望提前反應，屆時我行將根據實際情況，逐步加大投向為股市、大宗商品、黃金等熱門高風險型投資工具的產品的發(fā)行力度。同時，積極與境外機構溝通，發(fā)掘新的投資方向和熱點。

　　在未來幾個月內A股市場筑底漸趨明朗的情況下，權益類證券投資的產品也將是必要補充。除了增加代銷基金的發(fā)行規(guī)模外，特色型的證券投資產品也在我們的考慮之列，如CPPI保本策略和套利策略產品，此類產品風險偏低，在熊市中卻依然可以搏得正收益。鑒于此類產品對投資團隊的技術要求很高，深發(fā)展將審慎選擇作為合作方的證券公司或基金公司。

　　2009年在看多黃金的預期下，個人可交易實物黃金產品的“聚金寶”將是深發(fā)展營銷的另一重點，深發(fā)展將依托“天璣財富”的品牌向中高端投資者定期舉辦黃金投資講座，拓展客戶的投資渠道；另外深發(fā)展也將大力加強銀保合作力度，引進更多更強的保險公司作為合作對象。

　　文/袁丹旭(深發(fā)展零售銀行總監(jiān)、私人理財部主管)