⊙本報(bào)記者 涂艷

　　隨息而降！這是對(duì)近期銀行保守類理財(cái)產(chǎn)品收益率最好的概括。

　　自央行9月中旬降息以來，信貸類和票據(jù)類產(chǎn)品的“群眾基礎(chǔ)”已經(jīng)越發(fā)薄弱，因?yàn)檠胄谢鶞?zhǔn)利率的降低對(duì)二者的收益率產(chǎn)生了明顯的影響。而躲在暗處的美元理財(cái)產(chǎn)品近期也因媒體炒作而恢復(fù)人氣，然而，專家提醒投資者：銀行美元理財(cái)產(chǎn)品投資價(jià)值已經(jīng)幾乎為零。

　　收益率降至最低水平

　　記者發(fā)現(xiàn)，上海銀行發(fā)行的3個(gè)月“慧財(cái)”金鑫系列產(chǎn)品收益率只有2.90%，半年期為2.95%，與美元的定存利息率2.75%(3個(gè)月)和2.875%(半年)相比幾乎沒有優(yōu)勢(shì)。而深發(fā)展銀行的一款聚匯寶B計(jì)劃產(chǎn)品滾動(dòng)投資型產(chǎn)品3個(gè)月只有2.40%，甚至在定存利率水平之下。而就在11月初上海銀行發(fā)行的同款產(chǎn)品收益率還有3.90%。

　　目前，市場(chǎng)上發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品大多投資到銀行間拆借市場(chǎng)，也就是說市場(chǎng)對(duì)美元的需求直接決定了該類產(chǎn)品的收益率。市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前央行流動(dòng)性放松也勢(shì)必影響到美元在國(guó)內(nèi)的供求關(guān)系，因此該類產(chǎn)品的收益率已經(jīng)降至歷史低點(diǎn)。

　　產(chǎn)品收益和美元幣值無關(guān)

　　自10月初以來，美元指數(shù)重新站上80大關(guān)，之后就在市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的避險(xiǎn)情緒下維持高位震蕩。也有分析師指出，短期內(nèi)美元維持強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)成為定局。而基于此，表現(xiàn)平靜的美元理財(cái)產(chǎn)品似乎又掀起了外幣理財(cái)?shù)囊恍「叻濉?/p>

　　但是據(jù)記者到交行、上海銀行等幾家銀行探訪了解，市場(chǎng)所謂美元理財(cái)產(chǎn)品重新走俏的消息純屬誤導(dǎo)。“如今美元款產(chǎn)品都是保證收益類的，我們不做投資到海外市場(chǎng)的產(chǎn)品。”上海銀行光復(fù)支行的一位理財(cái)師透露。“雖然美元幣值被看好，但是產(chǎn)品的收益率基本上跟幣值沒有關(guān)系，美元的利用率才是決定產(chǎn)品收益率的關(guān)鍵。”這位理財(cái)經(jīng)理分析。

　　只適合看漲美元的大客戶

　　由于這類票據(jù)存款類的產(chǎn)品沒有可以提前贖回的，但是銀行卻可以視利率的調(diào)整而提前終止產(chǎn)品。所以，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和美元貶值的匯率風(fēng)險(xiǎn)是投資前唯一需要考慮的兩個(gè)因素。

　　記者算了一筆賬，假使購(gòu)買10萬美元這類保證收益類的產(chǎn)品，3個(gè)月后可以拿到2900美元收益，和存銀行2750美元相差150美元，而如果期間美元兌人民幣中間價(jià)從6.85漲至7.0，投資者可以多拿到一部分升值的收益。但是計(jì)算下來也是微乎其微的。

　　“所以，投資這類產(chǎn)品一定要短期，且資金量大，否則不但收益和定存沒什么差異，萬一碰上美元貶值反而得不償失。”招行上海分行理財(cái)師黃燚強(qiáng)烈建議。